15 сентября 2008 г., первая полоса Wall Street Journal: «Кризис на Уолл-Стрит, Lehman на волоске». Эта дата является водоразделом в истории мировой экономики последнего десятилетия. Фактически, в тот день Lehman Brothers, компания, работающая в сфере финансовых услуг на глобальном уровне, неожиданно ввела защиту от банкротства. Это было крупнейшее банкротство в истории США.
Однако банковская система США смогла оправиться от пепла того, что, по всеобщему мнению, стало настоящей катастрофой с финансовой и рыночной точки зрения. Осенью 2008 года баланс банков США закрылся с совокупными убытками более 18 миллиардов долларов для 10 крупнейших кредитных организаций.
Спустя десять лет после начала кризиса банки США, похоже, встали на путь восстановления, несмотря на то, что S&P 500 Banks по-прежнему на 20% ниже исторических максимумов, достигнутых в предшествовавшие кризису месяцы. Совокупная прибыль американской «большой десятки» в 2016 году составила более 10 миллиардов долларов, что почти вдвое превышает уровень 115 года.
Ураган кризиса по-разному ударил по европейским кредитным организациям. Непосредственные последствия были не такими катастрофическими, как в США. Фактически, в Европе чистый совокупный показатель за 2008 год сократился вдвое по сравнению с предыдущим годом, но все еще оставался положительным на уровне 37 миллиардов. В отличие от того, что произошло в Соединенных Штатах, прибыль в Европе восстанавливалась медленно, а совокупная прибыль 19 крупнейших компаний по-прежнему далека от докризисного уровня.
Правительство США смогло спланировать шаги, чтобы быстро выйти из кризиса. Через программу Tarp (Программа помощи проблемным активам) Министерство финансов США взяло на себя ответственность за токсичные ценные бумаги, связанные с субстандартными ипотечными кредитами, скупив весь хлам, присутствующий на балансах банков, избегая краха всей системы. Налогоплательщики были поставлены под вопрос, но для перезапуска системы это было необходимым злом.
Европейские правительства также вмешались, чтобы спасти институты, оказавшиеся в затруднительном положении из-за кризиса, но вскоре сектор столкнулся с рядом невзгод: пузыри на рынке недвижимости в Испании и Ирландии, кризис суверенного долга, жесткая экономия и т. д. .
Кроме того, сектору пришлось столкнуться с заметным сокращением процентной маржи по кредитам из-за действия нулевых ставок Европейского центрального банка.
ФРС также выбрала сверхэкспансивную политику, но, в отличие от ЕС, ее влияние на отчет о прибылях и убытках было положительным. Причина разнообразия конечного результата? Экономическая система США менее «банкоцентрична», чем в Европе. У банков есть бизнес-модель, в которой традиционная деятельность весит меньше, а деятельность по торговле и управлению активами играет большую роль, что приводит к росту выручки и маржи.
