Giro de la noche: FCA retiró su oferta de fusión con Renault "con efecto inmediato". El punto de inflexión se produjo al concluir el Consejo de Administración de la empresa francesa que, tras más de seis horas de discusiones, cerró pasada la medianoche con un nuevo aplazamiento: "El consejo - se lee en un comunicado de prensa - no pudo tomar una decisión debido al deseo expresado por los representantes del estado francés de posponer la votación para un consejo posterior". En respuesta, la junta directiva presidida por John Elkann celebrada en Londres decidió menos de una hora después retirar la oferta.
"Fca sigue firmemente convencida - es la explicación que ofrece la nota del grupo ítalo-estadounidense - de la estricta lógica evolutiva de una propuesta que ha recibido un amplio reconocimiento desde el momento en que fue formulada y cuya estructura y condiciones fueron cuidadosamente equilibradas en el fin de asegurar beneficios sustanciales para todas las partes. Sin embargo, ha quedado claro que actualmente no existen condiciones políticas en Francia para que tal fusión se lleve a cabo con éxito”.
FCA expresa “sincera gratitud a Groupe Renault, en particular a su presidente, director ejecutivo y socios de alianza, Nissan Motor Company y Mitsubishi Motors Corporation, por su participación constructiva en todos los aspectos de la propuesta de FCA. FCA continuará persiguiendo sus objetivos implementando su estrategia independiente".
“NISSAN NO ES LA CULPA”, EXOR RECLAMA
La reacción del mercado fue inmediata: las acciones de FCA perdieron un 3,7% en las operaciones posteriores al cierre de Wall Street. Las acciones de Nissan también bajaron (-1,3 %), después de una caída inicial del 3,6 %. ¿Por qué la ruptura? Según Paris, fue una elección "precipitada": el gobierno estaba dispuesto a decir que sí si Nissan le daba su apoyo. Por ello, el ministro Bruno Le Maire se disponía a partir la próxima semana hacia Tokio. Pero, según Fiat Chrysler, las cosas son bastante diferentes. “Están tratando de descargar la responsabilidad sobre Nissan – declara un representante anónimo de FCA (probablemente el propio Elkann) al Financial Times – Pero somos perfectamente conscientes de que el problema no es Nissan: el gobierno está buscando excusas”. Y desde Tokio, unas horas antes, había llegado un comentario irónico: "Exor pronto descubrirá lo difícil que es tratar con el Estado francés".
AGENCIAS CALIFICADORAS CASTIGAN A MÉXICO
Los mercados toman nota de otro busto esta mañana. La misión a EE.UU. de una delegación de México para conjurar los deberes impuestos por Donald Trump para frenar la inmigración ilegal a Estados Unidos desde el país latinoamericano, afectada, entre otras cosas, por la baja en la calificación decidida por Fitch (BBB) no arrojó resultados y por Moody's (perspectiva de estable a negativa). Mientras tanto, continúan las escaramuzas con Beijing: Ford fue sancionado con una multa por la Autoridad Antimonopolio de China. Mientras tanto, llega una señal negativa desde EE.UU. desde el mundo del empleo: sólo 27 cheques más en mayo en el sector privado, frente a los 180 esperados. En este contexto, el BCE sale hoy al terreno lidiando con los problemas vinculados al Brexit, que cada vez se avecina más, y con Italia, un nuevo Titanic camino del iceberg de la deuda. Solo queda, en definitiva, apelar a la intervención de los bancos centrales, recurso extremo pero poderoso de los mercados.
SE AFIANZA A 2 AÑOS COMO MÍNIMO, ALIMENTADO LISTO PARA MOVERSE
Las listas asiáticas se movieron poco: Tokio y el índice Csi 300 de Shanghai viajan levemente por debajo de la paridad.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a 2 años, los más sensibles a las tendencias de las tasas de interés, han caído a su nivel más bajo desde 2017, lo que confirma que los mercados esperan un recorte de la Fed en julio.
La esperanza de una caída en el costo del dinero alimentada por los últimos datos macro ha dado oxígeno a las bolsas estadounidenses: Dow Jones y S&P 500 ambos +0,82%, Nasdaq +0,64%.
El oro vuelve a subir a un máximo de cuatro meses a 1.330,38 dólares la onza.
DESLIZAMIENTO DE PETRÓLEO, ORDEN RÉCORD PARA SAIPEM
El petróleo está débil luego de que la AIE comunicara que las existencias de crudo están en su punto más alto desde 1990. El Brent cotiza a 60,71 dólares.
Saipem dio un salto adelante ayer (+2%). La empresa ha firmado un contrato en Mozambique por valor de unos 6 millones de dólares. En lo que va de año, se espera que los nuevos pedidos ronden los 8,5 millones de euros. En cambio, una desventaja para Eni -1,3% y Tenaris -3,29% lidiando con los aranceles en México.
MILÁN EN ROJO TRAS EL RECHAZO DE LA UE
El inicio de la procedimiento de infracción golpeó ayer Piazza Affari pero los efectos del rechazo en Bruselas han sido absorbidos, por ahora, con daños limitados. La clave para comprender la moderación del mercado es esperar a que el directorio del BCE examine hoy el próximo (por desgracia, último) movimiento expansivo de Mario Draghi.
De hecho, Milán limitó el daño por la tarde, cerrando en el -0,36% a 20.155 puntos después de haber tocado un mínimo de 20.034 puntos tras la publicación del comunicado de la Comisión.
Las demás listas europeas cierran ligeramente: Fráncfort +0,08%; Londres +0,06%; Madrid +0,4%; París +0,45%.
El euro cotizaba a 1,1228 esta mañana.
HOY DRAGONS LANZA PRÉSTAMOS TLTRO
En el centro de atención están las decisiones que tomará hoy la directiva de Fráncfort, es decir, los términos de lo que debería ser un mini QE, articulado sobre los préstamos a los bancos. El último regalo de Mario Draghi a los mercados. Draghi ya ha adelantado que habrá siete maxi préstamos trimestrales, a partir de septiembre de 2019. Cada operación tendrá una duración de dos años. Quedan algunos puntos clave por aclarar, en primer lugar el coste: va desde el +0,25%, como peor hipótesis para los mercados, hasta el -0,40%, o incluso inferior, como mejor hipótesis. Sería igualmente positivo, una extensión de los préstamos también a las actividades inmobiliarias y la inclusión, entre los sujetos autorizados a solicitar liquidez, de las sociedades financieras controladas por los bancos.
Día de swing para el Btp. El bono a 2,63 años sufrió el golpe tras la toma de posición de la Comisión, alcanzando una rentabilidad del 285%, con el diferencial en 2,48 y luego recuperándose al 270%, diferencial XNUMX.
La rentabilidad del Bund alemán fue del -0,22% por la tarde, tras un histórico -0,23%.
JUVENTUS A LA ESCAPE, ATLANTIA RECIBIÓ
En una sesión caracterizada por la volatilidad, el Oscar de la jornada es para la Juventus +5,18%. El salto adelante no debe estar ligado por una vez al entrenador en pleno sino a la noticia de que Kathryn Mayorga habría retirado las acusaciones de violación contra Cristiano Ronaldo.
Las acciones de las concesionarias de autopistas van a la zaga: Atlantia +2,5%, Sias +1%. En la última versión del decreto de contratación, hay un artículo que simplifica el procedimiento para revocar una concesión de autopista. La nueva regla protege a los líderes ministeriales llamados a firmar la revocación, quienes ahora están sujetos a acciones legales. El decreto debe ser convertido a mediados de mes.
Autogrill +1,25%. Mediobanca Securities confirmó la calificación de rendimiento superior, elevando el precio objetivo a 11,9 euros desde 11,3.
BANCOS PESADOS, BIEN ADMINISTRADOS
Bancos pesados, los más sensibles a la tendencia del spread, en vísperas del BCE. Unicredit amplía la reducción al 3,45%, Intesa -0,87%.
Banca Generali, por su parte, fue positivo +1,2%, que cerró mayo con 475 millones de euros de entradas netas, ascendiendo el total a 2,43 millones en los primeros cinco meses. Cobro de productos de gestión, 196 millones, consultoría avanzada 300 millones.
Azimut +0,3% el día después del Investor Day en Londres. Kepler Chevreux elevó el precio objetivo a 17,7 euros. Equita Sim confirmó el objetivo de 18,4 euros La nota de Mediobanca Securities es punzante, asignando una calificación de Mantener y un precio objetivo de 18 euros a la acción. Según los corredores, quizás se consiga un suelo de 300 millones de euros a través de partidas extraordinarias, pero cuando esté en pleno funcionamiento, una vez eliminadas las puntuales, el beneficio neto actual debería ser de 200 millones.
UTILIDAD AVANZADA Y LUJO
Prismiano -0,3%. La junta de accionistas aprobó el dividendo de 0,43 euros por acción. El enlace marítimo Escocia-Gales volvió a funcionar a pleno rendimiento hace dos días.
Continúa la marcha de las utilities: Enel +0,4%. Italgas +0,5%, A2A +0,8%
El lujo está en terreno positivo: Moncler +2,25%, Ferragamo +3,04%.
Vola Geox (+4,5%): en marcha el nuevo plan de recompra de acciones propias. SVO +0,7%.
