LA BAZOOKA DEL BCE NO MATA AL OSO
La pequeña bazuca con la marca EU entró en acción, pero sin derribar al Oso. Allá BCE disparó el primer tiro con una inyección de maxi-liquidez de 489 millones, un acuerdo de recompra a 3 años que benefició a 523 bancos europeos. Pero los operadores reaccionaron vendiendo BTP italianos y Bonos españoles: el rendimiento del BTP a diez años subió 17 puntos básicos hasta el 6,70%, el diferencial con el Bund alemán volvió a ampliarse hasta los 477 puntos. ¿Cuáles son las razones de una caída sorprendente a primera vista? Probablemente los mercados estén a la espera de saber más sobre las estrategias de los bancos, especialmente los italianos que han reservado alrededor de una cuarta parte (23%) de los préstamos, con una solicitud de 116 millones, muy por encima de los aproximadamente 40 millones de bonos garantizados por el Banco de Italia emitido en los días anteriores. Los posibles destinos son, por orden: la amortización de bonos con vencimiento en 2012; la compra de BTP; la reapertura del crédito a hogares y empresas; el estacionamiento de líquidos en el propio BCE en ausencia de capital social suficiente para realizar transacciones a gran escala.
El resultado es que, tras la euforia inicial, los operadores bursátiles prefirieron cobrar las ganancias del día anterior. Y los mercados bajaron. En Milan el índice FtseMib cayó un 0,9%, París -0,9%, Frankfurt -0,9%, Londres -0,6%. El euro perdió todas las ganancias de la mañana a 1,304 frente al dólar, desde 1,308 en el cierre anterior. Mientras tanto, ha llegado la confirmación oficial: Italia se dirige hacia la recesión. De hecho, por primera vez desde 2009, el producto interior bruto disminuyó un 0,2% de un trimestre a otro.
BOLSA DE TIEMPO. TIEMPOS INCIERTOS ESPERANDO DRAGONES El comportamiento de las bolsas asiáticas señala el nerviosismo de los mercados frente al euro: Tokio cae un 0,79%, el Hang Seng de Hong Kong un 0,44%. Los futuros señalan un comienzo incierto, incluso si no se excluye una recuperación. El plato fuerte de la jornada será la rueda de prensa de Mario Draghi, tras la reunión con la Junta Europea de Riesgo Sistémico.
ORACLE DEPRIMIE WALL STREET. La Bolsa estadounidense abre a la baja por la alta tecnología, luego se recupera gracias a la multa de 335 millones de dólares pagada por Bank of America por las múltiples irregularidades cometidas por Countrywide, la compañía financiera especializada en hipotecas subprime. Al final, el Dow Jones cierra en +0,03 %, el S&P 500 lo hace mejor en +0,19 %, el Nasdaq culpa a la caída en un punto porcentual del desplome Oracle, un 13% menos tras anunciar resultados del último trimestre y previsiones para el trimestre actual inferiores a lo esperado: esta es la confirmación de que la crisis europea también ha afectado a las decisiones de inversión en innovación tecnológica. El coloso Rim, que lleva tiempo en crisis, es una excepción. La compañía Blackberry subió un 11% ante la ola de rumores de una posible fusión de Microsoft-Nokia o Amazon. Finalmente, revela el New York Times, se avecina otro acuerdo multimillonario. Yahoo! Está ultimando la venta de las participaciones en China al accionista Alibaba y en Japón de la participación en Softbank. Es un trato de 17 mil millones hecho al filo de la navaja: las partes están identificando una manera de no pagar un solo centavo al fisco. Todo mono es country…
FONSAI, LIGRESTI EN RETIRO. Asiento en fuerte declive para Fondiaria-Sai que, a la espera de la convocatoria del consejo de administración de mañana para debatir intervenciones para reforzar la renta variable, pierde un 7,22% a 0,72 euros. Bajadas más contenidas para Premafin (-1,46% a 0,12 euros) y Milán (-1,56% a 0,21 euros). Ayer estuvo en Isvap el director general de Fondiaria Sai, Emanuele Erbetta: una reunión de una hora y media de duración, dedicada al tema del índice de solvencia que la autoridad quiere devolver por encima del umbral de seguridad del 120 por ciento. Los representantes de la compañía han solicitado poder obtener una dispensa sobre el momento de la respuesta sobre gobierno y la ampliación de capital ya fijada para el 24 de diciembre. La reunión en Consob está programada para hoy. También se realizó una cumbre entre los directores independientes de la compañía que abordaron el tema del fortalecimiento del capital del grupo con el asesor Goldman Sachs. Fonsai pertenece a una serie de "grupos con gestión cuestionable que, sin embargo, son activos importantes para el país", dijo el gerente general de Unicredit, Federico Ghizzoni, en Radio 24 por la mañana. El banco, accionista y acreedor, no ve alternativa al aumento que reduciría la participación de Ligresti a no más del 15%.
IMPREGILO, EL ULTIMATO DE GAVIO. Pequeña pausa en la subida de las acciones impregilo -2% después de que la acción haya ganado alrededor del 53% desde septiembre, el grupo Gavio no parece dispuesto a otorgar prórrogas a Fonsai: para mañana, por lo tanto, toma o deja la oferta por el 33% de Igli, la casilla en la que se encuentra el 29% de la constructora está depositada, a 3,6 euros. Es fácil para Fonsai decir que sí. Pero llegados a este punto Atlantia, el tercer accionista que no está interesado en la oferta, podría ejercer el derecho a adquirir la mitad de las acciones en venta de cara a una alianza con Salini que ha alcanzado el 15% del capital y ha lanzado, a través de la empresa especializada Georgeson, la recogida de poderes con vistas a una reunión extraordinaria. En definitiva, se avecina un duro choque financiero pero, por una vez, en el marco de opciones industriales alternativas: concentrarse en la construcción junto a Salini o continuar con la diversificación parcial de actividades, en apoyo de los señores de las autopistas.
EDISON, GORRIÓN LIDERA EL CONTRAATAQUE. "Tomar o dejar: Edison (+0,07% en Bolsa ed) todo un Edf, Edipower en Delmi, incluida la participación de Alpiq. Delmi y Edipower también pueden fusionarse en el futuro, creando el segundo mayor productor de electricidad italiano". Aquí está el nuevo plan de batalla eléctrico ilustrado por Graziano Tarantini, presidente de A2A CDS, al final de la cumbre con el ministro Corrado Passera. Los franceses tendrán que aceptar "si no quieren la guerra, de lo contrario nos veremos obligados a movernos en el terreno de la hostilidad y hay muchas herramientas...", agregó el concejal Bruno Tabacci, representante de la Municipalidad de Milán en A2A. quien se interesó en aclarar que la propuesta, frente al premio Zuccoli, "es una película totalmente diferente". Entre los accionistas italianos, esta vez, “hay unidad. La situación me parece controlada desde el punto de vista de los efectos. Es la única forma de llegar a un corte bastante limpio con un plan de política industrial relevante”. No se prevé ninguna intervención del CDP ni siquiera de un consorcio. Edipower tiene un valor de 1 millones” cubiertos por el producto de la venta de la participación de Edison”. ¿El dividendo A2A? "Veamos primero cómo salimos de la operación" respondió Tarantini. En tanto, la junta directiva de Edison, luego de un análisis de los asesores Crédit Suisse e Goldman Sachs sobre las necesidades financieras de la empresa se actualizó al 29 de diciembre. “No quiero preguntas, ni comentarios”, fue la reacción del director financiero de EDF, Thomas Piquemal, a la salida de la sede de Edison.
BPM, EL ÚLTIMO ACTO AMARGO DEL CONVERTENDO. Gran batalla hoy también en la junta de bonistas Bpm: el vencimiento anticipado del convertible desde el 2013 de junio de 29 hasta el 2011 de diciembre de 50, sobre el que tendrá que decidir hoy la junta de accionistas, "hará que los bonistas pierdan entre el 70 y el 1,1%". Denuncia "Altroconsumo", que presentó una denuncia ante la Consob "para reavivar la atención sobre el cambio forzoso de las reglas del juego, decidido de manera inequívoca mientras el juego aún está en curso". Federconsumatori, por otro lado, anunció que había dado mandato a un equipo de abogados para presentar una acción colectiva lo antes posible que podría obligar a la institución a hacer nuevas provisiones y revisar los términos del convertible, con una nueva revisión de la huelga. y el aumento de acciones a emitir. En Piazza Affari los bancos, que estaban todos en alza por la mañana, cerraron casi todos: a excepción de Intesa que subió un 4,3%. Unicredit perdió un 2,8%, Mediobanca -1,8%, Banco Popolare -4,2%, Pop.Emilia -3,5%, Ubi -3,9%, MontePaschi -XNUMX%.
FIAT CIERRA EL JUEGO RUSO. La liquidación también afectó a las acciones industriales, con Prysmian que perdió un 4,6%, Finmeccanica -2,1%, Pirelli -2,3%. Fíat -1,3% . Sin embargo, Lingotto casi ha completado la búsqueda de un socio ruso. El acuerdo para la construcción de una planta en San Petersburgo se firmará en marzo. "Fiat ha encontrado un socio ruso serio", comentó Alexey Chichkanov, jefe del comité de inversiones y proyectos estratégicos de la ciudad. “Será una fábrica moderna, con grandes volúmenes de producción”. No hay comentarios sobre la identidad del socio, pero algunas fuentes dentro de las negociaciones afirman que es Sberbank, una institución que incluye a Alessandro Profumo en el directorio. Se espera que las ventas de automóviles en Rusia aumenten un 12% durante el próximo año. El objetivo de fíat es producir 120 coches al año. Telecom Italia bajó un 1,7%, Enel perdió un 0,9%, pero Enel Green Power subió un 1,1%. Entre las mid caps, jornada positiva para Landi Renzo, que sube un 6%, y Beni Stabili, que sube un 6% tras ganar un litigio de 50 millones de euros con Hacienda. De Longhi perdió un 6%.
