Assicurazioni Generali ha estipulado un contrato con Horse Capital I, una empresa de actividad designada irlandesa, para cubrir el índice de siniestralidad en la cartera de responsabilidad de MV de 12 de sus empresas presentes en los siete países europeos donde Generali tiene una participación de mercado significativa en el segmento de MV ( Italia, Alemania, Francia, Austria, República Checa, España y Suiza).
Generali ha implementado con éxito esta protección en todo el Grupo contra cambios inesperados en el índice de siniestralidad del TPL de Motor, transfiriendo parte del riesgo relacionado a los inversores en bonos. Horse Capital I ha emitido tres tramos de valores representativos de deuda, cada uno por importe de 85 millones de euros y con diferentes perfiles de riesgo, por un importe total de 255 millones de euros. Los valores fueron colocados con inversionistas que operan en el mercado de capitales, a través de una emisión que cumplió con la regulación estadounidense 144A.
Esta operación es la primera colocación que se realiza en el mercado de capitales bajo esta legislación que ofrece protección en el mercado de responsabilidad civil de automóviles. El Gerente General y CFO del Grupo Generali, Alberto Minali, comentó: “La transacción que hemos preparado demuestra aún más el enfoque avanzado del Grupo para la gestión del capital y la estructuración de mecanismos adecuados de transferencia de riesgos. El gran éxito de esta iniciativa, a pocas semanas del Investor Day de Londres, es una nueva y clara confirmación de que el mercado de capitales valora una vez más las acciones que el Grupo está realizando para optimizar la asignación de capital en línea con sus estrategia".
Horse Capital I es una operación innovadora que brinda a Generali una cobertura totalmente garantizada por un período de tres años. También permite a Generali gestionar de manera óptima cualquier volatilidad del índice de siniestralidad y del índice de solvencia y, al mismo tiempo, permite a sus empresas seguir suscribiendo con la disciplina habitual y operar en la gestión.
reclamaciones de acuerdo con sus mejores prácticas.
El éxito obtenido en el mercado de capitales permitió incrementar la protección otorgada a Generali en más de un 40% frente a los 180 millones de euros iniciales. Generali pagará anualmente una prima diferente en función del tramo suscrito -4% para la Clase A, 6,25% para la Clase B y 12% para la Clase C- sobre el importe de la cobertura respectivamente prestada en correspondencia con cada tramo.
