La Fundación Ugo La Malfa presentó ayer al Senado un informe inédito del Área de Investigación de Mediobanca sobre el sistema bancario italiano centrado en la emergencia de los préstamos problemáticos y morosos que lastran a las entidades de crédito. En la apertura del acto, Paolo Savona y Giorgio La Malfa de la Fundación manifestaron que en los últimos meses han surgido las dificultades y problemas de un cierto número de bancos medianos y grandes que han planteado la cuestión de cuáles son las condiciones generales de el sistema bancario italiano.
¿Son los bancos en problemas una excepción o son la punta del iceberg de un problema mucho más serio? Este es el tema sobre el que la Fundación Ugo La Malfa ha centrado su atención desde hace algún tiempo en relación con el tema más general de la recuperación económica italiana.
La situación de los bancos es un elemento que condiciona profundamente la posibilidad de una recuperación de la actividad económica italiana. Las condiciones especialmente favorables de los tipos de interés garantizados en los últimos años por el Banco Central Europeo son una condición necesaria para la recuperación. Pero no serían suficientes si el sistema bancario italiano heredara del pasado una situación de grave dificultad. Por ello, resulta muy interesante la investigación elaborada por la Oficina de Estudios de Mediobanca sobre el sistema bancario italiano y sus componentes.
El tema de hoy, precisaron Savona y La Malfa, se refiere a un aspecto en el que se ha centrado la atención del mercado y de las autoridades italianas y europeas: el estado de la morosidad en relación con los requisitos de capital. El problema de la morosidad no puede ser tratado con fórmulas mecánicas que no tomen en cuenta las dificultades generales que enfrenta el país. El presidente de la Comisión de Industria del Senado, Massimo Mucchetti, también se pronunció sobre estos aspectos, señalando como meritoria la forma en que Unicredit, con motivo de la reciente ampliación de capital, pensó en enajenar sus préstamos problemáticos.
El centro de la jornada de la Fundación La Malfa fue el informe elaborado por el Área de Estudios de Mediobanca y presentado por su director, Gabriele Barbaresco, que recogió un conjunto de datos de balance a finales de 2015 de más de 490 bancos italianos que representan el 96% del sistema. En particular, se recogieron datos para cada institución relativos al monto de los préstamos morosos, sus tipos y las garantías que los respaldan.La base de datos analíticos estará disponible de forma gratuita en los próximos días en el sitio web www.mbres. él.
Estas son las principales conclusiones del informe relativas a todo el sistema bancario italiano:
– En 2015, Popolari y Bcc reportan la mayor incidencia de los costos operativos sobre los ingresos: relación costo-ingreso en 79% para Bccs, en 78% para Popolari, para SpA en 68%. En las CCB el 65% de los ingresos proviene del margen de intereses, el 34% de las comisiones, en las sociedades anónimas el 42% proviene del margen, el 44% de las comisiones. El saneamiento de créditos tiene un mayor impacto en los ingresos de las CCB (48%) y Popolari (44%) que en los de SpA (24%). Por lo tanto, el resultado actual es negativo para Bcc (-27% de los ingresos) y Popolari (-23%), positivo para SpA (+8%). Además: el 'stock líquido' (por ejemplo, bonos del Estado) representa el 35 % de los activos en los CCB y el 23 % en Popolari, el 15 % en SpA
– Un euro de cada cinco prestado por los bancos italianos se ha deteriorado; de ellos el 58% se encuentran en la peor situación (sufrimiento). Popolari y Bcc no muestran una mejor capacidad para seleccionar crédito (todavía €1:5), pero para ellos la proporción de préstamos dudosos es menor: 52% y 53% contra 62% para SpA
– Los ratios de cobertura de la morosidad son diferentes: 36% para los bancos de inversión, 38% para Popolari, hasta el 48% para SpA. Depende de la diferente incidencia de la morosidad, pero también observando sólo la morosidad préstamos la cobertura es dispersa: del 51% de los bancos de inversión, al 52% de Popolari, hasta el 61% de SpA; para créditos vencidos/vencidos, el rango va desde el 8% de los CCB hasta el 21% de los SpA
– Una parte de los préstamos morosos netos está garantizada: esto es el 82% de su valor en libros, el 75% está totalmente garantizado (100% del valor en libros), el 7% está parcialmente garantizado que cubre el 78% del valor en libros. 18% de la morosidad neta no cubierta por ninguna garantía. Se trata de 34 millones de euros, equivalentes al 17% de Core Tier 1 y al 16% de capital tangible (22% y 20% de Perlas Popular)
– Las garantías totales están compuestas por bienes inmuebles en un 83% (81% sólo inmuebles), el 16% son garantías personales; las garantías parciales se componen de bienes inmuebles en un 47%, bienes personales en un 43% (el resto son valores)
– El valor contable de la morosidad es del 42%, en línea con el valor medio de realización (43% entre 2006 y 2015). La gestión interna por parte del banco supone un 47% de realización, la de cesión a terceros del 23%. Mucho depende de las garantías, el prestatario (hogares vs empresas), la capacidad de los bancos individuales (+/- 15 puntos alrededor del promedio)
– El precio de venta a terceros puede aumentarse reduciendo la tasa de rendimiento esperada (15% - 25%), también a través de una mejor documentación de los préstamos morosos y sus garantías. Una transferencia en bloque de 176 mil millones. de los préstamos en mora a la mitad de su valor en libros reduciría el patrimonio tangible en aproximadamente un 40% (en un 17% considerando solo los préstamos incobrables).
