En los últimos informes de las autoridades de control, monetarias y financieras, se aprecia una ligera mejora en algunos indicadores macroeconómicos (los últimos datos de la Eurozona indican un incremento del PIB anual cercano al 1%) aunque el contexto general se mantiene caracterizada por un bajo crecimiento, baja inflación (desde principios de 2013 está por debajo del 2% y en septiembre de 2015 se sitúa en -0,1%) y tasas de los mercados monetarios y financieros cercanas a cero.
Llevamos un tiempo registrando esta situación y cuando, en términos de efectos en los mercados bancarios, la evidencia muestra una caída continua de los préstamos bancarios (para los países del euro en agosto hubo un crecimiento modesto de solo el 1%) , la mayoría parte rentable del negocio de intermediación bancaria. Según los últimos datos del BCE, el indicador compuesto de coste de la deuda cayó en el ejercicio cerrado en agosto de 2015 en más de medio punto: del 2,7 al 2,1.
Ahora, tal imagen parece insinuar eventos de naturaleza estructural en lugar de cambios cíclicos y plantea preguntas sobre la sostenibilidad y la rentabilidad futura de los bancos.
Con tipos de interés muy bajos, más que impulsar los préstamos, sería importante desarrollar masivamente los servicios bancarios y en particular los pagos electrónicos, aprovechando al máximo la SEPA, la última innovación junto con la Unión Bancaria que nos ofrece Europa. En este frente, lamentablemente, según los últimos datos hechos públicos a mediados de octubre para el año 2014 por el Banco Central Europeo (ver el comunicado de prensa del 15 de octubre de 2015), los bancos italianos tienen mucho que recuperar, dado que para los pagos electrónicos (transferencias, débitos y tarjetas) estamos un poco a la zaga del mundo occidental y en concreto de los países europeos. En 2014 en Italia el número total de transacciones de pago minorista no alcanzó los 5 mil millones mientras que en Alemania estuvo cerca de los 18 mil millones, en Francia 19 y en el Reino Unido más de 21 mil millones; incluso en España las operaciones fueron superiores y superaron los 6 millones.
Sin embargo, también en Italia se están produciendo cambios importantes en la estructura financiera que tal vez se desarrollen precisamente para hacer frente a la bajada de los tipos de interés que probablemente aún durará mucho tiempo. Son dos directrices que ahora voy a destacar y que van en la dirección de desarrollar los servicios financieros más que la actividad de intermediación.
El primero se refiere a la entrada de Poste Italiane en Piazza Affari al mismo tiempo que el lanzamiento de un plan industrial a mediano plazo que destaca la transformación de la empresa en una infraestructura estratégica para la modernización del país. El proyecto se centra en tres áreas de negocio (correo y paquetería, servicios financieros y servicios de seguros) y encomienda a Poste Italiane la tarea de acompañar a ciudadanos, empresas y Administraciones Públicas en la transición hacia la economía digital.
Casi en el mismo período, tres grandes cooperativas del distrito Adriático dieron vida a Coop Alleanza 3.0 que, con una facturación de alrededor de 5 mil millones, es la cooperativa de servicios más grande de Europa. Alleanza pretende apostar por el canal web para dar respuesta a las nuevas necesidades de sus casi 3 millones de afiliados: energía, complementos de salud y seguridad social, seguros y servicios financieros.
La segunda dirección es un colorido e interesante mosaico de iniciativas y nuevos proyectos que comparten innovación y electrónica, requisitos indispensables para ofrecer operaciones estandarizadas y masificadas con evidentes beneficios en términos de economías de escala para la cuenta de resultados.
El énfasis en la planificación proviene de un número variado de temas: de los nuevos intermediarios (instituciones de pago a la cabeza que operan por ahora en el próspero mercado de remesas de migrantes, incluso si están comenzando a establecerse también en el sector de las tarjetas), de los proveedores de TI que , con su potencial tecnológico está robando espacio de mercado a los bancos, a los múltiples webbanks de última generación (Widiba, We bank, etc.) y, de fondo, a las grandes redes sociales con propuestas transversales (e-pays y comercio electrónico) en espera o en posesión de una licencia bancaria (Google, PayPal, Amazon).
Las dos tendencias del mercado tienen en común la idea de que la banca y las finanzas son hoy un producto que se puede vender de manera efectiva en plataformas tecnológicas (piense en SEPA, la infraestructura postal, los circuitos mundiales de VISA y Mastercard, por ejemplo) y, por lo tanto, el usuario solo necesita acceder a uno de estos circuitos de forma sencilla, eficaz y cómoda, una vez realizadas las prácticas rituales administrativas.
El modelo de negocio está cambiando radicalmente: de la ventanilla necesaria para realizar transacciones con el banco al punto de acceso electrónico (teléfono móvil, PC u otro) para comprar valores, realizar pagos y cobrar sumas de dinero. Hoy, garantizar la proximidad a los clientes a través de los bancos que cubren la zona con numerosas sucursales es una estrategia en declive debido a las múltiples posibilidades que ofrece la tecnología a los clientes para comunicarse en tiempo real con las contrapartes bancarias y financieras.
En el acalorado debate que cada lector puede seguir en Italia sobre los numerosos casos de mala gestión bancaria de los últimos tiempos hay mucha atención, y quizás con razón, por parte de periodistas, académicos y políticos sobre cómo reformar un sector determinado (popular, bcc ) o un único intermediario y sobre medidas de capital para elevar los parámetros impuestos por las autoridades de control.
Por el contrario, se dedica menos tiempo a comprender si un banco, una vez rehabilitado con medidas ad hoc, es capaz de desarrollar estrategias similares a las que he indicado y que parecen caracterizar la evolución de la industria bancaria. Más que en el pasado, el éxito de un banco depende en gran medida del modelo de negocio que adopte y, para tener éxito, este modelo debe basarse en la tecnología, la tecnología de la información y las técnicas de identificación digital de clientes.
Quizás también sería útil para los ahorradores (y sus muchos tutores: asociaciones de consumidores, educadores financieros y académicos) comenzar a mirar estas cosas porque, como nos recuerda el Banco de Italia en el folleto "Qué cambia en la gestión de las crisis bancarias: las nuevas reglas sobre la resolución de crisis bancarias”- el ahorrador debe ser muy cuidadoso e informado sobre los riesgos de las operaciones que realiza, dado que puede sufrir pérdidas financieras.
La credibilidad y solidez de las estrategias de desarrollo podría ser, por tanto, una buena señal a enviar a todo el mundo por parte de aquellos bancos que aún tendrán futuro en el mundo con tipos de interés cero.
