Tercera sesión consecutiva en números rojos para las listas europeas, que hoy registran nuevas pérdidas, desconcertadas por una serie de informes trimestrales decepcionantes, por las preocupaciones del BCE y por la negativa evolución de Wall Street, donde el Nasdaq lidera las caídas y contagia a la Dow Jones, que subió ayer a nuevos máximos. En el fondo queda la pandemia y la prisa de la campaña de vacunación contra las mutaciones del virus, algunas de las cuales ya están muy extendidas también en Italia.
Piazza Affari perdió un 1,11% y retrocedió a 22.921 puntos básicos, con la aversión al riesgo penalizando al papel italiano y, en consecuencia, a los bancos, que cambiaron de humor durante la negociación. El diferencial entre los BTP a 10 años y los Bunds de igual duración subió hasta los 98 puntos básicos (+3,28%), tras superar los 100 en la sesión. La tasa BTP subió hasta el +0,64%.
En el resto de Europa el peor lugar es Londres -1,37%. con la libra en plena forma (+0,73%, 1,395 el tipo de cambio con el dólar). También se desploma Barclays, -4,44%, por el panorama incierto para 2021 y pese a la vuelta al dividendo.
El descenso es fuerte en Ámsterdam -1,35%, mientras registran pérdidas inferiores al 1%, Madrid -0,78% y París -0,55%, con Orange, Carrefour y Airbus en números rojos tras las cuentas. Frankfurt limita las pérdidas al 0,17%, respaldado por las acciones de automóviles. Daimler gana un 2,67%, gracias al repunte de los beneficios en 2020 y la confianza en los próximos meses. Sin embargo, el protagonista de la sesión es Volkswagen, +4,52%, que estaría evaluando la cotización de Porsche en Bolsa. Según informa la revista alemana Manager Magazin, la hipótesis de una salida a bolsa de la compañía de Stuttgart (en 2021) podría llevar a Volkswagen a poner en el mercado hasta un 25% del capital.
La efervescencia del sector favorece la subida de Stellantis +0,56% en Milán. En el Ftse Mib, A2a +1,18% también registró ganancias, a pesar de los resultados decrecientes de Campari en 2020 y la cautela indicada para el año en curso, Saipem +0,08%. En cambio, Inwit -3,15%, Leonardo -2,67, Diasorin -2,56%, Interpump -2,49% perdido. Las existencias de petróleo están mixtas. Lo peor es Tenaris que cae 2,33%, mientras que el petróleo fluctúa por encima y por debajo de la paridad. El Brent ronda los valores del cierre anterior en los 64,40 dólares el barril.
Los bancos bajan a partir de Unicredit -1,96%. Banco Bpm rinde a las ventas, -0,61%, apoyado en la mañana por un relanzamiento de la hipótesis de agregación con Bper -1,73%. Entre las utilities, Enel retrocede 1,24 pese a que la agencia Fitch ha confirmado el rating a largo plazo del gigante eléctrico, fijado en “A-”; la sentencia clasifica a la compañía entre los emisores no especulativos. Fitch justificó la decisión, destacando la sólida posición de Enel en el sector de las energías renovables. Las perspectivas del rating de Enel para los próximos trimestres son "estables".
En el mercado de divisas, el euro-dólar se inclina actualmente a favor de la moneda única, que sin embargo no dista mucho del 1,2. La publicación de las últimas actas del BCE revela "preocupaciones sobre la evolución de los tipos de cambio que podrían tener implicaciones negativas para las condiciones financieras del área y, en última instancia, consecuencias para las perspectivas de inflación".
Para el Banco Central Europeo, la inflación en la zona aún está lejos de su objetivo, por lo que la fortaleza del euro representa un peligro más. En su reunión del mes pasado, el BCE dejó sin cambios la política monetaria, pero advirtió que el reciente aumento de las infecciones por covid-19 representa un riesgo para la recuperación económica y planteó la posibilidad de un retraso. De hecho, todos los datos macro señalaron un comienzo de año aún más débil de lo esperado, debido a la ralentización de los planes de vacunación y la extensión de las medidas de confinamiento en varios países, lo que paralizó a gran parte del sector servicios. Eurotower también está presionando el acelerador de la ayuda: aunque los líderes europeos han decidido proporcionar "el paquete de apoyo más grande jamás financiado por el presupuesto de la UE", es decir, el Fondo de Recuperación, "el progreso en la implementación parece lento y desafiante".
De signo contrario son los temores sobre la inflación estadounidense tras las señales de los últimos datos macro. Si la inflación subiera demasiado, se teme que se frene la gran liquidez puesta a disposición para hacer frente a la crisis y sobre todo se teme una repercusión en el maxi plan de 1.900 millones de dólares que quiere poner en marcha la administración Biden para apoyar a la economía. Mientras tanto, la esperada recuperación económica muestra hoy algunas arrugas con el aumento semanal del número de trabajadores que han solicitado por primera vez la prestación por desempleo: +13.000, para un total de 861.000, habiendo aumentado la cifra de la semana anterior revisado revisado de 793.000 a 848.000.
La gran tecnología continúa sufriendo en las acciones de Wall Street en estos días. En particular Apple, con inversores que están procediendo con una rotación de acciones de cartera para obtener ganancias de las mejores acciones. Walmart también es muy negativo, después de ingresos récord, pero las ganancias están por debajo de las expectativas.
El que parece no defraudar últimamente es Bitcoin, que se está moviendo a nuevos máximos, por encima de los 52 dólares. Para apoyar la moneda digital esta vez está Blackrock. Ayer, en entrevista con CNBC, el jefe de la división de renta fija Rick Rieder, dijo que la firma de inversión se estaría acercando a la moneda digital: “Hoy su volatilidad es extraordinaria, pero la gente está buscando depósitos de valor, activos que puedan apreciarse”. suponiendo que suba la inflación y aumenten las deudas, entonces hemos empezado a incursionar un poco” con Bitcoin, dijo el directivo. En cambio, Morgan Stanley advierte contra las ilusiones fáciles según las cuales "la alta volatilidad dificulta que Bitcoin se incluya en las carteras de inversión de otras empresas estadounidenses".
