Великий страх начала года теперь позади. Мы снова дышим рекордами на фондовых биржах, в том числе благодаря восстановлению цен на нефть. И внимание рынков снова переключается на центральные банки, начиная с сегодняшнего заседания директората ЕЦБ и заканчивая советом ФРС и японским Банком на следующей неделе: ожидается, что в разных тонах центральные банки вновь заявят о своей необходимости экспансионистская политика.
Американский фондовый рынок зафиксировал небольшой рост: Dow Jones +0,24% до 18.096 500, S&P 0,08 +2.100% по-прежнему выше 0,16 пунктов. Nasdaq прибавил 4,78%. Некоторые положительные макроэкономические данные, такие как рост продаж домов, компенсировали разочарования квартального фронта, такие как Coca Cola (-XNUMX%).
НЕФТЬ: ДОБЫЧА В США СНИЖАЕТСЯ, ПОТРЕБЛЕНИЕ РАСТЕТ
Но больше всего позитива исходит от нефти, которая сильно восстанавливается, несмотря на прекращение забастовки в Кувейте. Цены находятся на самом высоком уровне за год, подтверждая прогнозы Международного энергетического агентства, которое предвидит перебалансировку рынка в сторону повышения во второй половине года. Котировки Brent (45,55 доллара за баррель) и Wti (43,89 доллара) растут на 4%.
Восстановлению способствовали: а) восстановление потребления бензина в США (+4% по сравнению с прошлым годом), что привело к максимальному росту активности НПЗ; б) падение добычи сланцевой нефти в США ниже 9 млн баррелей вторую неделю подряд. Это более чем на 600 9,6 баррелей меньше пика в 2015 млн баррелей в сутки, достигнутого в середине XNUMX года.
Азиатские биржи настроились на волну оптимизма. Сегодня утром Токио вырос на 2%, за ним следуют Гонконг (+1,5%) и другие рынки: индекс Азиатско-Тихоокеанского региона находится на самом высоком уровне с начала декабря, тем самым стирая большие страхи перед китайским кризисом. Маленький ход Шанхай.
ЕВРОПА ЖДЕТ НОВОГО ОРУЖИЯ ЕЦБ. МИЛАН +1,14%
Позитивная сессия вчера также для Европы. Франкфурт, в том числе благодаря слухам о соглашении между Volkswagen и властями США (немецкая группа выкупит более полумиллиона контрафактных дизелей), подорожал на 0,82%, что в одном шаге от цен начала года. Париж подорожал на 0,61%. Лондон +0,22% после публикации данных по уровню безработицы, который остается стабильным на уровне 5,1% в квартале, закончившемся в феврале 2016 года. Пьяцца Аффари (+1,14%) показала себя лучше, чему способствовали некоторые позитивные новости о передних банковских операциях. Однако «Милан» по-прежнему далек от значений начала года.
Именно в такой обстановке сегодня утром Марио Драги возвращается на поле. Трейдеры ожидают ответа главы центрального банка на критику со стороны Вольфганга Шойбле и других немецких чиновников в адрес Франкфуртской политики низких процентных ставок. Но также понять, какое оружие ЕЦБ намерен использовать в случае, если нынешняя экспансионистская денежно-кредитная политика окажется недостаточной. Ожидается, что Драги предоставит дополнительную информацию о TLTRO и расширении программы покупок, направленных на лучшее определение преимуществ, которые европейские банки могут извлечь из текущей денежно-кредитной политики.
BTP 20, 58% БЫЛО ПРИОБРЕТЕНО ЗА РУБЕЖОМ
Между тем, успех 20-летнего BTP, выпущенного Казначейством, подтвердил «голод» рынков в поисках положительной доходности. На 6,5-летний выпуск BTP на сумму 41,9 млрд долларов в основном подписались иностранные инвесторы. Только около 58,1% были подписаны итальянскими инвесторами. Остальные 20,4% делятся между Великобританией и Ирландией (10,1%), США (9,1%), Германией и Австрией (4,1%), Скандинавскими странами (3,3%), Францией (3,3%), Швейцарией (3,2%). %), Испании и Португалии (2,2%), Азии (2,5%) и других странах (XNUMX%).
ATLANTE, ПРОДВИГАЕМАЯ ЕС, ВЫПЛАЧИТ VICENZA POPS 0,10 ЕВРО
На этот раз, в отличие от вторника, день был благоприятным для акций итальянских банков. Лидером гонки стал Монте-Паски (+6,14%): вечером Fitch подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги соответственно на уровне «В-» и «В» со стабильным прогнозом. Далее следуют Unicredit (+4,61%), Ubi (+3,2%), Mediobanca (+3,1%) и Banca Popolare Emilia-Romagna (+2,95%). Intesa показывает рост на 1,82%. Вне основной корзины Carige +4,8%: ICBPI пересмотрела рейтинг с «нейтрального» на «покупать».
Есть несколько объяснений отскока:
– Ожидание саммита ЕЦБ и тем более конференции Марио Драги благоприятствовало всему европейскому кредитному сектору (+2,2%). Аналитики ожидают твердого ответа на критику Германии политики ЕЦБ по низким ставкам.
– Еврокомиссар по вопросам конкуренции Маргрете Верстагер «оправдала» фонд Atlante: инструмент не предназначен для того, чтобы избежать контроля ЕС над государственной помощью. «Нет, я не думаю, что выбор итальянского правительства служит тому, чтобы избежать контроля над государственной помощью. Я думаю, они пытаются найти наилучший способ продвижения итальянского банковского сектора», — сказал он вчера.
– Комиссия ЕС также дала зеленый свет выплатам держателям облигаций четырех банков, решение по которым было решено в декабре. Credit Agricole отрицает запуск предложения по Хорошим банкам (Popolare dell'Etruria, Cradife, Cassa Chieti и Banca delle Marche).
– Перспективы увеличения банков Венето улучшаются. Генеральный директор Unicredit Федерико Гиццони выразил уверенность в том, что увеличение капитала Banca Popolare Vicenza пройдет успешно. Unicredit, единственный гарант увеличения капитала до 1,5 млрд с 1,76 млрд, подписал соглашение с Quaestio Management (Atlante), которое предусматривает вмешательство фонда Atlante вместо Unicredit в случае неоптимальной цены, не превышающей минимальная стоимость вилки, т.е. 0,10 евро. Максимальное обязательство для Atlante (вчера сборы выросли до более чем 4 миллиардов) будет составлять 1,5 миллиарда. принцип «не будет обязательным».
– По мнению Джан Марии Грос-Пьетро, председателя правления Intesa, рыночные условия должны позволить успешно увеличить капитал Veneto Banca на 1 миллиард евро, не прибегая к помощи фонда Atlante. Дочерняя компания Banca IMI возглавляет гарантийный консорциум по повышению, направленному на листинг на фондовой бирже.
VOLKSWAGEN СДАЕТ МАШИНУ, CNH ПРОДОЛЖАЕТ ЛЕТАТЬ
Явное улучшение также для промышленных запасов. Подталкивание исходит от Fiat Chrysler (+1,6%) и Cnh Industrial (+3,4%), в автомобильном секторе, который растет в Европе на 1,1%, прежде всего благодаря подталкиванию Volkswagen (+6,5%). Немецкая компания заявила, что ей нечего опасаться судебного разбирательства, которое скоро начнется в США, за изменение данных о загрязнении ее двигателей.
Finmeccanica снижает свои потери до -0,1%, Stmicroelectronics падает на 0,9%, Prysmian +0,6%. Buzzi +1,1% после выпуска 500-миллионных 7-летних облигаций.
МАКСИМАЛЬНЫЙ АНТИМОЛОГ В ОТНОШЕНИИ МЕДИАСЕТИ. ДЕЛЛА ВАЛЬЕ: Я ПОКУПАЮ В RCS
Сегодня утром ожидается реакция рынка на удар, нанесенный антимонопольной службой по Mediaset. Власти наказали главных героев открытой битвы за телевизионные права на Серию А за период 2015-2018 годов. Штрафы на общую сумму 66 млн были наложены на основных телеоператоров рынка платного ТВ: Sky и Mediaset Premium, а также на Lega Calcio и ее консультанта Infront. Больше всего пострадала компания Mediaset, оштрафованная на 51,4 миллиона долларов.
Telecom Italia, которая готовится приобрести контроль над Premium, прибавила 0,5%. В центре внимания заявления Винсента Боллоре и Арно де Пюифонтена на встрече Vivendi, которая состоится сегодня в «Олимпии» в Париже.
Говоря о Rcs, Диего Делла Валле, которому принадлежит 7,1% капитала, хотел уточнить, что «мы покупатели, а не продавцы», но не закрыл дверь Урбано Каиру, другу, который правильно попытался. Это его работа, и я не считаю это враждебной операцией, потому что мы, так сказать, покупатели и партнеры людей, которые разделяют мою цель иметь независимую редакционную группу, и я подчеркиваю, независимую, с советом директоров, который занимается придать ценность акциям».
A2A ГОТОВИТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ACSM-AGAM. СТОП РОСКОШЬ
A2A +1,8%: группа готовится приобрести контрольный пакет акций Acsm-Agam (+1,2%), электроэнергетической и газовой компании муниципалитетов Комо и Монцы. Аналитики ожидают смешанное предложение акций и наличных. Маленький ход Энеля (+0,1%).
Негативное закрытие для сектора предметов роскоши: Yoox -0,5%, Moncler -1,8%. Бумаги Luxottica (-0,15%) опустились до 48,21 евро, что примерно на два процентных пункта ниже годового минимума, зафиксированного на прошлой неделе. Kepler-Cheuvreux подтвердил рекомендацию "Держать" с целевой ценой 51 евро. Tods (-1,4%) подтвердил дивиденды в размере 2 евро, несмотря на большее количество акций, связанное с увеличением капитала для приобретения Roger Vivier.
QUAESTIO ДЕЛАЕТ ПОКУПКИ В ТЕХНО-ИНВЕСТИЦИЯХ
Tecnoinvestimenti выросли на 2,9%: Tecno Holding, мажоритарный акционер с долей 78,86%, разместил 22% капитала по цене 3,4 евро за акцию. Sgr Quaestio Capital Management, которая занимается управлением Atlante, фондом поддержки банковской системы, получила 10% капитала от имени Итальянского фонда роста, открытого фонда, предназначенного для компаний среднего размера, зарегистрированных на бирже. Компания по управлению активами заявила, что готова подписаться на увеличение капитала Tecnoinvestimenti до 50 миллионов за свою долю.
Ovs потерял 3,9% после того, как основной акционер Gruppo Coin продал примерно 10% капитала на рынке институциональным инвесторам по 5,68 евро за акцию.
