Los índices europeos limitaron sus pérdidas por la tarde, influidos por el arranque cautelosamente positivo de Wall Street, tras el rojo de la víspera. Por el momento, sin embargo, los índices estadounidenses han vuelto a bajar.
Piazza Affari frena el daño hasta el 0,82% y se desliza hasta los 26.966 puntos, gracias sobre todo al salto de Banco Bpm, +9,8%, impulsado por los rumores de prensa sobre una posible movimiento de Unicredit (-1,01%) durante el fin de semana. París está en la oscuridad y pierde un 1,27%, con acciones de lujo como Hermes y Luxottica en fuerte caída. La compañía eléctrica francesa controlada por el estado Edf también perdió casi un 2% después de que redujo sus estimaciones de generación nuclear en Francia para 2023 de 340-370 TWh a 300-330 TWh.
En el resto de Europa: Frankfurt -0,44%; Madrid -0,98%; Amsterdam -0,15%; Londres -0,06%.
En los precios influyó la venta masiva que se produjo ayer en la bolsa americana tras el salto de la inflación en enero, +7,5% anual, tasa superior a la esperada, que no se registra desde hace 40 años y que pone la Fed en un rincón sobre las tasas.
En bonos, los precios de los T-Bonds hoy parecen haber subido ligeramente, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se mueve por encima del XNUMX%.
En un contexto de bancos centrales orientados hacia políticas más restrictivas (a pesar del agua al fuego lanzada por la presidenta del BCE Christine Lagarde) el sector secundario italiano se resiente. El propagación entre los BTP a diez años y los Bunds, subió 162 puntos básicos (+3,4%), con rentabilidades del +1,88% y +0,26%.
Por el lado de las divisas, el euro cotizó levemente frente al dólar, pero se mantuvo cerca de 1,14.
Entre las materias primas, la aceite, que viaja por encima de los 90 dólares: Brent +1,25%, a 92,56 dólares el barril; Wti +1,32%, $91,07.
Piazza Affari: focos en las orillas
La noticia del día para Piazza Affari es la de Banco Bpm y Unicredit, tras los rumores sobre una posible OPA por parte del banco liderado por Andrea Orcel, quizás incluso durante el fin de semana. Los protagonistas no respaldan la hipótesis: un vocero de Unicredit sostiene que el banco "continúa evaluando todas las opciones estratégicas disponibles y no dejará de mantener informado al mercado sobre cualquier desarrollo concreto". Por el momento no se ha convocado ninguna reunión extraordinaria del directorio.
A pesar de la tibia reacción de los interesados, Anima Holding, filial del Banco Bpm, también registró un aumento del 5,52%.
La reanudación del discurso sobre el riesgo bancario también dinamiza por, +1,53%, mientras que el accionista de este último, Unipol, cerró con poco movimiento (-0,63%) tras la presentación de cuentas. Unipolsai sube (+0,84%).
Entre los bancos está en fuerte caída Intesa, -2,28%, mientras que fuera de la canasta principal Banca Intermobiliare (+30,89%) y Mps (+7,62%) cerraron con fuerza. El primero se acerca así al precio de la OPA lanzada por el accionista Trinity Investments sobre el 12,51% del capital que aún no posee. Mientras que en Monte Paschi el ministro Daniele Franco dice que “es importante que se vuelva más sólido y siga desarrollándose teniendo en mente un futuro que podría ser una asociación. Es absolutamente importante que consolide y mantenga sus raíces y una marca que es la del banco europeo más antiguo”.
Las existencias de petróleo cierran al alza: Eni + 1,73% Tenaris +1,04% y Saipem +0,3%, este último tras las fuertes ventas que le azotaron a partir del 31 de enero.
Las rebajas son pesadas para Iveco -3,8%, Pirelli -3,34%, Moncler -2,9%. Banca Mediolanum cayó 3,39%, a pesar de la Compra de Equita, luego de un trimestre por encima de las expectativas publicado por la compañía ayer por la noche.
Draghi: riesgos de energía, inflación, Ucrania
En un contexto de incertidumbre para la renta variable y la renta fija, "el aumento del diferencial no preocupa solo a Italia, que ha visto crecer el diferencial menos que otros países". Así lo subrayó el Primer Ministro Mario Draghi, en la rueda de prensa de clausura del MDL que lanzó una histórica reforma de la justicia.
“Esto no debe ocultar -dice el primer ministro- que partimos de una base de diferencial mucho mayor y un volumen de deuda pública mucho mayor. Hay que gastar bien, vigilar las cuentas, vigilar la deuda”. Draghi descarta su implicación en política al final de la legislatura, pero se concede en cuestiones económicas. “Mañana – agrega el gobernador del Banco de Italia”, Ignazio Visco, “en su discurso anual de Forex dará muy buenos números sobre el crecimiento de la deuda pública, tendremos que seguir manteniendo estos números”.
Sin embargo, el crecimiento económico italiano se desaceleró durante el primer trimestre y existen riesgos en el horizonte que podrían afectar las perspectivas para todo el año.
“Para este año, la Comisión de la UE prevé un crecimiento del 4,1% para Italia, superior al de Francia y Alemania. Los riesgos vienen dados por el precio de la energía, la inflación y las tensiones geopolíticas que se puedan presentar”. “El Gobierno está reflexionando sobre intervenciones en estas áreas, lo importante es mantener el crecimiento, que nos permita enfrentar la alta relación deuda/PIB, para enfrentar los mercados con confianza y tranquilidad. Esto es lo más importante y el gobierno está totalmente comprometido”.
El presidente de también habló hoy sobre el tema de la inflación general (-0,16%), Gabriele Galateri, en el Politico Finance Summit 2022, en París. Para Galateri “La inflación es el único elemento preocupante. Tenemos los recursos de Europa, tenemos clientes con exceso de ahorro para el mercado de consumo y la pandemia que se está volviendo endémica. Hay que tener cuidado y utilizar los recursos hacia objetivos absolutamente esenciales: competitividad, productividad, innovación”.
Tasas de EE. UU.: Goldman Sachs estima 7 alzas
Tras el salto de los precios al consumidor visto ayer en EE.UU., Goldman Sachs espera siete subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de 25 puntos básicos cada una para este año, más de las cinco estimadas anteriormente. Pero otros analistas también están ajustando sus previsiones. Ryan Wang, economista de HSBC, estima una subida de 50 puntos básicos en marzo y otras cuatro subidas de un cuarto de punto en 2022. De esta forma, el rango objetivo de los fondos federales pasará del 0-0,25% al 1,50, 1,75-XNUMX%.
Deutsche Bank espera una subida de 50 puntos básicos en marzo y cinco más de 25 puntos básicos para 2022, con subidas en todas las reuniones de la Fed excepto en noviembre, para un total de 175 puntos básicos en 2022. Los economistas de Deutsche también advierten que existe un riesgo creciente de una recesión en 2023 o 2024.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal En St. Louis, James Bullard, miembro con derecho a voto sobre política monetaria en el banco central, le dice a Bloomberg News que está a favor de aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en marzo y un punto porcentual completo a principios de julio. Finalmente, el presidente estadounidense, Joe Biden, cree que habrá una “reducción sustancial de la inflación para fin de año”. Pero "es apropiado" que la Fed "recalibre el apoyo" a la economía de barras y estrellas.
En el frente europeo, el tono es diferente Christine Lagarde,. El presidente del BCE, en una entrevista con Redaktionsnetzwerk Deutschland, dice que elevar la tasa de interés principal ahora no reduciría la inflación récord de la zona euro y solo dañaría la economía.
Finalmente, los vientos de guerra en el frente ucraniano no amainan: Rusia supuestamente está acumulando aún más tropas y una invasión podría llegar en cualquier momento, dice el secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken.
