Le bolsas de valores europeas ellos mueven sin ningún orden en particular después de la nueva sesión negativa de Wall Street y la fuerte caída en listas asiaticiTres factores mantienen a los mercados en vilo: la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán y la nueva aumento del petróleo, la presión sobre los bonos del gobierno, con rendimientos a largo plazo que vuelven a máximos de varios años, y el Nueva ola de ventas en acciones tecnológicas, lo que reaviva los temores de una posible burbuja en el sector. Como contrapeso a esto está la El debut de Unitree, que batió récords, que en Shanghái ganó hasta un 629%, manteniendo un aumento de casi el 500% a mediodía.
Después de un víspera difícilPor lo tanto, los mercados bursátiles europeos comienzan con cautela: Frankfurt se mueve justo por debajo de la paridad, París 0,2% sal, Londres del 0,04%, mientras que en Milán el ftse mib Se mantiene justo por debajo de cero, aferrándose al umbral psicológico de 53 puntos. Madrid Es incoloro, mientras que los futuros de Wall Street permanecen prácticamente sin cambios.
Estados Unidos e Irán: El riesgo geopolítico vuelve a presionar los precios del petróleo.
El primer elemento de tensión proviene de Oriente Medio. tregua entre Estados Unidos e Irán falleció el lunes 17 de agosto y Donald Trump ha descartado nuevas negociaciones con Teherán., llegando a definir el Estrecho de Hormuz como un “nuevo territorio estadounidense”. Irán, por el contrario, sostiene que el paso sigue cerrado. Según el Financial TimesAdemás, Teherán podría estar dispuesto a atacar objetivos militares estadounidenses en Europa, lo que aumentaría aún más el riesgo de una escalada del conflicto.
Es una imagen que se refleja inmediatamente en las materias primas. El Brent superó los 91 dólares. por barril, mientras que el WTI ha alcanzado cerca de 85 dólares, manteniéndose aproximadamente un 25% por encima de los niveles anteriores al estallido del conflicto. Incluso el Natural El precio del crudo europeo vuelve a subir, con el TTF de Ámsterdam rondando los 64 euros por megavatio-hora. El problema para los mercados no reside únicamente en los costes energéticos: unos precios del petróleo que se mantienen por encima de los 90 dólares corren el riesgo de reactivar la inflación y complicar el camino hacia una bajada de tipos de interés.
Mientras tanto, la tensión geopolítica está entrelazada con la tensión comercial. Trump ha anunciado una Suspensión de tres días de los aranceles del 50% contra CanadáExplicando que Washington y Ottawa han llegado a un acuerdo que aún no se ha formalizado, el proyecto del oleoducto Keystone XL también vuelve a estar sobre la mesa.
Los bonos bajo presión: los bonos del Tesoro a 30 años alcanzan su nivel más alto desde 2007.
El aumento de los precios de la energía contribuye así a mantener alta la atención también en la mercado de bonos. El Rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años La rentabilidad en vísperas de la reunión alcanzó el 5,3371%, el nivel más alto de los últimos veinte años, mientras que la rentabilidad a 10 años se mantuvo en torno al 4,68%. Estas elevadas rentabilidades hacen que los bonos del Estado sean más competitivos con las acciones y aumentan el coste de financiación para las empresas, ejerciendo presión, sobre todo, sobre las valoraciones más altas. Incluso en Europa La presión sigue siendo evidente: la rentabilidad del bono alemán a 30 años se sitúa cerca de los máximos alcanzados en 2011, la del bono francés ha subido unos 50 puntos básicos desde junio y la del bono británico a 30 años se acerca al 5,9%.
In Italia El rendimiento del bono del Tesoro británico a 10 años ronda el 4,07%, con un diferencial respecto al bono alemán de aproximadamente 82 puntos básicos. La energía y las expectativas no son los únicos factores que influyen en los rendimientos. sobre la inflaciónpero también existen temores sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas, el aumento del gasto en defensa y la elevada deuda estadounidense, que ahora ronda los 40 billones de dólares.
Para esto yo Minutas de la reunión de la Fed Las recientes subidas de tipos de interés a finales de julio serán objeto de especial atención. En aquella ocasión, los tipos se mantuvieron sin cambios, pero la decisión no fue unánime: nueve miembros votaron a favor de mantenerlos sin variación, mientras que tres apoyaron una subida de 25 puntos básicos. Tras la debilidad de los datos del mercado laboral, una inflación inferior a la esperada y la desaceleración de las ventas minoristas, el mercado sigue considerando probable una pausa en los tipos de interés en septiembre, pero no descarta una subida en diciembre si las presiones inflacionarias se intensifican de nuevo.
Los datos definitivos sobre el asunto también llegarán antes de que se publiquen las actas.inflación de la eurozona en julio, Se espera un 2,9%. Los operadores también están a la espera de la intervención del presidente del BCE. Christine Lagarde, En el Foro Económico Mundial de Ginebra, con la esperanza de obtener información sobre las perspectivas de la economía europea y la próxima fase de la política monetaria.
Asia en fuerte declive, la tecnología vuelve a estar bajo escrutinio.
El clima de cautela es particularmente evidente en Asiadonde las ventas afectaron con mayor dureza a las acciones tecnológicas. Kospi Corea del Sur perdió un 5,8%, con Samsung Electronics baja un 7,72% e Hynix del 9,2%, mientras que el Nikkei di Tokio dejó más del 3% en el suelo. También se observaron descensos más limitados. Shanghai, Hong Kong, Taiwán e Sydney.
La debilidad del sector ya se ha hecho patente en Wall Street, donde el Nasdaq cayó un 1,3%. Micron bajó un 7%, Nvidia un 2,3% y Broadcom un 3,2%, reavivando el debate sobre las valoraciones del sector y la sostenibilidad de las inversiones en IA.
En este contexto, el debut de hace aún más ruido Unitree, uno de los principales fabricantes chinos de robots humanoides. La compañía, fundada en 2016 por Wang Xingxing en Hangzhou, recaudó aproximadamente 6,1 millones de yuanes, equivalentes a unos 904 millones de dólares, mediante su salida a bolsa en el Shanghai Star Market. El precio de la oferta se fijó en 150,80 yuanes por acción, pero las acciones se dispararon un 629% en su debut, alcanzando casi el 500% a mitad de la sesión. Este repunte, justo cuando el mercado teme una posible burbuja en el sector tecnológico, subraya aún más el entusiasmo de los inversores por la nueva frontera de la IA y la robótica.
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Los bancos de Milán están en el punto de mira, las acciones petroleras registran un buen desempeño.
En Piazza Affari, la atención sigue centrada principalmente en el mundo de la banca. Mps se mueve ligeramente por encima de la paridad, mientras que Banco Bpm e Banca Generali están aumentando. Según informa El Sol 24 Horas, el director ejecutivo de MPS Luis Lovaglio El consejo de administración podría someter a votación dos operaciones extraordinarias en respuesta a la oferta pública de adquisición de Intesa Sanpaolo: una posible adquisición de Banco BPM y otra de Banca Generali. Según se informa, algunos miembros del consejo ya han sido notificados de la posible celebración de una reunión.
En el resto de la lista de precios, las compras prevalecen sobre Stellaris y en acciones relacionadas con la energía. En particular, están avanzando Saipem (+ 1,34%) y Hera (+0,89%), seguido de Tenaris (+0,87%) educación Eni (+0,73%), respaldado por el fortalecimiento de los precios del petróleo. Los aumentos en Snam (+ 0,56%) y Italgas (+0,55%). Las acciones de defensa también tuvieron un buen desempeño, con Avio (+ 1,45%) y Leonardo (+1,01%) buena compra, mientras que Fincantieri (-0,75%) se mueve en contra de la tendencia.
Por otro lado, el sector tecnológico tiene un peso importante, con stmicroelectrónica abajo 1,29% e Prysmian del 1,16%, tras la debilidad de los semiconductores a nivel internacional. Entre los descensos también Moncler (-0,78%), inwit e nexi (%-0,65).
El euro se mantiene estable, el oro sube y la plata baja.
En el mercado de divisas laeuro sube a 1,1593 dólares, mientras que el tipo de cambio euro-yen se sitúa en 184,60 y el dólar-yen en 159,22. Entre las materias primas, el repunte de laoro, que se mantiene en torno a los 4.352 dólares la onza, un 0,43% más, mientras que elargento El precio al contado cae un 0,33%, hasta los 63,14 dólares la onza.
