El euro se mantiene en torno a la paridad frente al dólar, el petróleo se desploma, Wall Street se mueve poco y el expediente de las bolsas europeas contrastado una sesión sin brújula. Para encontrar la ruta, están esperando a ver cómo va la inflación de EE. UU., para poder predecir mejor los movimientos futuros de los bancos centrales. Las citas clave son las de precios al consumidor y al productor de junio (que se darán a conocer a partir de mañana en Estados Unidos) y el inicio de la temporada trimestral para grandes bancos estadounidenses.
Europa mixta: Piazza Affari en rojo con Madrid
En un contexto económico y geopolítico lleno de incógnitas y con el gobierno italiano lidiando con las convulsiones de su mayoría, Piazza Affari pierde un 0,38% (21.485 puntos), sancionado con golpe de Saipem, -48,56% y de las ventas de los valores de los grandes bancos. El sector crediticio también es lastre Madrid , -0,6 %, donde el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, anunció impuestos temporales a las empresas eléctricas y los bancos, para generar unos ingresos de alrededor de siete mil millones en 2023-2024 y ayudar a los españoles a defenderse de la subida de los precios de la energía y de la inflación.
El cierre es positivo para París + 0,45% Londres +0,14% y Amsterdam +0,23%. Puré de patatas Frankfurt se aprecia un 0,5%, a pesar de que la moral de los inversores alemanes está decayendo. En julio, informa el instituto de investigación Zew, el índice de confianza pasa a -53,8 desde -28 en junio, debido a las preocupaciones sobre el gas, los bloqueos chinos y el aumento de las tasas de interés por parte del BCE.
Euro en torno a la paridad con el dólar
El pesimismo teutón cayó por unos instantes sobre eleuro, que en correspondencia con la publicación de datos cayó por debajo de la paridad frente al dólar, y luego se animó. En este momento, la moneda única cotiza ligeramente al alza, alrededor de 1,006.
La debilidad del euro derivaría de las dos actitudes diferentes de los bancos centrales, la más agresiva la de la Fed y la más cautelosa la del BCE, que también registra discrepancias internas.
Para Nomura, los bancos centrales recortarán tipos en 2023
Hablando de políticas monetarias, Nomura, por su parte, lanza su corazón más allá del obstáculo y predice que los principales bancos centrales (Fed, ECB, BoE) comenzarán a reducir las tasas de interés en 2023 con la disminución de la inflación y la continuación de la recesión esperada, mientras que las tasas máximas deberían alcanzarse este año.
Según el gigante japonés la Fed suspenderá las alzas hasta que la inflación subyacente se desacelera a 2-2,5% anual, luego recorta las tasas en 25 puntos básicos por reunión a partir de septiembre de 2023. En ese momento, la liquidación presupuestaria también terminará para evitar que los instrumentos de política monetaria entren en conflicto.
Para el BCE espera seis aumentos de tasas para un aumento total de 175 puntos básicos para marzo de 2023. Sin embargo, a medida que continúa la recesión esperada, espera un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio.
Si Alemania queda completamente aislada del gas ruso, el endurecimiento de la política monetaria del BCE podría terminar antes de lo esperado.
para Banco de Inglaterra, Nomura estima otros 100 puntos básicos de subidas de tipos para finales de 2022. La recesión y la desaceleración de la inflación harán probables recortes de tipos de 25 puntos básicos en mayo y junio de 2023.
Fuertes ventas de petróleo
Otro elemento importante del día son las fuertes ventas de futuros de petróleo. El Brent pierde un 6,2% y se acerca a los cien dólares el barril; El crudo estadounidense retrocedió un porcentaje mayor, un -7%, y se cotizó en torno a los 96,60 dólares el barril.
El derrumbe llega con la OPEP que pronostica uno para el próximo año creciente demanda mundial, pero a un ritmo un poco más lento que el de 2022. Mientras tanto, Joe Biden parte hacia Medio Oriente, donde hará escala en Arabia Saudita y hablará sobre seguridad energética.
Piazza Affari se defiende con Leonardo
Piazza Affari limita las pérdidas del día en primer lugar con leonardo +3,2%, que celebra la promoción de Moody's que mejoró la perspectiva del rating de la acción a 'positiva' desde 'estable', confirmando la valoración en el nivel Ba1.
Inwit +1,58% y Nexi +1,6% cerraron una sesión positiva. La galaxia Agnelli se está recuperando con Iveco +1,67% e la gestión de activos se recupera con Banca Mediolanum +1,5%; Banca Generali +1,57%; Acimut +1,55%; Fineco +1,22%.
El maillot negro va para Saipem, tras un inicio en volatilidad y vista el cierre de la ampliación de capital de 2 millones de euros, 70% suscrito. Hoy y mañana se están ofreciendo en Bolsa los derechos de opción no ejercitados, por un valor aproximado de 0,6 millones de euros. Eni (-0,55%) y Cdp suscribieron las nuevas acciones en proporción a su participación accionaria, totalizando aproximadamente el 44% del aumento de capital. La comunicación sobre el resultado definitivo de la ampliación de capital se dará por la apertura del mercado el 15 de julio.
El rojo también está encendido para Amplifon -6,99 %, Diasorin -4,51 %, Telecom -3,27 %.
El estado de ánimo es malo para los bancos, en el que Morgan Stanley recortó el precio objetivo: Banco Bpm -2,48%, Bper -2,46%, Unicredit -1,97%, Intesa -1,41%. Fuera de la canasta principal, MPS pierde 3,11%.
En otros sectores Landi Renzo se hunde un 13,38% tras la aprobación de los términos y condiciones de la ampliación de capital de casi 60 millones.
È pequeño movimiento Autogrill, -0,32%, tras las pérdidas de la víspera que lo acercaron a Precio de oferta de Dufry.
Sal Brunello Cucinelli, +2,64%, en el día del informe trimestral. Jefferies recortó el precio objetivo a 50 desde 58 euros teniendo en cuenta las perspectivas del sector pero elevó las estimaciones a medio plazo gracias al posicionamiento único de la marca de ultralujo "relajada".
Diferencial estable, rendimientos decrecientes en subasta
El diferencial de la secundaria sube ligeramente, pero los rendimientos de los BOT anuales (por siete mil millones) bajaron esta mañana en la subasta, impulsados por una gran demanda. La rentabilidad cae al 0,722%, menos 17 puntos básicos respecto a la subasta anterior.
En el lado secundario, el diferencial de rendimiento entre los BTP a 10 años y los Bunds de igual duración es 203 puntos básicos (+0,57%), pero las tasas bajaron respectivamente a +3,1% y +1,08%.
