Esta tarde, en Europa, tendrá lugar en la Casa Blanca la tan esperada reunión entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping. Numerosos temas están sobre la mesa, desde Taiwán hasta Irán, desde tierras raras hasta inteligencia artificial. Las esperanzas de un nuevo compromiso chino para la compra de aviones Boeing se han desvanecido, pero al menos, según el secretario del Tesoro, Scott Bessent, Washington y Pekín podrían llegar a un acuerdo para extender la tregua comercial, que expira el 10 de noviembre, hasta enero, lo que daría más tiempo para alcanzar un acuerdo más amplio. Mientras tanto, en la ONU, persiste el estancamiento diplomático entre Washington y Teherán, y los funcionarios estadounidenses e iraníes siguen alejados de un acuerdo de paz y de la apertura del estrecho de Ormuz.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzaron nuevos máximos de varias décadas tras la publicación de datos económicos positivos. Esto fue lo que sucedió.
Pero el movimiento que más ha sacudido los mercados desde ayer ha sido el de venta masiva de bonos del gobierno, trayendo de vuelta el Rentabilidad en máximos de varias décadas. Todo comenzó desde datos economicos que en verdad eran positivo para la economía y por lo tanto usualmente de apoyo a los mercados bursátilesPero no fue así. He aquí por qué.
El índice PMI compuesto de producción preliminar EE.UU., que realiza un seguimiento de los sectores manufacturero y de servicios, subió a 58,4 este mes, el nivel más alto desde julio de 2021Los pedidos han aumentado, el atrasos La producción experimentó el aumento más rápido desde mayo de 2022 y las empresas aceleraron supuestos para aumentar la capacidad de producción. También elZona Euro Sorprendió al consenso, con un índice de 53,1 puntos, superando las expectativas (51,7) y marcando el nivel más alto desde abril de 2023. Además, el índice Ifo de clima empresarial alcanzó los 89,9 puntos, el nivel más alto desde mayo de 2023. En todo caso, el costos de insumos (aquellos que normalmente aumentan el costo de producción) aumentaron al ritmo más rápido en casi cuatro años, pero finalmente La economía está demostrando que logra absorber impactos sin reducir la velocidad.
Qué lástima que todo esto represente el cóctel perfecto para el los bancos centrales, quienes por lo tanto se sienten más libres que Subir las tasas de nuevo para calmar elinflación sin temor a dañar una economía resiliente.
La rentabilidad de los bonos gubernamentales está aumentando en todo el mundo. Los precios del petróleo superan los 105 dólares.
Pero el aumento de las tasas y el aumento de la inflación son a su vez albóndigas venenosas para los mercados de bonos de todo el mundo, inundados por la venta masiva más fuerte desde el terremoto provocado por el llamado "Día de la Liberación" por los aranceles de Trump el año pasado. El índice de referencia está representado por el Bono estadounidense a 10 años, subió muy por encima de ese umbral clave del 5%, alcanzando un nuevo máximo posterior a la crisis financiera del 5,145%, y algunos analistas no descartan un movimiento hasta el 6%. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. 30 años Subió más de 3 puntos básicos hasta el 5,444%, su nivel más alto desde 2004. La situación se vio agravada ayer por un resultado débil en una subasta estadounidense de bonos a cinco años, que se vendieron con el mayor rendimiento desde 2007.
Los rendimientos de los bonos han comenzado a subir de nuevo en Europa. La diferencia entre los costos de financiamiento de Francia y Alemania ha alcanzado su máximo histórico desde el discurso de Mario Draghi de 2012 “Whatever it Takes”, con el'Avena francesa' con un 4,69%, el más alto desde 2007. Bund alemán El rendimiento a 10 años sube 2 puntos básicos hasta el 3,57%, el nivel más alto desde 2007. BTP italiano está en 4,54%. El diferencial BTP-Bund sube a 96 puntos, el más alto desde junio de 2025. El rendimiento de los bonos a diez años Japonés De repente, alcanzó su nivel más alto en 30 años en Asia.
Mientras tanto, los precios de los aceite han superado una vez más los 105 dólares por barril con un nuevo repunte de más del 2%. También preocupan los precios de gas en europa que se han duplicado con creces este año, ya que la guerra en Oriente Medio ha interrumpido de hecho aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de gas natural licuado. compradores asiáticos están captando cada vez más carga spot flexible, lo que prepara el terreno para una competencia aún más feroz entre regiones este invierno, señala informe de BloombergHoy, el precio del gas en Ámsterdam es de 75 euros por megavatio hora, lo que supone un aumento del 4,15%.
Los mercados bursátiles europeos caen, mientras que las acciones del sector energético se mantienen firmes.
Los mercados bursátiles europeos amplían sus pérdidas, con el índice Euro Stoxx 50 en -0,5% y el Stoxx 600 en -0,4%, mientras que las acciones energéticas se mantienen gracias al aumento de los precios del petróleo, con Vallourec a +4,5%, Equinor +3% y Repsol +2,5%. Los sectores de también aumentan consumo, generalmente más defensivos: Alimentos y Bebidas +1% y distribución a gran escala +0,9%.
Por la sector tecnológicoSoitec ha caído un 4,5%, Logitech un 4% e Infineon un 3,7%; mientras que el sector continúa en declive. automotor, el peor del año hasta ahora (-18%). Los más penalizados son Productores alemanes, con una caída de más del 2%. Las ventas generalizadas también se registraron en los sectores de bancos y servicios financieros (-1%). BNP Paribas -4,5%, Société Générale -3%.
A Piazza Affari El FTSE MIB cae un 0,6%. El CAC 40 París y DAX de Frankfurt pierden el 0,7%.
A Milán Stm perdió un 3%, reflejando el descenso del sector tecnológico, mientras que Fincantieri y Leonardo cayeron un 2,7%. Por otro lado, Eni y Tenaris registraron ganancias, con un alza del 1,1%, impulsadas por el repunte del petróleo, y DiaSorin, con un alza del 0,6%.
