Durante la noche, tras una discusión que duró 13 horas, el Consejo Europeo encontró un resultado inesperado acuerdo sobre la gestión de los flujos migratorios. El anuncio de las 4 de esta mañana tuvo un eco inmediato en los mercados de divisas: el euro se recuperó hasta los 1,164 frente al dólar (+0,7%)
Un proyecto elaborado bajo la dirección ítalo-francesa ha abierto la ventana a un acuerdo, basado en "centros cerrados" y "voluntarios" (como han exigido los países del Este) en los que distribuir los inmigrantes que llegan a Europa, bajo las enseñas de la UE , no la de los distintos países. A cambio, Alemania obtiene una solución sobre los movimientos secundarios, evitando (quizás) la separación de la CSU con el gobierno de Merkel. La Canciller es cautelosa: “Aún tenemos mucho trabajo por hacer”. El acuerdo allana el camino para un posible acuerdo también sobre otros expedientes, desde la reforma del presupuesto comunitario hasta nuevas reglas para la unión bancaria.
CONDE Y MACRON CANTAN VICTORIA. CUIDADO CON MERKEL
El premier italiano Giuseppe Conte canta victoria: “Italia ya no está sola. Ha pasado el principio de que la cuestión de la gestión de los flujos debe abordarse según un enfoque más integrado que atañe a la dimensión exterior, la interior y el control de fronteras”.
Emmanuel Macron está de acuerdo: "Muchos vaticinaron una falta de acuerdo o el triunfo de las soluciones nacionales, en cambio encontramos soluciones europeas".
Acuerdo también sobre la renovación de las sanciones económicas contra Rusia, otra muestra de que Europa sigue ahí.
SHANGHÁI REBOTA, EL PIB DE ESTADOS UNIDOS SE DISMINUYE
Un ambiente más distendido también en los otros frentes de la crisis, una semana después del inicio de las sanciones de Estados Unidos contra China, que deberían entrar en vigor el 6 de julio.
El índice CSI 300 de las acciones de Shanghai y Shenzhen se recuperó de los mínimos de los últimos 13 meses y subió un 1,5%. El yuan se toma un respiro, a 6,61 frente al dólar, tras siete días consecutivos de caída. Hong Kong +1,1%.
La Bolsa de Valores de la India ha subido un 0,3%, el tipo de cambio de la rupia-dólar, que alcanzó su máximo histórico ayer, cayó esta mañana a 68,5.
El índice MSCI Emerging Markets Currency, ajustado para tener en cuenta las divisas, cierra hoy un trimestre negro: la caída desde finales de marzo es de casi un 6%. Durante el mismo período, el dólar creció un 5%.
Pero hay signos de fatiga en la economía estadounidense. El trimestre vio el peor desempeño del gasto del consumidor en casi cinco años. El PIB subió un +2%, menos del 2,2% estimado por los economistas.
Así se manifiestan las primeras dudas sobre el rumbo de la política monetaria dentro de la Fed. James Bullard, de la Fed de Saint Louis por ejemplo, dijo ayer al Wall Street Journal que en este momento se corre el riesgo de ir demasiado lejos, seguir subiendo tasas de acuerdo con la trayectoria establecida. Eric Rosengren de la Fed de Boston declaró que los bancos deben empezar a organizarse, ante un empeoramiento del escenario macroeconómico.
PRUEBAS DE ESTRÉS DE EE. UU. FALLAN DB, RESTRICCIONES PARA GOLDMAN SACHS
Deutsche Bank USA no superó las pruebas de resistencia de la Fed debido a "brechas en los controles y niveles de capital". El título del banco alemán pierde un 1% en la cotización estadounidense. El banco central ha impuesto restricciones en la distribución de ganancias a Morgan Stanley y Goldman Sachs y otros cuatro bancos.
CICLÓN AMAZONAS ENTRA A LA FARMACIA. MEGA RECOMPRA PARA NIKE
Wall Street rebota gracias sobre todo a la tecnología (+1,1% el índice sectorial). Las financieras han roto por fin la racha negativa (13 sesiones consecutivas en rojo). El Dow Jones subió un 0,37%, S&P 500 +0,58%. Lo mejor de todo el Nasdaq (+0,77%).
Amazon (-1,36 %) acelera en el frente sanitario de los medicamentos. la empresa de Jeff Bezos compró paquetes de pastillas, una farmacia en línea que ofrece medicamentos premedidos y entrega a domicilio. Los grandes nombres de Walgreens Boot Alliance están sintiendo el pellizco. La cadena de farmacias liderada por Stefano Pessina pierde un 9,9% a pesar de los excelentes resultados trimestrales, la adquisición del control de las tiendas Rite Aid (ayer -11,1%) y un programa de recompra de 10 millones de dólares. El competidor de CVS sale del campo 6,1%. Amazon también ha anunciado que pronto se encargará de entregar directamente los paquetes a los clientes: UPS pierde un 2,3%.
Salto adelante de Nike, +10,33% en after-hours tras la publicación de las cuentas trimestrales y el anuncio de un bu-back de 15 millones de dólares.
Deutsche Bank USA no superó las pruebas de resistencia de la Fed debido a "brechas en los controles y niveles de capital". El título del banco alemán pierde un 1% en el comercio estadounidense. El banco central ha impuesto restricciones a la distribución de utilidades a Morgan Stanley y Goldman Sachs.
Pero hay signos de fatiga en la economía estadounidense. El trimestre vio el peor desempeño del gasto del consumidor en casi cinco años.
El PIB en la proyección anual marca un +2% inferior al 2,2% estimado por los economistas. El recorte de impuestos de 1.500 billones de dólares que entró en vigor en enero debería impulsar el crecimiento económico en el segundo trimestre, acercándolo a la tasa interanual del 3% establecida por la administración Trump.
PETRÓLEO AL MÁXIMO DURANTE 42 MESES. KEPLER IMPULSA ENI
El petróleo está a punto de terminar una segunda semana de fuerte impulso. El WTI americano subió hoy hasta los 73,58 dólares el barril, precio que no veía desde 2014. El Brent cambia de manos en los 78,10 dólares, en máximos de junio. En estos niveles, la semana cerraría con una ganancia del 3% para el Brent y del 5,5% para el WTI americano. De ello se deduce que la diferencia entre ambos tipos vuelve a cerrar en torno a los 5 dólares, en los últimos meses había superado los 13 dólares.
Eni (+0,33%) está comenzando a cerrar en contra de la tendencia del mercado, consolidando el brillante +2,8% registrado el miércoles. Kepler-Cheuvreux reforzó la calificación de Compra, elevando el objetivo a 18,50 euros desde los 17 euros anteriores.
Saipem también tónica (+1,3%), mientras que Tenaris corrige medio punto, tras un +5% en la víspera.
LISTAS DE PRECIOS EUROPEOS BAJO FRENO: MILÁN -0,57%
Las bolsas del viejo continente se debilitaron ayer a la espera del resultado del Consejo Europeo, el más incierto y dramático de la historia reciente de la eurozona, lidiando con el tema migratorio, la reforma de la gobernanza y el presupuesto así como, por último, pero no menos importante , un nuevo enfrentamiento (decisivo solo sobre el papel) sobre el Brexit. Las declaraciones de los jefes de Estado a la entrada de la reunión no fomentaron ayer el optimismo. Por el contrario, la humareda blanca de esta noche debería favorecer una recuperación, sobre todo si se confirma el control del gobierno alemán.
Milán (-0,58%) limitó el daño en el cierre final a 21.432 en operaciones por 1,8 millones, por debajo de los 2,7 millones del miércoles.
La inflación italiana en junio se aceleró ligeramente más de lo esperado, impulsada principalmente por el aumento de los precios de los bienes energéticos. El índice de precios al consumidor aumentó 0,3% MoM + 1,4% YoY.
Las otras listas de precios también son débiles; Fráncfort -1,39%, la más sensible a las consecuencias del aumento de los aranceles estadounidenses, especialmente sobre los automóviles. Menores pérdidas para París (-0,97%), Madrid (-0,72%) y Londres, que cierran casi a la par.
BTP, EL TESORO SE LLENA EN SUBASTA
Éxito con algunas sombras para la subasta de bonos de mediano y largo plazo.
El Tesoro ha colocado 6,5 millones, es decir, la totalidad de la cantidad ofertada en BTP y Ccteu a 5 y 10 años en la subasta de hoy con rentabilidades por debajo de los máximos plurianuales de finales de mayo.
El rendimiento a 2,77 años cayó al 3%, por debajo del 5% del año anterior. El 1,82 años se emitió al 2%, Ccteu emitió por 1,67 millones de euros también disminuyó a una rentabilidad del 2%, frente al XNUMX% de finales de mayo
Por la tarde se colocaron otros 488 millones de Btp y Ccteu en la reapertura de la subasta con los especialistas. La parte de la financiación de 60 ya alcanzada por el ministerio asciende al 2018 %.
PERO BLOOMBERG LEVANTA UNA ADVERTENCIA: LA DEMANDA ESTÁ DISMINUYENDO
¿Todo está bien? No exactamente. Según un artículo de Bloomberg ("La advertencia del mercado de bonos a Italia"), la demanda registró una fuerte caída: el precio de cobertura de 1,26 años cayó a 1,48 veces desde 5 hace un mes. Para el plazo de 2017 años, la oferta de cobertura cayó a su nivel más bajo desde julio de 1,34 en XNUMX.
“No fue un desastre – dice el artículo de Bloomberg – pero la demanda del deudor más prolífico de Europa ha caído a niveles preocupantemente bajos. Este factor complicará los esfuerzos del nuevo gobierno. Por tanto, no sorprende que los tipos italianos hayan subido, aunque sea ligeramente después de la subasta”.
El diferencial a 254 años volvió a subir a 246 puntos básicos desde 2,82, con un rendimiento del 244%, antes de volver a disminuir. En los tramos finales estamos en los mínimos de la sesión en 2,76 puntos básicos, rentabilidad 2009%. La percepción del "riesgo de Italia" sigue siendo alta. El diferencial frente a Grecia se mantiene en el nivel más bajo desde 114 en XNUMX puntos básicos.
BANKS, JP MORGAN LANZA UNICREDIT
Sin embargo, el buen resultado de la subasta favoreció la recuperación de las acciones del sector bancario que muestran cierta voluntad de recuperación tras las recientes ventas. El índice bancario italiano subió un 1,4% (el Stoxx europeo -0,1%).
Unicredit lideró el repunte: +1,7% nuevamente por encima de los 14 euros. Los analistas de JP Morgan han reducido ligeramente el precio objetivo de la acción, llevándola a 20 euros desde 21 euros, o con un potencial del 44% respecto a la cotización de ayer. Intesa -1,97% después de que el broker estadounidense redujera el precio objetivo de 3,3 a 3,1 euros. El target de Banco Bpm +1,13% (de 2,9 a 2,8 euros), de Bper +0,9% (de 5,2 a 5 euros) y Ubi -0,03% (de 4,2 a 4 euros).
Generali (-0,80%) se prepara para entablar conversaciones exclusivas con el grupo asegurador Viridium sobre la desinversión de su cartera de vida alemana de 40 millones de euros
EL HACHA DE DERECHOS EN AUTOS Y CHIPS
Las incertidumbres sobre los deberes se sienten en los autos y la tecnología.
Ferrari pierde un 2,4% tras el repunte positivo de los últimos días. La empresa de Maranello podría verse afectada por una guerra comercial entre EE.UU. y Europa, teniendo en cuenta que EE.UU. es un mercado muy importante y que la producción se realiza exclusivamente en Italia
También caen Cnh Industrial y FCA (-3,47%) en línea con el sector de la automoción europeo (-2,5%).
Heavy Stm (-5 %) entre las tecnológicas débiles de toda Europa, mientras que en EE. UU. se recuperan tras el mal cierre de ayer. Se teme que el sector se vea envuelto en la batalla comercial por los aranceles entre EE. UU. y China luego de que el presidente Trump amenazara con limitar las inversiones chinas en empresas tecnológicas estadounidenses. Los otros fabricantes de chips también sufren: Infineon, ASML, Micro Focus.
Continúan las ventas de Prysmian (-4,54%) en nuevos mínimos que fijan hoy los términos de la ampliación de capital de 500 millones con un precio de emisión que prevé un descuento del 25,82% sobre el precio teórico ex-derechos (Terp).
PARADA EN AUSTRALIA PARA FINCANTIERI, ASTALDI CELEBRA EN Türkiye
Fincantieri pierde un 6,38% después de que el competidor Bae Systems ganara la licitación de nueve fragatas destinadas a la Marina australiana.
Ei Towers (-4,75%) paga la rebaja de Banca Akros a neutral desde acumulado.
Astaldi fue en contra de la tendencia (+1,3%) luego de que el presidente Paolo Astaldi dijera que las conversaciones para la venta de la participación en el puente del Bósforo están en una etapa avanzada.
EL DIRECTOR GENOVESO VIENE EN LEONE FILM, UN VODKA PARA MASI
Leone Film Group, una productora y distribuidora de películas, podría atraer la atención de los inversores hoy. El director Paolo Genovese (el autor de "Perfectos extraños") subió al 2,98% del capital social por una contraprestación de 509.498,10 euros.
El efecto vodka continúa para Masi Agricola (+0,88%). El productor de Valpolicella, líder en Amarone, fue adjudicado por Equita tras el acuerdo de importación y distribución de sus vinos con Beluga, el mayor productor de vodka, que también posee una cadena de unas 350 tiendas "WineLab", especializadas en vino. El bróker aumentó el precio objetivo de la acción de 4,3 a 4,6 euros, rating hold.
Continúa vuelo de Energica Motor en Aim, +22% ayer.
