En el post “¿Por qué ahorrar y sobre todo cómo invertir en tiempos de crisis?” hablamos de los bloques de construcción fundamentales para construir el ahorro sabiamente Entremos un poco en detalles y abordemos el tema problemático de tablero. Sí, porque en el futuro de muchos de los cuarentones de hoy hay una pensión a los 70 o casi, con cheques en promedio mucho más delgados que las rentas declaradas más recientemente. Es aún peor si consideramos a los de treinta y veinte años.
Vale la pena reiterar cuánto es eso un buen ingreso de jubilación es importante:
. a nivel individual, sirve para mantener el nivel de vida cuando ya no se está en edad de trabajar, al tiempo que se garantiza un margen de seguridad para los imprevistos (que, si se piensa bien, se convierten en certeza cuando se es mayor);
. a nivel público, evita que multitud de personas mayores supongan una carga para el resto de la sociedad.
Existen esencialmente dos herramientas a disposición de los ahorradores para “obtener su retiro”: la pensión obligatoria y pensión integrador. Veamos de qué se trata.
1) Pensión obligatoria del INPS por antigüedad o vejez
A lo largo de la vida laboral, parte del salario se compone de las llamadas "contribuciones de seguridad social", que se pagan al INPS y se utilizan para pagar las pensiones de quienes ya dejaron de trabajar.
Al término de la actividad laboral, quienes hayan cotizado regularmente a la seguridad social y hayan devengado los requisitos reciben la pensión obligatoria del INPS. Esto es lo que a menudo se llama el 'primer pilar' de la jubilación.
El hecho de que en Italia hoy en día haya relativamente pocos jóvenes (que pagan cotizaciones) y muchos ancianos (que reciben ingresos de jubilación) significa que la pensión pagada por el INPS es cada vez más escasa. Por si fuera poco, cada vez será peor: el progresivo envejecimiento de la población italiana hace que este sistema ya no tenga las condiciones demográficas para funcionar bien.
2) Pensión suplementaria (o complementaria)
Para evitar una reducción drástica de los ingresos una vez alcanzada la edad de jubilación, la pensión obligatoria no es suficiente, es necesario mirar las formas de pensión complementaria. Veamos cuáles son, analizando sus principales características.
2.1 Fondos de pensiones de categoría “cerrada” o corporativos
Constituyen el denominado "segundo pilar" de la seguridad social y también se conocen como "fondos negociados" por ser el resultado de acuerdos entre organizaciones sindicales y organizaciones empresariales de sectores, empresas o categorías específicas. Por ejemplo, el fondo de pensiones Cometa está destinado a los trabajadores del sector de la ingeniería, mientras que Fondoposte está destinado a los empleados de Poste Italiane.
Son productos financieros en los que tanto el empleador como el trabajador cotizan mensualmente. Los empleados pueden destinar la indemnización por años de servicio (TFR) y la contribución se ve favorecida por beneficios fiscalesi. El dinero acumulado en los fondos es gestionado por empresas especializadas que lo utilizan en los mercados financieros con diversas líneas de inversión, denominadas "subfondos", más o menos riesgosas (ej. renta variable, renta fija o garantizados). Es el trabajador quien elige en qué sector invertir: una elección crucial (y por tanto revisable) para determinar los ingresos de una persona mayor - Volveré sobre este tema con un post específico, creo que merece la pena.
El capital madura en el tiempo gracias a los pagos regulares y los rendimientos obtenidos por los administradores (menos los costos). Permítanme ser claro: a priori, nNo se sabe cuánto será el capitel final, también conocido como el "montaña".
Al momento de la jubilación, el trabajador tiene dos opciones: convertir el monto en una pensión (para complementar lo pagado por el INPS) o redimir no más del 50% del capital acumulado y convertir el resto en una renta vitalicia (es decir, una pensión mensual).
También se puede rescatar entre el 75% y el 100% del capital acumulado en los fondos antes de la edad de jubilación por causas extraordinarias: por ejemplo, en caso de desempleo o graves motivos de salud. Además, después de al menos 8 años de pagos, por cualquier concepto el trabajador puede retirar hasta el 30% del capital acumulado.
Pro
. Fiscalmente conveniente
. Pasando de la indemnización por despido a la categoría de fondo de pensiones, la "prima" pagada por el empleador se cobra todos los años: hoy equivale a alrededor del 1,5% del salario.
. Gestión profesional
. Costos extremadamente bajos
contra
. Limitación a la disponibilidad total de capital durante la acumulación de aportes y al retiro
2.2 Fondos de pensiones abiertos y PIP (Plan de Pensiones Individual)
Están dirigidas a todos los trabajadores, ya sean trabajadores por cuenta ajena o propia, de cualquier categoría o región (en la práctica están dirigidas a quienes no disponen de un fondo de pensiones cerrado) y constituyen el denominado “tercer pilar”. se dividen en abrir fondos de pensiones, distribuido por bancos y empresas financieras e PIP, vendido por las compañías de seguros.
Su funcionamiento es muy similar al de los fondos de pensiones de tipo cerrado, en el que las aportaciones recaudadas y destinadas a un sector elegido por el ahorrador son invertidas en los mercados financieros por las gestoras con el objetivo de generar una cantidad, que luego se convierte en una anualidad al jubilarse. También en este caso es posible tener la redención del capital por adelantado.
La aportación patronal no es automática, como en los fondos de pensiones cerrados, aunque los empresarios pueden decidir aportar al fondo de pensiones, obteniendo beneficios fiscales.
Pro
. Fiscalmente conveniente
. Gestión profesional
. Los pagos pueden ser variados o interrumpidos y el capital puede ser transferido a otra forma de pensión complementaria
contra
. Mayores costos (más del doble del promedio de los fondos de pensiones "cerrados")
. La aportación patronal no es automática
. Limitación a la disponibilidad total de capital durante la acumulación de aportes y al retiro
2.3 planes de ahorro personales
es crear voluntariamente una cartera de inversión personal con el objetivo de apartar regularmente, por ejemplo mensualmente, una cantidad para construir un capital que se utilizará para cuando se jubile. Es una solución que, ante la vejez, puede implementarse con diversos productos financieros como bonos, ETF, los fondos de inversión, acciones, que también se pueden suscribir a través de Planes de Ahorro (PAC). Dado que se trata de carteras creadas de forma totalmente autónoma, no están sujetas a ninguna regulación en particular.
Un ejemplo de carteras de este tipo, creadas especialmente por Advise Only, son Objective Pensione y Objective Pensione PAC, ambas disponibles gratuitamente en el sitio (y cuyas características también hemos explicado en el blog).
También en el sitio web de Advise Only encontrará una cartera, Ingreso Objetivo (también encontrarás una presentación de esta cartera en el blog), creado para aquellos que ya están jubilados y necesitan convierte tu capital en una renta vitaliciaes decir, ingresos adicionales.
Pro
. Bajos costes de gestión (selección adecuada de los instrumentos financieros)
. Liquidez: máxima libertad en la disponibilidad de capital durante la acumulación de aportes y al retiro
contra
. La gestión se deja a la iniciativa y al ahorrador
. Sin exenciones fiscales especiales
Cuidado con los costos: son el único componente seguro de cualquier inversión y, en una inversión como la de la seguridad social, que puede afectar a largo plazo, tienen un fuerte impacto. Por ejemplo, una diferencia del 1% en los costes de gestión para un trabajador que decide invertir 2 euros anuales en el régimen de pensión complementaria durante 35 años con una tasa de rentabilidad bruta anual del 4%, tendría un impacto negativo de más de 26 euros en la inversión final total. En la práctica, en este ejemplo, el 1% de los costes se come, a lo largo de la vida de la inversión, ¡alrededor del 18% del capital destinado a la jubilación!
