Nosotros recibimos e publicamos El siguiente comunicado de prensa sobre Terna.
Terna SpA Terna (la «Compañía») ha lanzado hoy con éxito un Bono Verde Europeo perpetuo, subordinado, híbrido, no convertible y a tipo fijo, dirigido a inversores institucionales, por un importe nominal total de 850 millones de euros. Esta operación representa la primera emisión de bonos híbridos perpetuos en formato Estándar de Bonos Verdes para Terna y el mercado nacional (es decir, de conformidad con los requisitos del Reglamento (UE) 2023/2631 sobre los denominados «bonos verdes»).
La emisión de la Compañía liderada por Giuseppina Di Foggia, que sigue al primer Bono Verde Europeo senior de 750 millones de euros lanzado en julio de 2025, ha recibido un fuerte apoyo del mercado, con una demanda máxima superior a los 7.000 millones de euros, aproximadamente nueve veces la oferta, y se caracteriza por inversores de alta calidad y una amplia diversificación geográfica.
El bono, estructurado en un solo tramo, es no convertible, subordinado, verde, híbrido y perpetuo. El bono no es...invocable”durante 6 años, el precio de emisión se fija al 100%, con un spread de 123 puntos básicos sobre el Midswap, lo que implica una prima de subordinación respecto a una emisión senior de duración equivalente inferior a 60 puntos básicos, la más baja jamás registrada para una emisión de bonos híbridos corporativos en euros emitidos en Europa.
La emisión abonará un cupón fijo anual del 3,875% (igual al tipo efectivo de la operación) que se abonará hasta (sin incluir) la primera fecha de reajuste prevista para el 2 de febrero de 2032. A partir de dicha fecha, si no se ha producido el reembolso anticipado, el bono híbrido devengará un interés anual igual al tipo de referencia Euro Mid Swap a cinco años, incrementado en un margen inicial de 123 puntos básicos, incrementado en un margen adicional de 25 puntos básicos a partir del 2 de febrero de 2037 y un incremento posterior de otros 75 puntos básicos a partir del 2 de febrero de 2052.
Se espera que la fecha de liquidación de la emisión sea el 2 de febrero de 2026.
Esta emisión de bonos se enmarca en la estrategia financiera delineada en el Plan de Negocios 2024-2028 de Terna (actualizado en marzo de 2025) y contribuye a fortalecer la estructura de capital del Grupo, diversificando aún más la base de inversores.
De acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2023/2631, se prevé que el producto de la emisión se destine a financiar o refinanciar las denominadas “proyectos verdes elegibles” de la Compañía, identificados o por identificar sobre la base del Marco de Bonos Verdes de Terna, elaborado en julio de 2025 y alineado con los “Principios de Bonos Verdes 2025” publicados por la Asociación Internacional del Mercado de Capitales y la Taxonomía de la Unión Europea, destinados a promover inversiones sostenibles.
Esta asignación también se indica en la Ficha Informativa relativa a la mencionada emisión de bonos –debidamente revisada y evaluada por Moody's Ratings– y publicada (junto con la revisión previa a la emisión (por Moody's Ratings) en la sección específica del sitio web de Terna dedicada a los Bonos Verdes (https://www.terna.it/it/investitori/debito-rating/finanza-sostenibile/emissioni-green) sin recurrir al uso de la bolsillo de flexibilidadLos proyectos seleccionados estarán 100% alineados con la Taxonomía Europea y serán centrales para la implementación del Plan Industrial del Grupo.
Cabe destacar también que el Bono Verde Europeo híbrido perpetuo se creó en el marco del Programa de Bonos a Medio Plazo en Euros (EMTN) de Terna, cuyo importe total asciende a 4.000.000.000 €, aprobado en junio de 2025 (y actualizado mediante Suplemento, por última vez el 22 de enero de 2026) por la Comisión Nacional de Sociedades y Bolsas de Valores (CONSOB). Cabe destacar que, para este bono, se presentará una solicitud de cotización en el Mercado Obligatorio Telemático (MOT), gestionado por la Bolsa Italiana, en el momento de su emisión.
Finalmente, se espera que las agencias le asignen una calificación de Baa3/BBB (Moody's/S&P's) y una contenido de capital igual a 50%.
La emisión contó con el respaldo de un sindicato de instituciones financieras compuesto por: BNP Paribas, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Akros, BofA Securities, CaixaBank, Citi, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs International, Mediobanca, Santander, SMBC, Société Générale.
