"El comité cree que la perspectiva de una subida de tipos se está fortaleciendo, pero ha decidido esperar a que se confirme el progreso". Es decir, la Fed confirma que todo está listo para un subida de tipos, pero, por mayoría (dos votos en contra), optó por esperar a la reunión del 13 y 14 de diciembre, cuando el marco político será más claro, para dar inicio a la operación, justificada por la tendencia de recuperación de la inflación y el buen desempeño de el mercado laboral. Efectivamente, según los halcones, los datos justifican un cambio de ritmo mucho más robusto que una modesta subida de un cuarto de punto.
Pero la operación, aunque previsible y preparada con sumo cuidado, corre el riesgo de ser inoportuna debido a la posible cambio político en los Estados Unidos al final de una loca campaña electoral en un año loco, como lo demuestra la victoria de los Cachorros de Chicago en la Serie Mundial de béisbol: hacía 108 años que no ocurría. En la última semana, Hillary Clinton perdió 10 puntos porcentuales a favor de los votantes estadounidenses, eliminando efectivamente la ventaja sobre su competidor, a pesar de la intervención de Barack Obama que llamó a repuntar el voto de los ciudadanos negros.
El resultado en la impugnación electoral podría tener un efecto inmediato impacto en el banco central. Paul Ashworth, de Capital Economics, no descarta la dimisión a corto plazo de Janet Yellen, sustituida por el número dos Stanley Fischer. Mientras tanto, 370 economistas, incluidos varios premios Nobel, firmaron una carta abierta en la que afirman que la victoria de Trump sería "una catástrofe". Peter Navarro de la Universidad de Irving, asesor económico del retador republicano, calificó el documento como "vergonzoso para nuestra corporación".
De ahí el Miércoles Negro de las Bolsas de Valores, fruto deincertidumbre electoral que amenaza con acompañar a los mercados, no sólo a los estadounidenses, al menos hasta la votación del 8 de noviembre. La tensión se ha extendido por casi todas partes, poniendo a prueba las bolsas más frágiles, empezando por la Piazza Affari, también condicionada por las tensiones por el referéndum y el tira y afloja con la UE por las cuentas, a su vez dramático por la emergencia terremoto. La represa de BTP, supervisada por Mario Draghi, tiene la única nota positiva. Pero eso sí, aquí en la votación del 4 de diciembre la alarma es imprescindible.
Por ahora no se ven en las listas de precios tras la inundación de ayer. El cierre de los mercados japoneses, cerrados por vacaciones, limitó el impacto en Listas asiáticas. El dato más relevante es la caída del dólar, a la baja en todas las divisas. El índice Morgan Stanley Asia Pacific cayó un 0,3%. Shanghái está mejorando (+1 %), gracias a los datos reconfortantes de los servicios del PMI. Hong Kong ha subido un 0,1%. Seúl gana un 0,3% y Mumbai un 0,2%.
A Wall Street El índice S&P 500 cayó por debajo de los 2,100 puntos por primera vez desde el 7 de julio. Las bolsas estadounidenses cerraron a la baja por séptima sesión consecutiva: Dow Jones -0,43%, S&P -0,65% y Nasdaq -0,93%.
Capital trasladado a activos refugio, a partir deoro, sube un 1,3% hasta los 1.305 dólares la onza: es el quinto día consecutivo de subida. El dólar cayó frente al euro (1,1098) y al yen (103,30). Solo el peso mexicano, víctima del efecto Trump, pierde otro 0,9% frente a la divisa estadounidense.
La caída del dólar y los atentados terroristas en Nigeria permitieron el repunte del aceite: El Brent cotiza esta mañana a 47,37 dólares el barril (-3,3%) y el Wti a 45,73, ambos recuperándose ligeramente tras el desplome del 3% tras la publicación del dato semanal de existencias de crudo en EE.UU. El sector energético ocupa la retaguardia del mercado: Chevron -1,1%. En Milán, Eni perdió un 1,4%, Saipem -0,7%, Tenaris -2,4%.
Para completar el cuadro negro llegaron los datos trimestrales de Facebook. Las ganancias se triplicaron ($ 1.05 por acción frente a un pronóstico de 0,97 centavos) mientras que los ingresos, gracias a la publicidad móvil, aumentaron un 56%. Pero estos números no contentaron a los operadores: después de la Bolsa, la acción cayó un 8%. La ausencia de orientación para el cuarto trimestre en el comunicado de prensa corporativo no fue apreciada en absoluto; los analistas temen una fuerte caída en el tráfico. La misma suerte para Alibaba: -3,3% a pesar de que los ingresos del trimestre resultaron ser más sólidos de lo esperado.
Ayer también fue un día de descensos para las listas de precios europeas, empezando por Italia. Piazza Affari cerró la sesión actualizando la baja en 16.475 puntos, un 2,5% menos, mucho peor que el resto de Bolsas: París -1,2%, Frankfurt -1,4% y Londres -1% (Banco de Inglaterra se reúne hoy y no se esperan cambios en la política monetaria).
La productividad de trabajo en Italia aumentó a una tasa media anual del 0,3 % entre 1995 y 2015, frente al 1,6 % registrado por la UE. Así lo informó Istat, subrayando que el valor es la síntesis de un crecimiento promedio de 0,5% en valor agregado y 0,2% en horas trabajadas. Tasas de crecimiento en línea con la media europea, explica Istat, “se registraron en Alemania (+1,5%), Francia (+1,6%) y el Reino Unido (+1,5%). Para España, la tasa de crecimiento fue inferior (+0,6%) a la media europea pero superior a la de Italia”.
La nota positiva llegó ayer de mercado de deuda, recuperándose después de un comienzo muy débil que hizo que el diferencial del Bund subiera a su nivel más alto desde el 27 de junio. Luego estuvo la recuperación del papel italiano, con una reducción del diferencial de hasta 10 pb, a 146. La tasa del BTP a diez años se acercó al 1,70% por la mañana (máximo desde mediados de febrero), retrocediendo y luego a la baja. a un mínimo de 1,59%, con un aplanamiento generalizado de la curva.
Para explicar las compras, los operadores señalan varios factores en competencia: el rumor, luego desmentido por el propio Matteo Renzi, de un posible aplazamiento del referéndum constitucional del 4 de diciembre; los encubrimientos tras la fuerte caída de la sesión anterior y una posible, pero no confirmada, intervención contundente en el mercado por parte del BCE. Mientras tanto, el diferencial Italia/España se confirma en la zona 40, el más alto desde finales de octubre de 2014. El diario español aprovecha el desbloqueo del largo estancamiento político en Madrid sancionado el domingo por el voto de confianza al nuevo Gobierno de MarianoRajoy.
Il sector bancario italiano, escribe Mediobanca Securities, es "rehén" debido tanto a la presión sobre los préstamos en mora, en ausencia de un mercado de préstamos en mora que funcione, como "al riesgo de inestabilidad política vinculada al referéndum constitucional italiano que probablemente pondrá el mercado bajo presión en las próximas semanas". El análisis se vio confirmado por el fuerte comportamiento del sector: -4,2%, peor que el resto de Europa (Stoxx -2,3%), donde BnpParibas perdió un 3,4%, Deutsche Bank un 2,8% y el español BBVA un 3,7%.
En la lista italiana Monte Paschi perdió un 4,2%, mientras crecen los temores sobre el éxito de la ampliación de capital de 5 millones en un mercado tan volátil. El CEO Marco Morelli está en EE.UU. para presentar el plan de reestructuración y la ampliación de capital. El roadshow se detendrá la próxima semana en Asia. El consejo de administración, dijo el presidente Massimo Tononi, aprobó por unanimidad la respuesta a Corrado Passera tras el anuncio de la retirada de su propuesta de intervención en el banco sienés.
Particularmente afectado por las ventas también pop milan (-7,69%) y el Banco Popolare (%-7,05). Unicredit perdió un 4,95%. tronzado carige (+2%), que redactó ayer por la noche la carta de respuesta que se enviará al BCE solicitando al Banco que reduzca la exposición bruta a los préstamos deteriorados a 5,5 millones de euros a finales de 2017, cifra que luego baja a 4,6 millones a finales de 2018. a fines de 3,7 y 2019 millones a fines de XNUMX. En su respuesta, Carige esencialmente pidió más tiempo, enfatizando los esfuerzos en curso. En las últimas semanas ha entrado en fase operativa la enajenación de una cartera de préstamos problemáticos por un valor bruto bruto de más de mil millones de euros.
la totalidad Sector automotriz estuvo bajo presión en Europa: BMW cayó un 3,7%, Daimler -2,6%. Fiat Chrysler bajo fuego (-6,2%) tras la caída de ventas en EEUU (-10%) en octubre respecto al mismo mes de 2015. También pesa la noticia de la alianza entre Uber y Maven, el car sharing de General Motors pesadamente Mediobanca Securities señala que se pensó que FCA "podría ser un socio candidato para Uber, especialmente para el desarrollo de coches autónomos".
I datos sobre registros en Italia, comunicado ayer tras intercambios cerrados, son más reconfortantes. Las ventas del grupo FCA en Italia también superaron al mercado en octubre con un incremento del 12,4% interanual, hasta superar las 41.400 unidades, frente al +9,75% del mercado. En 2016, con 300.000 matriculaciones más que en 2015, el mercado italiano confirmó su recuperación. Brembo (-2,2%) y Cnh Industrial (-1,6%) también bajaron.
En el resto de la lista, en descenso Enel (-1,8%), Terna (-2,8%) e Snam (%-2,7). Telecomunicaciones Italia, en la víspera de la reunión de la Junta, perdió un 2%. Mediaset -3,8%. Stefanel se desploma un 39% hasta los 0,105 euros. La junta del grupo de la confección presentará una solicitud de admisión al concurso de acreedores dejando abierta la posibilidad de apelación en caso de que se encuentre un acuerdo de reestructuración de deuda. Según la empresa, esta decisión forma parte de las iniciativas encaminadas a reestructurar la deuda y fortalecer el capital de la empresa.
