La situacion de First Republic Bank todavía no está nada claro y el mercado así lo ha entendido respondiendo ayer con una nueva bajada de las acciones. Para dar inicio a lo nuevo Ventas fueron las nuevas declaraciones de ayer, distintas a las de anteayer, del Secretario de Hacienda Janet Yellen que el seguro para todos los depósitos bancarios no puede discutirse sin la aprobaciónel Congreso de los Estados Unidos.
First Republic, cuyas acciones han perdido gran parte de su valor desde que comenzó la crisis bancaria estadounidense el 8 de marzo, está negociando con otros bancos y firmas de inversión sobre posibles intervenciones, tal como lo hizo con la adquisición por parte del regulador estadounidense Silicon Valley Bank (SIVB.O). ) y Signature Bank (SBNY.O), que se habían visto afectados por corridas bancarias por parte de los titulares de sus cuentas.
El analista de Morgan Stanley, Manan Gosalia, había establecido un precio objetivo de $ 54 en el mejor de los casos para las acciones de First Republic en un informe a principios de esta semana. Pero el titulo ayer cerrado a las 13,33 dollari, con una caída del 15,5%. El escenario optimista se basó en un camino en el que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) asegurado todos los depósitos de los consumidores hasta el final de la crisis bancaria, provocando un retorno de la mayoría de los depósitos de los clientes, según el informe. Pero las últimas declaraciones de Yellen cambiar la escena de nuevo.
La esperanza de seguro para los titulares de cuentas ha sido desacreditada por Yellen
Pero esta esperanza era redimensionado ayer, después de eso Yellen dijo en una audiencia ante el Subcomité de Servicios Financieros del Senado de EE. UU. que no estaba considerando tal medida sin laaprobación del congreso y que estaba investigando los riesgos de los bancos caso por caso. “No he considerado ni discutido nada que tenga que ver con seguros globales o garantías de depósitos”, dijo. En cambio, el día anterior, la propia Yellen le había dicho a estar listo a intervenir para proteger a los depositantes en los bancos estadounidenses más pequeños que han experimentado una fuga de depósitos, lo que amenaza con un mayor contagio.
Según RJ Grant, jefe de operaciones de Keefe, Bruyette & Woods, las declaraciones de ayer de Yellen afectaron a todas las acciones de los bancos regionales. “Yellen definitivamente usó un tono diferente Había una sensación de que detrás de escena en Washington estaban hablando de proteger a los depositantes”, dijo Grant.
El fondo sueco Alecta ha vendido con pérdidas toda su participación en el banco First Republic
No pocos son los que se mueven para salvarse de alguna manera. Por ejemplo, alecta, el mayor fondo de pensiones de Suecia, anunció que el 15 de marzo vendió la totalidad de su participación en First Republic Bank, a pesar de registrar una pérdida de 7,5 millones de coronas suecas, equivalente a unos 680 millones de euros. “La incertidumbre sobre el futuro del banco era demasiado grande, en parte debido a que la calificación de la institución se redujo a basura”, dijo a Bloomberg el presidente ejecutivo Magnus Billing.
Alecta, que había comenzado a comprar acciones en First Republic en 2019, era el quinto mayor accionista del banco. El fondo de pensiones, que gestiona los ahorros de 2,6 millones de suecos, ya estaba en la parrilla tras perder 1,1 millones de dólares en inversiones en SVB y Signature.
Jp Morgan a la vanguardia con otros 11 bancos para inyectar capital
El CEO de JPMorgan (JPM.N) Jamie Dimon se reunió el miércoles con Lael Brainard, directora del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, dijo a Reuters una persona familiarizada con la situación. El tema de la reunión no está claro, pero se produjo mientras los esfuerzos de la Primera República continúan obtener una inyección de capital. El mismo Dimon se ha puesto a trabajar con otros 11 bancos para convertir la totalidad o parte de los $ 30 mil millones otorgados la semana pasada al First Republic Bank, afectado por $ 70 mil millones en salidas, en capital.
Una intervención de emergencia en el modelo "Credit Suisse" sería bienvenida
Il informe morgan stanley considera que una extensión potencial del seguro de la FDIC podría llevar a la mayoría de los clientes de First Republic a volver al banco. Los bancos involucrados en las conversaciones de rescate de la Primera República están pidiendo un acuerdo de reparto de pérdidas con el gobierno de EE. UU. similar a los términos acordados por Suiza, una fuente de la industria citada por Reuters. UBS Group (UBSG.S) en la toma de control de emergencia del rival Credit Suisse (CSGN.S). Si fracasan los intentos de recaudar nuevo capital, el banco está considerando cómo reducir su tamaño, dijo una fuente a Reuters.
Los analistas de Morgan Stanley escribieron que incluso si recibe una inyección de efectivo, el prestamista probablemente sufrir pérdidas sobre los valores de su cartera denominada “mantenida hasta el vencimiento”. Según las estimaciones de los analistas de Morgan Stanley, un adquirente potencial necesitaría absorber $ 26,8 mil millones de pérdidas de mercado de las carteras de préstamos y acciones de la Primera República, mientras que se necesitan otros $ 9,5 mil millones para recapitalizar el banco. En el peor de los casos, las acciones de First Republic caerían a $1, según analistas de Morgan Stanley.
El decimocuarto banco más grande de EE. UU. por activos con sede en San Francisco comenzó a ver caer en picada su valoración bursátil a partir del 9 de marzo. Pese a la intervención de los gigantes de Wall Street, entre ellos JP Morgan, Bank of America y Citigroup, con su depósito de 30 millones de dólares a favor de la entidad de crédito, el domingo 19 de marzo la calificadora Standard & Poor's rebajó la calificación crediticia a largo plazo del banco de BB+ a B+, advirtiendo que la rebajará aún más si no hay avances en la estabilización de los depósitos. First Republic Bank aseguró que, con la inyección de $30 mil millones, el prestamista está "bien posicionado para manejar el negocio de depósitos a corto plazo".
