LOS 2 SUPERMARIOS EN EL ATAQUE: IRA DE DRAGONES EN LA CALIFICACIÓN. MONTI DESAFÍA A MERKEL. LA DIFUSIÓN AHORA DEPENDE DE TI
La reincidencia del Día de Martin Luther King, el día de cierre de las plazas estadounidenses, ha ayudado a amortiguar el efecto de Standard & Poor's en los mercados europeos. Las bolsas del Viejo Continente cerraron al alza con una notable aceleración en la final, tras una jornada con poco movimiento, ante la ausencia de las "bocas de fuego" americanas. El índice FtseMib de Milán subió un 1,4%, Londres +0,4%, París +0,8%, Frankfurt +1,2%. Yo también'subasta de bonos del gobierno francés, finalizó con éxito: el Tesoro de más allá de los Alpes colocó 8,6 millones de euros en bonos del Estado de varios vencimientos con rendimientos ligeramente inferiores. Los rendimientos de los BTP italianos caen 2 puntos básicos hasta el 6,6%. El diferencial con el Bund se reduce a 484,6 puntos básicos.
Pero la situación ahora corre el riesgo de colapsar, según los dos super Marios, Draghi y Monti. El presidente del BCE Mario Draghi no recurrió a medias tintas: “La situación -dijo- es de extrema gravedad. Incluso ha empeorado desde que en octubre mi predecesor, Jean-Claude Trichet, hablando con ustedes, definiera la situación como una "crisis sistémica". Porque la crisis de la deuda soberana y las incertidumbres sobre el crecimiento han creado graves distorsiones en la economía real”. Finalmente, Draghi atacó la degradación de los países de la Eurozona (excluyendo Alemania, Holanda y algunos otros) afirmando que debemos aprender a vivir casi sin agencias de calificación.
Mientras tanto, Italia finalmente juega al ataque. "Alemania debe hacer más para ayudar a Italia a reducir el costo de su deuda". Mario Monti sale al campo con una entrevista con el Financial Times tres días después de la rebaja de S&P de nueve países de la zona del euro. “No fue –comenta– un rechazo a nuestro gobierno sino a la política y las instituciones europeas”. Alemania, agregó el primer ministro italiano, debe darse cuenta de que ayudar a Italia a bajar las tasas de interés a través de acciones convincentes (es decir, eurobonos) es de su interés: "Berlín -subraya Monti- se ha beneficiado de 'Europa quizás más que todos los demás'. En definitiva, ante los sacrificios de Italia, que son necesarios para el bien del país, subraya Monti, para no obedecer a Alemania, "tiene que haber alguna mejora tangible que sólo puede ser una bajada de los tipos de interés".
S&P REBAJA EL FONDO BAVY-STATE
La de S&P, sin embargo, no se detiene: ayer el hacha de la agencia de calificación cayó sobre la EFSF. El Fondo Save the States de la Unión Europea. La rebaja de las emisiones del Fondo, de triple A a AA+, era previsible tras el descenso de Francia, ya que por detrás del EFSF ahora solo queda un país, Alemania, con rating AAA. Pero es una nueva señal de desconfianza en torno a las iniciativas de la UE, incluso si el director del Fondo, Klaus Regling, minimiza los efectos prácticos de la decisión: “Nuestra solidez financiera no se ve comprometida en lo más mínimo – dijo. Seguimos teniendo 440 millones, cifra más que suficiente para llegar en julio, fecha prevista para el lanzamiento del ESM, el mecanismo de estabilidad europeo” que podría ver la luz ya en marzo.
METEOBORSA: MAR CLARO VIENE DE ASIA. CHINA SE CONTIENE, EL FUTURO SE ACELERA
Animada sesión en las listas asiáticas. Tokio gana un poco más del 1%, el Hang Seng de Hong Kong salta un 2,25%. El motivo de tanta euforia radica en el anuncio de que el PIB chino del cuarto trimestre confirmaba los signos de ralentización de la segunda economía del planeta: "sólo" un +8,9%, acompañado de la previsión de Ma Jiantang, portavoz de el local Istat, que la tendencia se prolongará durante todo 2012. Así, se perfila la posibilidad de una flexibilización del endurecimiento monetario de Pekín, ansiado por los promotores inmobiliarios de Shanghái y los financieros de Hong Kong. Ayer, en tanto, el primer ministro británico, David Osborne, en una visita a la ex colonia del imperio, abrió las puertas de la City al renmimbi: Londres debe convertirse en el principal puerto de cambios en la moneda china.
BANCOS, EL DÍA EBA D SE ACERCA. BOLLORE' ALCANZA EL 6% DE MEDIOBANCA
La rebaja de S&P perturbó especialmente a los valores de los bancos, que se recuperaron hacia el final gracias también al éxito de la subasta francesa. Intesa Sanpaolo cerró con una subida del 1,2%, Unicredit +0,4%. Un informe de Equita Sim (que participa en el consorcio de suscripción) revela que el valor cotiza a 0,39 veces el patrimonio neto tangible de la institución frente a una media europea de 0,66 veces (para Intesa la relación es 0,62). Tras la subida, por tanto, se dan las condiciones para un realineamiento al alza hasta los 4,7 euros. Banco Popolare +0,3%, Ubi +2,1%, PopMilano +4,6%. MontePaschi cerró débilmente, con una caída del 2,9%. Con el último cheque por valor de 83.910 euros, Vincent Bollorè concluyó su labor de fortalecimiento de Mediobanca. El financiero bretón, histórico accionista de Piazzetta Cuccia, ha comprado otras 21.500 acciones y alcanza el 6% del banco mercantil, cuota que le consolida como segundo accionista y líder del grupo C de accionistas extranjeros.
FIAT PUSO SEXTA EN SEXTA GRACIAS A GOLDMAN SACHS. EFECTO DÓLAR PARA STM, EXTENSIÓN DE LUJO
En Piazza Affari, las acciones automotrices corrieron: Pirelli +4,9%, Fiat +7%, Fiat Industrial +3,9%, las tres respaldadas por comprar promoción de Goldman Sachs. En particular, el precio objetivo de Fiat se elevó a 8,4 euros, con una recomendación de "compra". Exor, la compañía financiera de los Agnelli, subió un 6,5%.
Según el informe del banco estadounidense, el sector del automóvil en Europa cayó un 2011 % en 29, lo que refleja las previsiones de un mercado en declive en 2012. Para 2012, los analistas esperan una caída del 4% en las ventas de automóviles en el Viejo Continente, pero un crecimiento del 5% a nivel mundial, hasta alrededor de 85 millones de unidades. En este contexto, Goldman recomienda centrarse en las acciones de empresas expuestas al segmento premium y en Fiat. De hecho, gracias a la fusión con Chrysler, Lingotto ha logrado convertirse en el tercer fabricante estadounidense y "trasladar" su fuente de rentabilidad de Europa a los Estados Unidos, un área que representa más del 50% de las ventas del grupo. Además, hoy Fiat tiene una capitalización bursátil de 5,1 millones de euros frente a un EBITDA de 4,2 millones a finales de 2012, según las previsiones de Gs. Según el último informe de Interbrand sobre las 100 marcas más conocidas del mundo, solo la marca Ferrari, que ocupa el puesto 99 del ranking, vale 2,9 millones de euros (3,5 millones de dólares), lo que supone el 83 % de toda la bolsa valor del grupo Fiat.
Pirelli también ha sido incluido en la "Conviction buy list", la lista de valores para comprar con convicción, junto con BMW y Daimler. El corredor considera las acciones del sector con descuento y espera que las acciones de automóviles tengan un potencial alcista del 62% durante los próximos 12 meses. Desde principios de año, la acción de Pirelli ha subido un 2,15%.
Seguro contrapuesto. Generali subió un 0,6%. Unipol perdió un 5,1%, Fondiaria-Sai un -5,2% y la filial Milano Assicurazioni canceló las pérdidas en los tramos finales y cerró con un alza del 2,2%. Entre las empresas del grupo Ligresti interesadas en el proyecto de fusión maxi con Unipol, se salvó Premafin, el holding de Ligresti, que subió un 0,3% a 0,339 euros, pero se mantiene muy por debajo del precio de la OPA indicado en 0,3656 euros. Mientras tanto, ha comenzado la compleja diligencia debida de Unipol sobre la empresa florentina: la previsión es que los tiempos estén destinados a alargarse.
En general, los valores “sensibles al dólar” se comportaron bien, es decir, expuestos a la zona del dólar que se está recuperando con fuerza frente a la moneda única (+11 % desde principios de noviembre): Lottomatica +3,5 %, controla la estadounidense GTech, Autogrill +1,5 % , Campari +2,1%. StM merece una nota aparte que obtuvo 7,2. StM sube un 6% hasta los 5,26 euros. Desde principios de 2012, la acción ha ganado un 12%. La apreciación del dólar frente al euro contribuye a sostener el precio (el 1% de crecimiento del dólar supone 10 millones de euros de mayor beneficio de explotación para el grupo de semiconductores) que cae a mínimos desde julio de 2010 y los signos de recuperación del sector. Una nota del corredor francés Natixis señala la caída de los inventarios en las empresas. Como resultado, se espera una reactivación de la demanda y la producción.
En lujo, Luxottica +1,7% y Ferragamo +4% suben, tras los buenos resultados de la suiza Richemont: el grupo joyero líder mundial cierra el último trimestre con unos ingresos superiores a los esperados y en Zúrich la cuota sube un 2,7% .
Entre las de mediana capitalización, Landi Renzo +6,6% y Benetton +5,1% subieron. Bajan Rcs -3,7% y Acea -5%. Para la editorial, existe un riesgo real de que la participación española no supere el test de deterioro, siendo necesaria una amortización del capital.
Carnaval, la compañía estadounidense que controla Costa Cruceros, se desplomó en la Bolsa de Londres un 16% tras el desastre del Concordia en la isla de Giglio.
