“¡Traidores!”. La ira de Donald Trump estalla tras la publicación en el New York Times de la opinión de un alto funcionario anónimo de la Casa Blanca que revela la existencia de un fuerte descontento con el presidente, definido como "un mentiroso en serie" tan peligroso como para haber empujado a una parte de la administración a considerar su posible destitución. El presidente ha ordenado una investigación completa para encontrar al culpable.
Esto también sirve para explicar el clima venenoso en el que se perfila la probable nueva ofensiva arancelaria que, según las últimas noticias, podría extenderse también a Japón. “Nuestras relaciones son buenas, pero quién sabe cómo reaccionarán cuando les diga cuánto tienen que pagar”, dijo supuestamente Trump, según el Wall Street Journal, tras una llamada telefónica a Shinzo Abe. Mientras tanto, las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá están estancadas, lo que podría durar semanas, según los rumores.
EMERGENTE EN ROJO. BRASIL ALTA TENSIÓN
En este clima, los mercados cierran una semana marcada por la creciente preocupación sobre los mercados emergentes, exacerbada hoy por el intento de asesinato en Brasil del candidato de extrema derecha a las próximas elecciones, apuñalado durante un mitin. El índice MSCI Emerging Markets cerró el octavo año acumulando una pérdida del 3,6%.
Las notas más reconfortantes vienen de Italia: el acuerdo de iva y el frenazo del primer ministro Giuseppe Conte sobre la hipótesis de la nacionalización de las autopistas, además de las declaraciones del Gobierno sobre la voluntad de mantener la ratio déficit/PIB muy por debajo del 3%, han desbaratado las preocupaciones de hace una semana, cuando ansiosos los veredicto de Fitch. Podría haber sido la mecha capaz de detonar el polvorín; por el contrario, la perspectiva negativa ha desencadenado un círculo virtuoso.
NÓMINAS JAPONESAS NUNCA TAN ALTAS DESDE 1997
Las bolsas asiáticas también flojean en la última sesión de la semana. En China, el índice compuesto de Shanghái subió ligeramente (+0,1%). Caía Hong Kong (-0,9%) que cierra la peor semana desde febrero.
El Nikkei 225 ha bajado un 0,8% esta mañana. Los salarios reales ajustados por inflación de los trabajadores japoneses aumentaron un 0,4% en julio. El aumento sigue a un aumento interanual del 2,5% en junio, que fue el mayor aumento en más de 21 años.
El índice MSCI Emerging Markets cerró el octavo año acumulando una pérdida del 3,6%.
EN WALL STREET LAS FICHAS ESTÁN SUFRIENDO
Wall Street contrastado ayer: Dow Jones +0,1%, S&P500 -0,4%. El Nasdaq (-0,9%) fue el peor índice por segundo día consecutivo, arrastrado por las fichas (índice Sox -2,7%) y por las redes sociales, golpeadas por las investigaciones del Congreso: Facebook -2,7%, Twitter casi 6%.
Las empresas de semiconductores han hecho sonar una advertencia sobre el futuro de la industria, advirtiendo que es probable que los márgenes se vean afectados por la caída de los precios de DRAM (chip de memoria) y el exceso de oferta de productos NAND (memoria flash).
PETRÓLEO Y DÓLAR MANTENIENDO ABAJO, SAIPEM ABAJO
El petróleo retrocedió esta mañana a pesar de la caída de los inventarios de crudo en EE.UU. y la caída del dólar (euro a 1,1620): Brent a 76,45 dólares, Wti a 67,79.
Saipem se estrelló en Piazza Affari (-3,3%). Tenaris también cayó (-0,8%). Eni (-0,2%) dio un mandato a un consorcio de bancos para organizar una emisión de bonos de tasa fija en dólares, que se emitirán en dos tramos con un plazo de 5 a 10 años.
APERTURA EN RECUPERACIÓN PARA LAS LISTAS DE PRECIOS DE LA UE: REVIVENCIA A LA VISTA
Los futuros anticipan un rebote en los mercados europeos para abrir después de una larga racha negativa. De hecho, ayer continuó el descenso de las bolsas europeas que, a excepción de Milán, cerraron cuatro de las últimas cinco sesiones a la baja. En comparación con el índice S&P 500, la brecha Eurostoxx 50 alcanzó el 9%. Se están acumulando las condiciones para un posible repunte: "Al final del año, cuando se elabore el balance final - escribe Alessandro Fugnoli - habrá que reconocer que Europa todavía ha disfrutado de un buen nivel de crecimiento (incluso si 2019 parece decididamente más incierto) y es probable que se recupere su dinero”.
EL FMI ELOGIA LA FACTURACIÓN ITALIANA
Incluso Milán, aunque limitando el daño, cerró en números rojos: -0,27% a 20.527 puntos. Los pasivos de las demás listas son más pesados: Fráncfort -0,71%; Madrid -1%; París -0,31%; Londres -0,91%; Zúrich -0,57%.
La actitud más blanda del gobierno cosecha sus primeros éxitos. Al Fondo Monetario, en primer lugar. "Los mercados financieros han estado preocupados por la posibilidad de que Italia retroceda en las reformas y alivie la disciplina presupuestaria en Italia, pero ha habido garantías del primer ministro Giuseppe Conte y del ministro de Finanzas, Giovanni Tria". Así lo dijo el portavoz del Fondo Monetario Internacional, Gerry Rice, durante un encuentro con la prensa. Creo que es justo decir que los mercados financieros han estado preocupados por la posibilidad de un retroceso en las reformas y una relajación de la disciplina fiscal en Italia”, dijo Rice cuando se le preguntó si el mercado estaba preocupado por la situación italiana tras el fallo de Fitch. En las próximas semanas, el personal del Fondo viajará a Italia.
“Si bien es comprensible que todos los ojos estén puestos en Italia, ahora estamos entrando en la temporada presupuestaria de la UE y puede haber otras naciones cuyos déficits hagan que la situación italiana se vea un poco menos mala”, escribió en un comunicado Mark Holman, director de TwentiFour Asset. Gerente, agregando que "si este fuera el caso, habría más espacio para el alza de los BTP".
EL SPREAD SE CERCA A 250, LOS 2 AÑOS POR DEBAJO DEL 1%
Aprovechando el clima más tranquilo, el secundario italiano ha logrado la cuarta sesión de recuperación, un movimiento que continúa ininterrumpido desde el lunes tras el recorte de perspectiva de Fitch.
El diferencial del Bund a 254 años terminó la sesión en 246 puntos básicos después de caer a 8 centavos, su nivel más bajo desde el 1 de agosto. El rendimiento de referencia a dos años se mantiene por debajo del XNUMX%.
El movimiento alcista es particularmente evidente en la acción de referencia de cinco años.
ATLANTIA SUPERSTAR, ABERTIS SIN FRENOS
En gran evidencia Atlantia (+5,55%). Morgan Stanley ha iniciado la cobertura con un rating de igual peso y un precio objetivo de 22€. El repunte del holding de infraestructuras al que se refieren los Benetton estuvo respaldado por las palabras del primer ministro, Giuseppe Conte, quien en una entrevista con el Huffington Post explicó que para la concesión de Autostrade per l'Italia "la nacionalización no es la única respuesta". También evaluaremos esta solución, pero no podemos descartar una nueva licitación". Gilberto Benetton, vicepresidente de Edizione, propietaria de la compañía, confirmó la confianza en la alta dirección y aseguró que la operación con Abertis está finalizada y se desarrollará según lo previsto.
GOLDMAN ENCIENDE A ENEL, TIM REBOTA
Enel brilla (+2%) apoyada en la compra de Goldman Sachs. Hay dos razones para la promoción: la perspectiva de altos dividendos y la posibilidad, planteada por el bróker estadounidense, de una posible recompra.
Telecom Italia también se recuperó (+1,16%, a 0,52 euros). El mercado espera los próximos movimientos de Vivendi después de que el accionista francés, con una fuerte participación del 23,9%, dijera "Profundamente preocupado por la nefasta gestión” por debajo de la participación de Elliott.
BANCOS EN FLEXIBILIDAD, CARIGE SUFRE
Se frena la recuperación del sector bancario (-1,1% el índice sectorial). Fitch revisó la perspectiva de Unicredit (-1%), Intesa Sanpaolo (-1,3%), Mediobanca (-1%) y Credito Emiliano (-1%) de 'estable' a 'negativa', en línea con la revisión similar de las perspectivas de Italia.
También frenó la marcha de FinecoBank, que en todo caso logró el tercer récord histórico consecutivo en 11,07 euros.
Carige cerró con una caída del 4,4% tras la petición del primer accionista Malacalza al Tribunal de Génova para inhibir la lista de competidores presentado por Mincione a la asamblea para la renovación de la junta.
GENERALI CIERRA EN SYCOMORE
Generali ha iniciado negociaciones exclusivas con los accionistas de Sycomore Asset Management para adquirir la mayoría de la empresa de gestión de activos.
Jornada de realizaciones de valores industriales en vísperas de la junta de accionistas de FCA (-0,9%) y Ferrari (+0,27% en Amsterdam), que confirmará el nombramiento como CEO de Mike Manley y Louis Camilleri.
EXOR NAV SE CERCA A 24 MIL MILLONES, SARAS SE COLAPSA
Exor estable. Al 30 de junio, el Nav de la financiera aumentó a 23,909 mil millones desde 22,972 mil millones. El beneficio neto fue de 741 millones.
Correa de Saras (-13,5%), que se sitúa por debajo del precio de 2 euros por acción en el que los principales accionistas Massimo Moratti Sapa y Mobro Spa han colocado aproximadamente un 10% del capital. Ambos socios disminuyen alrededor del 40% del capital.
Por el contrario, Isagro toma el vuelo (+19,8% en el Estrella). El operador activo en el mercado de productos fitosanitarios y bioestimulantes cerró el primer semestre con una facturación de 89 millones de euros; fueron 86,9 millones en el mismo período de 2017. El aumento está respaldado por estimaciones positivas para el resto del año.
Continúa la marcha de la Juventus (+6,9%) que alcanza nuevos máximos desde 2002.
