Banca IFIS anuncia la firma de acuerdos vinculantes con Federfarma, UniCredit y BNL – BNP Paribas Group para la adquisición de una participación controladora en Credifarma.
Credifarma está actualmente controlada en un 67,5% por la federación nacional unificada de propietarios de farmacias italianas (Federfarma), con participaciones minoritarias iguales de UniCredit y BNL - BNP Paribas Group para el 32,5% restante. La compañía realiza principalmente actividades de financiación a corto plazo para farmacias privadas a través de anticipos de Notas de Resumen Contable (DCR, es decir, cuentas por cobrar de farmacias del Servicio Nacional de Salud). También mediante un aumento de capital simultáneo, al final de la operación Credifarma será propiedad de Banca IFIS en un 70% y de Federfarma en un 30%.
La operación también contempla una alianza estratégica plurianual con Federfarma a fin de promover el papel de Credifarma a favor de los asociados de Federfarma y el mercado farmacéutico nacional.
“El objetivo de la adquisición de una participación de control en Credifarma, aplicado a la experiencia que hemos desarrollado en el sector, es convertirnos en el líder en finanzas especializadas en farmacias en Italia”, comentó Giovanni Bossi, Director General de Banca IFIS. “Gracias a la fuerte integración y las importantes sinergias con la ya consolidada división de Farmacia del Grupo, Credifarma podrá convertirse en el punto de referencia para el apoyo financiero, el desarrollo y el uso de herramientas digitales al servicio del sector farmacéutico italiano”.
Lineamientos estratégicos - Los lineamientos estratégicos previstos para Credifarma -cuya adquisición será financiada íntegramente gracias a la importante liquidez con la que cuenta Banca IFIS- contemplan:
• ampliación de la base de productos con nuevas soluciones para la farmacia con el objetivo de satisfacer la
clientes en todas las diferentes fases de la actividad (desde préstamos para adquisiciones hasta cuentas por pagar de suministro);
• mantenimiento de la fuerza laboral de Credifarma (alrededor de 40 empleados);
• oferta en el mercado de dinero electrónico para satisfacer las necesidades del sistema de pago farmacéutico (POS, cajeros automáticos avanzados, etc.);
• máxima integración organizativa y de procesos;
• extensión de las inversiones realizadas por Banca IFIS en transformación digital a los procesos productivos de Credifarma, ampliando la gama de servicios, simplificando procesos, eficientizando costos y reduciendo tiempos de respuesta.
Fases – La operación, que colocará a Credifarma en el perímetro del Grupo Banca IFIS, está sujeta a la autorización del Banco de Italia y debe completarse durante el verano. Se prevé la realización simultánea de las siguientes fases:
1) Adquisición de la totalidad de las acciones de propiedad de Unicredit y de BNL – Grupo BNP Paribas, equivalentes en conjunto al 32,5% del capital social de Credifarma;
2) Adquisición de una parte de la participación actual de Federfarma por el 21,5% del capital;
3) Aumento de capital reservado a Banca IFIS con el objetivo de dotar a Credifarma de una base sólida de capital para efectos regulatorios y para planes de desarrollo futuro.
Al final de la transacción, Banca IFIS tendrá aproximadamente el 70% del capital social de Credifarma. La adquisición de la participación por parte de Banca IFIS se realiza a valores ligeramente inferiores al patrimonio de los accionistas. La inversión total de Banca IFIS para la adquisición, incluida la ampliación de capital, es de aproximadamente 10 millones de euros. El instituto pondrá a disposición todas sus capacidades, ya presentes en la división de Farmacia del Grupo, para potenciar el negocio y para una gestión óptima de la relación con las farmacias de los clientes.
Credifarma registró al cierre de 2016 un margen de intermediación de 6,6 millones de euros y recientemente anunció los datos finales preliminares de 2017, los cuales registran un crecimiento significativo en los componentes de comisiones y utilidad operacional, con resultados por encima de los niveles meta (el resultado operacional bruto ascendió a a 0,87 millones frente a 0,5 millones del año anterior). El EBITDA (margen bruto de explotación) asciende a 1,1 millones, un +12% respecto al año anterior, mientras que la ratio entre morosidad neta y cartera activa neta se reduce a la mitad, pasando del 0,8% en 2016 al 0,4%. Finalmente, el Cet 1 también mejoró y, según estimaciones, pasó del 11,2% en 2016 al 15,2% en 2017.
