Las tiendas están cerradas los domingos. Y podría ser el gran comercio minorista, el aparentemente más sólido, el que más lo sufre en el panorama del comercio en Italia. El grito de alarma lo lanza un estudio realizado por Bain & Company para Confimprese, que estima en 34 millones de euros en daños a la facturación total de las empresas minoristas, si la propuesta del Movimiento 5 Estrellas de cerrar las tiendas durante 40 domingos al año. Una caída del 13%, a lo que hay que sumar el riesgo de perder el empleo para 70 mil empleados del sector (más al menos otros 10 mil con industrias afines). A esta previsión de “lágrimas y sangre” se suma el estudio elaborado por el Área de Investigación de Mediobanca sobre el estado de salud de los grandes operadores comerciales en Italia, incluidos los actores internacionales presentes en nuestro país.
Los operadores examinados representan la 97% del mercado de la cadena comercial en Italia, que en 2017 facturó 83 millones (neto de IVA), con un incremento del 4,4% sobre el año anterior y sobre todo con el mejor comportamiento desde 2014. El beneficio superó los mil millones de euros, la mejor cifra desde 2013. Pero todo eso reluce no es oro: los márgenes operativos del sector están, de hecho, en mínimos históricos, la rentabilidad del capital invertido cayó hasta el 4,8% en 2017, cifra inferior al mismo coste del capital (6%) y que, por tanto, destaca un mercado que vende pero se va saturando, en detrimento de los operadores de menor rendimiento, que sorprendentemente son precisamente los de la gran distribución.
De hecho, el estudio divide el mercado en cuatro grandes categorías: comercio minorista a gran escala (GDO), es decir, las grandes cadenas gestionadas por grupos empresariales italianos o internacionales como Esselunga, Carrefour, Auchan, etc.; distribución organizada, es decir, consorcios y uniones entre pequeñas marcas que, sin embargo, siguen siendo independientes; el mundo de cooperativa; la descuento. Luego también estaría el comercio electrónico, que sin embargo en Italia sigue desempeñando un papel marginal, en comparación con las ventas de los operadores examinados (por lo tanto, sin contar Amazon). De este desglose se desprende que es precisamente la gran distribución la que más frena, mientras que las marcas intermedias y las tiendas de descuento se llevan la parte del león. La gran distribución, en su conjunto, vio crecer su facturación solo un 0,2% en 2017, a diferencia de las tiendas de descuento que viajan a casi un 10% anual desde 2013.
No solo. De los ingresos totales de la distribución comercial a gran escala en Italia, la distribución a gran escala produce solo un poco más de una cuarta parte, frente al 33% de la distribución organizada. Pero sobretodo aporta sólo el 2,5% de los beneficios, frente al 44,3% de la distribución organizada y el 34% de las tiendas de descuento, que a pesar de participar en tan solo el 15,6% de los ingresos, según datos elaborados por Mediobanca. Incluso el retorno sobre el capital invertido (Roi), que es del 4,8 % en promedio, prevé una distribución a gran escala del 3,5 % frente al 19,9 % de las tiendas de descuento. “Las tiendas de descuento – ejemplificó Gabriele Barbaresco, responsable del Área de Investigación de Mediobanca – tener un Roi comparable al de las grandes marcas de lujo, como Luxottica y Ferragamo.
La cadena más rentable es Eurospin, una empresa italiana, con un Roi del 23%, que lo hace mejor que los dos competidores alemanes presentes en Italia en el sector del descuento, Lidl y Penny Market. Por otro lado, las marcas italianas de gran distribución lo están haciendo menos bien, desde Esselunga hasta Pam. Por algunas razones, empezando por la competencia internacional, especialmente la de los dos gigantes franceses Carrefour (que tiene su primer mercado exterior en Italia con más de 1.000 puntos de venta) y Auchan. De hecho, todos los grupos internacionales también están presentes en el exterior (la media es del 24% de las ventas en el exterior), especialmente a excepción de los de EE. UU. que tienen un mercado nacional suficiente, mientras que la gran distribución italiana tiene una dimensión exclusivamente nacional. .
Esto inevitablemente repercute en la facturación: WalMart, que es el único gran estadounidense que también vende en el extranjero, es el primero en ingresos entre los 18 principales operadores mundiales analizados, con 413,4 millones. Solo, factura más que un país como Austria. Luego está el compatriota Kroger con más de 100 mil millones, Carrefour, el Tesco británico y así sucesivamente. El último de los dieciocho, es decir, el español. Mercadona, facturación de 21 millones en 2017, más que la primera gran distribución italiana, Coop con 14,8 millones. Con una consideración: Mercadona es uno de los pocos grupos europeos, además del italiano y el británico Sainsbury's, que opera únicamente en su propio país. Sin embargo, cuenta con 1.627 puntos de venta que le reportan 8.600 euros el metro cuadrado, más que los 4.500 de Carrefour, los 6.900 euros de Tesco y los aproximadamente 4.000 de WalMart y Kroger. El fragmentado mercado italiano ha terminado así por favorecer el crecimiento de las pequeñas empresas, pero también ellas se ven amenazadas por un posible cierre los domingos.
