Finalmente se reveló el "misterio" sobre la salida a bolsa de la petrolera saudí Aramco, próxima a cotizar en la Bolsa de Valores de Riyadh, para lo que muy probablemente será la cotización más grande de la historia. El gigante pone en el mercado el 1,5% de su capital, valorada entre 1,6 y 1,7 billones de dólares. Así, la recaudación esperada, con suscripciones a partir del domingo 17 de noviembre tras el anuncio en nota de prensa, se estima entre 24 y 25,6 millones, con el precio de las acciones individuales entre 30 y 32 riales (entre 8 y 8,5 dólares al día). los tipos de cambio).
La valoración corresponde a las expectativas del mercado y las previsiones de los analistas últimos días, aunque constituye una revisión a la baja de la valoración de 2 billones de dólares defendida por el príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman, quien ha hecho de la OPI la piedra angular de su plan de reformas 'Visión 2030' diseñado para diversificar la economía del reino y reducir la dependencia del petróleo.
Al fin y al cabo, fueron precisamente las diferentes valoraciones entre Arabia Saudí y el asesor las que provocaron que la cotización se pospusiera en varias ocasiones. La oferta cerrará el 28 de noviembre para el comercio minorista, que según el folleto publicado hace una semana irá al 0,5%, y el 4 de diciembre para los inversores institucionales. Al final del período de construcción de libros, el 5 de diciembre, se comunicará el precio final.
Una curiosidad: los inversores individuales tendrán que suscribirse al precio de 32 ryal, el límite superior del rango de precios. Y si el precio de oferta final será inferior a 32 ryal, los inversores individuales pueden optar por recibir un reembolso en efectivo del monto de suscripción en exceso o la asignación de acciones de oferta adicionales podría considerarse, dijo Aramco en un comunicado publicado el domingo.
La fórmula prevé una acción liberada: cada inversionista minorista que posea de manera continua e ininterrumpida las acciones durante 180 días contados a partir de la primera fecha en que las acciones serán negociadas en la Bolsa de Valores, tendrá derecho a recibir una acción por cada diez acciones de oferta asignadas, hasta un máximo de 100 acciones liberadas. También hay un período de bloqueo de 12 meses para la empresa y el gobierno saudí antes de colocar otras acciones.
La salida a bolsa de Aramco, por lo tanto, se presenta como una salida a bolsa récord, cuya conveniencia para los inversores en cualquier caso estará ligada a la evolución de los precios del petróleo: el dividendo del próximo año se espera en 75 mil millones dólares, cinco veces la de Apple, pero se estima que la demanda mundial de petróleo estará cayendo a partir de 2025 y el futuro de Aramco y sus márgenes está por escribirse, en un mundo que consume más petróleo que antes pero en el que la emergencia climática zozobra.
