2019 no fue solo un año récord para el mercado de valores. El año pasado Los ETF europeos han registrado entradas de más de 100 millones de euros (100,8 para ser precisos), cifra que elevó los activos totales a 234 millones desde los 152 de 2018 (+40%). Revela el Monitor de dinero 2019 por Lyxor ETF Research, que analiza los flujos hacia 47 fondos activos y ETF, proporcionando una visión general delindustria de gestión de activos.
El fuerte aumento de los flujos hacia los ETF, según los expertos de Lyxor, se debe principalmente a laaceleración del crecimiento en Europa registrado en los últimos 5 años frente a un mercado estadounidense más maduro (+20%, frente al 19% en Estados Unidos).
Los ETF ahora poseen el 7% de los activos totales de los fondos europeos (+1% en comparación con 2018) y se dividen de la siguiente manera: 69% ETF de acciones, 27% bonos, 3% ETF de materias primas (el resto se distribuye entre las otras clases de activos).
En 2019 los flujos se dirigieron principalmente a la clase de activos de bonos, con entradas de 54 mil millones. “Los inversores europeos han buscado principalmente oportunidades de mayor rendimiento (Bonos corporativos, Bonos del gobierno de EE. UU., Mercados emergentes, Alto rendimiento) y la diversificación geográfica jugaron un papel clave, especialmente fuera de Europa. Mientras que, por un lado, el crecimiento de los ETF de bonos ha llevado años, por otro lado, la tendencia observada en los últimos 5 años parece sólida y resistente, con un media de 26 millones de euros de entradas anualesi”, dice el informe.
Para la clase de activos de renta variable el estudio, en cambio, destaca mayores contrastes debido principalmente a la incertidumbre económica derivada del Brexit. Sin embargo, la relajación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China ayudó a levantar el ánimo de los inversores, que en el segundo trimestre de 2019 captaron flujos de 46 millones de euros en ETFs de renta variable, mientras los fondos de renta variable activa experimentaron salidas de 43 millones de euros. Un excelente ejemplo de esta tendencia es la renta variable del Reino Unido, que mostró fuertes flujos hacia los ETF de renta variable durante la última parte de 2019, por un total de 7,1 millones de euros. Sin embargo, esto no sucedió para los fondos activos.
También preste atención a las inversiones sostenibles. Según la investigación, de hecho, "la evolución del contexto regulatorio y la creciente necesidad de instrumentos de inversión sostenibles por parte de todas las categorías de inversores han alimentado flujos de capital muy importantes hacia el Segmento ESG (ambiental, social y de gobierno corporativo, ed.), que el año pasado registró una cifra récord de 16,5 millones de euros de entradas, elevando los activos totales bajo gestión a 30,5 millones de euros”. A los ETF Smart Beta también les fue bien, lo que registraron en 2019 9,4 millones de euros de entradas.
Vincent Denoiseux, director de investigación y soluciones de ETF en Lyxor, comenta: “La cuota de mercado de los ETF ha aumentado constantemente durante las últimas dos décadas, lo que refleja el uso creciente de estos instrumentos por parte de los inversores europeos. A través de esta publicación renovada, que ahora incluye flujos a fondos activos, Lyxor pretende brindar a los inversores una imagen aún más detallada de las tendencias de la industria de gestión de activos y la tendencia de los flujos entre la gestión activa y pasiva”.
