El lanzamiento de cuatro misiles norcoreanos en el Mar de Japón, donde se realizan maniobras conjuntas de la Marina de Tokio y EE.UU., es la carta de presentación de la semana. Japón ha puesto al ejército en alerta máxima. El índice Nikkei de Tokio marca un descenso del 0,3%. La última provocación de Kim Jong Un, enfurecido por las maniobras militares iniciadas por Corea del Sur y Estados Unidos en los últimos días, no sacude demasiado los mercados financieros de la zona. La Bolsa de Seúl sube ligeramente, pese al declive de Lotte: Pekín ha decidido suspender la actividad de la cadena de supermercados del grupo en China después de que la compañía cediera sus terrenos a bases estadounidenses por debajo del paralelo 38. Hong Kong +0,3 %, Shanghái +0,3 %, Bombay +0,7 %. Tokio débil (-0,4%), pese al salto de Nintendo (+4,1%) tras el debut de la nueva consola mientras que el yen, tradicional moneda refugio en momentos de calor, se fortalece.
El euro cotiza a 1,060 frente al dólar, ganando un 1% el viernes. El petróleo Brent permanece sin cambios a $55,8 el barril, ganando un 1,5% el viernes. El oro también se movió poco, a 1.233 dólares.
YELLEN CONFIRMA SUBIDA DE TASA
Las tensiones internacionales, incluida la acalorada polémica en EE.UU. suscitada por la denuncia de Donald Trump de unas supuestas escuchas telefónicas ordenadas por Barack Obama en su momento, no reducen la atención de los mercados a los próximos movimientos de los bancos centrales.
La Fed tiene la tarea de evitar que la euforia de Wall Street derrita el motor de la recuperación. Janet Yellen, antes del fin de semana, despejó las últimas dudas sobre la subida de tipos en la próxima reunión, prevista para el próximo 14 y 15, del comité monetario. El 98% de los observadores encuestados por Bloomberg dan por sentado el movimiento.
El anuncio debería favorecer una desaceleración en la carrera del mercado estadounidense, que ya ocurrió el viernes, también debido a la desaceleración en la carrera del petróleo. Pero la acción de "fogonero" del presidente no debe subestimarse: el Toro en Wall Street es el aliado más preciado de la Casa Blanca. Atención a las estadísticas del mercado laboral: la previsión es de 190 nuevos puestos de trabajo frente a los 227 de febrero, suficiente para reducir la tasa de desempleo al 4,7% desde el 4,8%.
EUROPA ESPERA LOS MOVIMIENTOS DEL DRAGÓN, CHINA DISMINUYE
No menos importante es el resultado del Directorio del Banco Central Europeo, previsto para el jueves 9. Es casi unánime que el Banco Central, a pesar del repunte de la inflación, no tocará tipos ni revisará anticipadamente las compras de bonos del Estado (aunque estén destinadas a caer de 80 a 60 mil millones a partir de abril), pero será importante la actualización de las previsiones macroeconómicas, así como los tonos que utilizará Mario Draghi en la rueda de prensa final.
Grandes maniobras también en Pekín, donde acaban de comenzar los trabajos de la XII Asamblea Popular Nacional, el órgano legislativo más importante de China. Las previsiones oficiales muestran que el gobierno apunta a una inflación del 12%. Se espera un aumento del PIB de alrededor del 3%, frenando la brecha anterior del 6,5-6,5%, también porque el gasto militar aumentará menos de lo esperado (+7%, pero por primera vez por encima de los mil millones de dólares) también como reducir el consumo de carbón y acero. Se presta mucha atención al déficit público (que se mantendrá en el 7%) ya la alarma por la deuda: muchas provincias, leemos, luchan para hacer frente a los gastos administrativos ordinarios. Confirmando la mutación del Dragón está el crecimiento del tamaño del sistema bancario, que ha superado al de la UE.
DB RECAUDA 10 MIL MILLONES EN AUMENTOS Y ENAJENACIONES
En el frente empresarial, el centro de atención está hoy en Deutsche Bank, que decidió lanzar anoche una ampliación de capital de 8 millones además de la venta de una participación minoritaria en Deutsche Asset Management por 2 millones. El banco, sin embargo, renunció a la venta de Postbank que se incorporará al grupo. Se han designado dos suplentes del CEO John Cryant: Marcus Schenk, actual CFO, y Christian Sewing, jefe de gestión de patrimonio. El resultado positivo de la operación Unicredit ha convencido así a otro banco sistémico a elegir el camino del mercado.
Hoy bajo examen de las Bolsas de Valores también estará la negociación para la fusión de la inglesa Standard Life con el otro gigante de la asignación de activos, Aberdeen. Una operación de 11 millones de libras para una cartera de 650 millones de activos bajo gestión, la segunda más grande de Europa.
PSA-OPEL, RETO CONTRA FIAT CHRYSLER EN EUROPA
Buenas noticias también en el frente de la industria. Hoy se anuncia oficialmente la operación automovilística europea más importante desde 1994 (la compra de British Leylands por parte de BMW): la compra por parte de la francesa PSA de Opel y Vauxhall a General Motors, tras una trepidante negociación que duró tres semanas. El consejero delegado de Peugeot, Carlos Tavares, encabezará un grupo de 200 empleados con 28 fábricas en el Viejo Continente, donde en 2016 llegaron un total de 4,4 millones de vehículos, sólo por detrás de Volkswagen. La operación, que supondrá un desembolso inferior a los mil millones, se anunciará en la inauguración del Salón del Automóvil de Ginebra. El mercado espera una reacción alcista para GM, aligerada por las pérdidas alemanas, pero también para Fiat-Chrysler: de hecho, el expediente FCA-GM puede reabrirse.
Finalmente, es posible que la Comisión de la UE vuelva a dar hoy el visto bueno a la compra de la suiza Syngenta por parte de Chem China. Esto abrirá la temporada que revolucionará la estructura global de agronegocios. Dentro de unas pocas semanas, la luz verde llegará a Dow Chemical-Dupont en el verano para la operación Bayer-Monsanto.
CUENTAS SNAM HOY. VIERNES EN SUBASTA BOT A LOS 12 MESES
Siempre animado en Europa en el mercado de deuda, condicionado por la proximidad de los plazos electorales: queda solo una semana para la votación en Holanda. En este contexto, las subastas del Tesoro comenzarán el viernes con la colocación de los BOT anuales. El BTP cerró la semana mejorando hasta el 2,12%, desde el 2,18% del viernes pasado. El diferencial se reduce a 176 puntos básicos. El rendimiento del Bund a 0,18 años aumentó en una semana del 0,36% al XNUMX%.
La agenda de Piazza Affari incluye hoy los trimestrales de Snam, Molmed y Tecnogym. Durante la semana también la Junta Directiva sobre las cuentas de Ubi (martes) y la trimestral Monte Paschi (jueves). Esta mañana arranca la ampliación de capital hasta los 35 millones por parte de D'Amico International Shipping. La oferta pública de adquisición de Lactalis sobre Parmalat se cerrará el viernes. Finalmente, hoy se fija para Stefanel el plazo para la presentación definitiva de un convenio de acreedores o una solicitud de aprobación de un acuerdo de reestructuración de deuda ante el tribunal de Treviso.
PIAZZA AFFARI INTENTA EL ENcore DESPUÉS DE LA SEMANA DE RÉCORD
Impulsada por la recuperación de los bancos, Piazza Affari cerró la mejor semana desde mediados de diciembre al registrar la suba más consistente entre todas las bolsas europeas. El índice FtseMib ha subido un 5,6% en las últimas cinco sesiones. La recuperación estuvo impulsada por las acciones bancarias (+13% el índice del sector): Banco Bpm +16,1%, Ubi +15,2%, Unicredit +14,2, Intesa +12,8% y Bper Banca +12,3%.
