Si la educación financiera siempre ha sido importante, porque permite a las personas, familias y empresas tomar decisiones financieras informadas, su importancia ha crecido en los últimos años por dos razones principales: la mayor complejidad de los productos bancarios y financieros; el hecho de que los individuos hoy tengan que hacer frente a sus ahorros con cuestiones, como la seguridad social, antes encomendadas a la intervención pública.
Hasta la década de 80, los sistemas bancario y financiero se habían mantenido bastante estables en la configuración que habían asumido en la década de XNUMX, luego de la promulgación de las leyes bancarias y financieras que habían tenido lugar en todos los países. Los fenómenos de desregulación y liberalización han caracterizado en cambio las décadas más cercanas a nosotros. En este contexto, la relativa simplicidad que existía anteriormente ha sido reemplazada por productos bancarios y financieros cada vez más complejos. Baste, por ejemplo, pensar en instrumentos derivados, antes casi inexistentes y hoy al alcance de cualquier inversor, o en productos de financiación estructurada, o incluso en productos bancarios que mezclen los servicios de seguros y gestión de activos con los servicios de pago típicos de el depósito tradicional. La complejidad de muchos de estos productos requiere niveles de educación financiera mucho más allá de los que se observan habitualmente.
A esto se suma el hecho de que la reducción de la intervención pública en la economía, especialmente a través de la asistencia social, encomienda al ahorro privado la respuesta a necesidades de diversa índole, principalmente de carácter previsional pero no exclusivamente. Así, por ejemplo, la mera sustitución parcial de la pensión pública por planes de pensiones privados exige reforzar el nivel de educación financiera de amplios sectores de la ciudadanía. En ausencia de esto, una gran parte de la población podría encontrarse sufriendo un desajuste entre sus necesidades concretas y los frutos de las elecciones financieras realizadas.
Pero, ¿cómo enfrenta Italia estos desafíos? Un estudio reciente de Leora Klapper y Peter van Oudheusden del Banco Mundial, junto con Annamaria Lusardi de la Universidad George Washington, arroja datos preocupantes. En su lista de 143 países, el nivel de educación financiera de Italia ocupa el puesto 62. Nuestro país tiene una puntuación de 37 que se compara con el máximo de 71 (Dinamarca, Noruega y Suecia) y es justo igual al valor medio de todos los países considerados, que en general tienen un desarrollo económico inferior al nuestro. Además, restringiendo la comparación a solo los países de la Unión Europea, Italia ocupa el puesto 24 de 28 países: solo Bulgaria, Chipre, Portugal y Rumania están peor que nosotros. Y, entre los 19 países de la Eurozona, nos encontramos en el puesto 17, seguidos únicamente por Chipre y Portugal.
Por lo tanto, al margen de las controversias que han surgido sobre el grado de conciencia en los casos en que nuestros ahorradores han sufrido pérdidas (pensemos en los bonos argentinos o de Parmalat de hace muchos años o los títulos subordinados de los cuatro bancos sujetos a resolución en noviembre pasado), para el país existe un problema de educación financiera que es inadecuado para nuestro nivel de desarrollo y para los desafíos que plantea el contexto actual.
¿Como arreglarlo? Por supuesto, es necesario distinguir entre una perspectiva a corto plazo y una a medio-largo plazo. A medio-largo plazo, la escuela en sus distintos niveles es la institución idónea en la que canalizar un esfuerzo de sensibilización sobre el comportamiento financiero desde edades tempranas. Pero, a la luz de la situación insatisfactoria destacada anteriormente, también parecen necesarias intervenciones sobre la población adulta. El sistema financiero italiano, empezando por las Autoridades sectoriales (Banco de Italia y Consob) y la ABI, ya se está moviendo en esta dirección. Es conveniente que todos los bancos e instituciones financieras no dejen de apelar.
