"No entiendo por qué no piden un préstamo, con una matrícula tan baja". El secretario de Comercio de EE.UU., el multimillonario Wilbur Ross, comentó así los problemas de los 800 empleados sin salario porque Donald Trump se niega a firmar el presupuesto que no incluye los fondos (5,7 millones de dólares) para el muro con México. El presidente, salvo acuerdo in extremis, tendrá pues que renunciar al discurso sobre el estado de la Unión. La presidenta de la Cámara, Nancy Pelosi, niega el permiso por razones de seguridad: no hay dinero para las horas extras de los policías.
El propio Ross arrojó agua fría sobre la esperanza de un acuerdo con China: "Estamos a miles de kilómetros de distancia", dijo. Pero, a pesar de estas señales negativas, las Bolsas de Valores se mantienen. Mérito de los mensajes que llegan desde el BCE, después de que Mario Draghi, como ya había hecho el banquero japonés Kuroda, reiterara ayer la política expansiva del banco central. Pero también de la resurrección del chip, recuperándose tras el golpe acusado con la advertencia de beneficios de Apple. La revancha, que empezó ayer con las cuentas de Stm, siguió en USA con Xilinx y luego se extendió por toda Asia.
PERO INTEL REFRIGERA EL ENTUSIASMO
Pero anoche llegó un chaparrón frío: Intel, el principal fabricante de semiconductores del mundo, presentó un informe trimestral que distaba mucho del consenso. Los ingresos de los tres últimos meses del año ascendieron a 18,6 millones de dólares, 400 millones menos de lo previsto. Las previsiones para el primer trimestre de 2019 son aún peores: los ingresos se sitúan en 16 millones, lejos de los 17,3 millones del consenso. La acción perdió un 7% después del intercambio.
Con esta incógnita a cuestas, los mercados se preparan para cerrar la semana. Los mercados bursátiles de Asia están subiendo, también gracias al impulso de las empresas de fabricación de semiconductores. Hong Kong gana un 1,3%, el gigante Tencent gana un 3% después de que las autoridades de Pekín hayan autorizado la venta de tres nuevos juegos electrónicos. El auge del silicio también impulsa a las demás bolsas de valores del continente: Tokio 1%, Seúl 1,4%, Shanghái 0,9%.
Los chips también son protagonistas en Wall Street: el índice Philadelphia Semiconductor subió un 5,7%. Dow Jones -0.09% frenado por dificultades en negociaciones arancelarias, S&P 500 +0,14%. NASDAQ+0,67%.
PETRÓLEO EN ALZA, LA MOSCA ESTERLINA
La crisis de Venezuela pesa sobre los precios del petróleo, más por los efectos políticos en el balance de la OPEP que por el aporte de la producción de Caracas, ahora reducida a 700 barriles. El crudo Brent subió un 1% a 61,8 dólares el barril. En Piazza Affari ayer Saipem -0,7%. Eni +0,4%.
El euro se recuperó esta mañana a 1,132 frente al dólar (+0,2%), desde el -0,6% del cierre. Pero el protagonista del mercado es la libra un +0,5% frente al dólar hasta los 1,3107, el máximo desde enero de 2018. La subida está ligada a la noticia de que los unionistas del Ulster han aceptado las condiciones de la UE en la frontera con Irlanda: el Brexit duro impulsa lejos.
DRAGONES: TARIFAS TODAVÍA TAMBIÉN EN 2020
El Banco Central Europeo ha tomado nota del deterioro de la situación económica, pero por el momento Mario Draghi ha decidido no tocar la "caja de herramientas" de la que dispone Frankfurt, que siempre está lista para usar, porque es "poco probable" que la situación económica recesión resulta en una recesión en Italia o Alemania. En particular, el banquero en la rueda de prensa se refirió a las subastas de liquidez, la Tltro, cuestión que "fue planteada por varios participantes en la reunión".
Las palabras de Draghi ralentizaron el corrido de las listas de precios, eufóricos por la mañana a la espera de medidas inmediatas para hacer frente al declive de las economías confirmado por la mañana por los índices PMI, también a la baja en enero, por quinto mes consecutivo. Al final, sin embargo, los mercados se recuperaron también gracias a la caída del euro: el BCE confirmó que los tipos se mantendrán en los niveles actuales hasta el verano de 2019. Pero, dada la situación, es difícil hablar de subidas al menos durante todo 2020: “La normalización de la política monetaria -dijo Draghi- estará lejos de ser rápida”.
SPREAD EN 252 PUNTOS, 6 MIL MILLONES DE BOTS EN 6 MESES
Milán, el mejor mercado europeo, cerró la sesión con una subida del 0,85% hasta los 19.564 puntos. Ganancias más modestas para Frankfurt, +0,53%, y París, +0,65%. En la Eurozona el Madrid más tímido (+0,23%). Las listas fuera del área de la moneda única están en rojo: Londres -0,34% y Zúrich -0,15%.
Sesión positiva también para el mercado de bonos. El tipo a 2,67 años italiano cerró en el 2,754%, el más bajo desde finales de julio, frente a los 252 del día anterior. El diferencial con el Bund, que cayó a 255 puntos básicos, terminó la sesión en 259 puntos básicos desde los 2 del cierre anterior. El bono a 0,277 años, después de caer al 0,282%, el más bajo desde finales de mayo, cerró la sesión en el 0,333% desde el 29% de ayer por la noche. Por la noche, el Tesoro anunció que en la subasta del 6,5 de enero ofrecerá bonos del Tesoro a seis meses por 6,45 millones de euros (frente a 2,75 millones con vencimiento). Hoy se van a subastar los Ctz y Btpei por un importe total entre 3,75 y 2020 millones. Ayer en el mercado gris se negoció la CTZ de noviembre de 0,469 a un rendimiento de 2018%, que de confirmarse en la subasta representaría el más bajo desde mayo de XNUMX.
FERIA STM EN MILÁN (+10,6%)
Ayer fue el día de Stmicroelectronics en Piazza Affari (+10,16%), tras los datos del cuarto trimestre y, sobre todo, las sólidas perspectivas que disiparon los temores de ralentización de la industria de los semiconductores. El cuarto trimestre de 2018 se cerró con un resultado operativo de 443 millones de euros, un 7,9% más interanual, ligeramente mejor de lo esperado (425 millones).
LA CUOTA SUBE, EL AZIMUT TOMA VUELO
Otro de los protagonistas de la sesión fue Azimut (+7,60%), tras la salida un 1,5% a la baja tras el recorte de la diana (11 euros desde las 15,20) por parte de Mediobanca. El cambio de rumbo está ligado al anuncio por la tarde de una nueva estructura de comisiones con un incremento de 50 puntos para las comisiones por desempeño. Banca Generali también subió (+1,2%). FinecoBank +0,3%.
El sector bancario fue mixto: menos para Banco Bpm (-1,69%) y Ubi Banca (-2,04%), Intesa también cayó (-0,54%). En cambio, avanzaron Bper Banca (+0,30%) y Unicredit (+0,78%).
Desde principios de año, el índice Eurostoxx de la banca europea registra un incremento del 8,0% y es el segundo mejor sector tras el de Materiales Básicos (+11%). Entre las acciones más brillantes se encuentran el Commerzbank alemán (+20%) y el Deutsche Bank (+15%). El banco italiano líder es FinecoBank (+12,5%).
Entre los blue chips también destacan Poste Italiane (+0,24% a 7,61 €) y Atlantia (+1,15%), ambos premiados por la subida de rating de Mediobanca a un rendimiento superior.
UBS PROMUEVE MONCLER, NUEVA PARADA DE TOD'S
Moncler avanza en lujo (+1,93%): UBS ha elevado su rating desde neutral a comprar, con el precio objetivo pasando de 39 a 36 euros. Bad Ferragamo con una pérdida del 0,2% y Tod's que pagó con un -5,94% por el anuncio, ayer por la noche, de ventas del cuarto trimestre por debajo de las expectativas.
Todavía destacable el salto de Sias (+6%), impulsado por Mediobanca.
