Проведя безупречную операцию, ФРС инициировала снижение денежно-кредитного стимулирования, не повредив бычьему движению. Кроме того, и это была самая сложная операция, он убедил рынки в том, что повышения ставки не предвидится: инфляция остается «временной», но ЦБ готов в случае необходимости вмешаться.
СТИМУЛЯЦИЙ ДОСТАТОЧНО К ИЮЛЮ, НО ПРИРОСТ НЕ ГАРАНТИРОВАН
К концу месяца ФРС начнет покупать меньше казначейских облигаций и меньше облигаций, связанных с жилищным кредитом — сокращение составляет 15 миллиардов долларов. Первоначальный объем ежемесячного сокращения теперь считается «подходящим», но ФРС заявляет, что готова «скорректировать темпы покупок, если это будет оправдано изменениями экономических перспектив». Если мы будем продолжать в том же темпе, в июле, как и прогнозировалось, стимулов не будет. Но ФРС уточнила, что это объявление не является ожиданием скорого и неизбежного повышения ставки.
Рынкам понравился такой недогматичный подход: цены, конечно, растут больше, чем ожидалось, но есть веские причины не травмировать финансовые рынки резким разворотом: это относится как к ФРС, так и к ЕЦБ и Банку Японии. . И климат не нарушается тем, что сегодня Банк Англии рассматривает возможное повышение в соответствии с тем, что уже было принято другими банками Ее Величества, а именно Канадой и Австралией. И так:
- Фондовые биржи растут;
- рынки облигаций замедляются, но не колеблются;
- доллар и сырье падают;
- нефть является исключением в ожидании решений ОПЕК+ и развития ядерных переговоров с Ираном.
EUROSTOXX ВИДИТ РОЗОВЫЙ, В США 14 ПОВЫШЕНИЙ (В 16 ВСТРЕЧАХ)
Фьючерсы на Eurostoxx предсказывают позитивный старт для фондовых рынков еврозоны; те, кто в городе, тоже выросли.
Прошлой ночью Уолл-стрит зафиксировала 14-й рост за последние 16 сессий: Dow Jones +0,29%, S&P 500 +0,05%. НАСДАК +1,04%. Russell 2000, список компаний среднего размера, также растет.
АЗИАТСКИЕ БИРЖИ РОСТ. ГЛОБАЛЬНЫЙ ИНДЕКС НА МАКСИМУМЕ
Убедительные заверения Джерома Пауэлла в скоротечности инфляции задают тон сессии Азиатско-Тихоокеанской фондовой биржи, в результате чего глобальный индекс MSCI World снова достиг своего исторического максимума. Nikkei прибавил 0,7%, CSI 300 Шанхайского и Шензенского индексов — 0,9%, Kospi of Seoul — 0,4%. Индийская фондовая биржа закрыта.
НЕБОЛЬШОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ
Рынок облигаций отреагировал умеренным повышением доходности и наклоном кривой доходности. Доходность 1,60-летних казначейских облигаций выросла до 1,55% с 5% при закрытии. Спрэд между доходностью 30-летних и 84-летних облигаций вырос четвертый день подряд до 2,46 базисных пунктов. Производный инструмент, который оценивает пятилетнюю инфляцию, вырос на два базисных пункта, до 25%, что примерно на XNUMX базисных пунктов ниже максимума периода, достигнутого в середине октября.
Курс почти не отреагировал: сегодня утром кросс евро-доллар немного снизился, до 1,159. Доллар также укрепляется по отношению к иене, фунту стерлингов и датской кроне.
НЕФТЬ ВЕРНУЛАСЬ НА УРОВЕНЬ АВГУСТА
Среди сырья много продвинулась нефть. Увеличение запасов сырой нефти в США до уровня августа сопровождалось падением WTI на 3,5%; Техасская нефть сегодня утром упала на 1% до 80 долларов. По слухам, сообщенным вчера вечером Dow Jones, есть дата возобновления ядерных переговоров между Ираном и США.
ЛАГАРД: ПОЭТОМУ СТАВКИ В ЕС НЕ ПОДНИМАЮТСЯ
«Европейский центральный банк вряд ли повысит процентные ставки в следующем году». Таким образом, президент ЕЦБ Кристин Лагард подняла руки перед тем, как ФРС объявила о своих решениях. «В нашем предварительном руководстве по процентным ставкам мы четко сформулировали три условия, которые должны быть выполнены, прежде чем начать повышать ставки», — добавила Лагард, уже обеспокоенная неопределенностью, выявленной после заседания директората на прошлой неделе. «Несмотря на нынешний пик инфляции, среднесрочный прогноз остается слабым, и, следовательно, маловероятно, что эти три условия будут выполнены в следующем году», — добавила Лагард из Лиссабона, отметив, что «для нас нынешний всплеск инфляции в основном обусловлен факторы временного характера, хотя эти факторы могут проявлять большую степень устойчивости, чем первоначально предполагалось».
ДЫШИТЕ BTP И СПРЕД ПАДАЕТ
Сообщение мадам Лагард привлекло внимание рынков. Падение ставок по итальянским облигациям продолжилось. Доходность упала до 1,05% с 1.09% до минимума в 1,02%. До слов Джерома Пауэлла спрэд с немецким коллегой достиг 119 пунктов против 122 во вторник.
МИЛАН РОЗОВЫЙ ДЖЕРСИ В ЕВРОПЕ
Piazza Affari является лучшей в Европе (+0,69%) и набирает 27.377 9,2 базисных пунктов. В сентябре уровень безработицы снизился до 9,3% с 0,85% в предыдущем месяце, что соответствует ожиданиям. В остальной Европе Мадрид (-0,4%) и Лондон (-0,46%) несут незначительные потери. Франкфурт остается на прежнем уровне, Амстердам (+0,34%) и Париж (+6.950,65%) растут, что на 21 балла превышает его рекорд 6.944,77-летней давности (XNUMX балла).
LUFTHANSA СНОВА В ЛЕТАХ (+7%)
Lufthansa летает (+7%) после того, как авиакомпания вернулась к прибыли впервые с начала кризиса с коронавирусом благодаря ослаблению ограничений на поездки.
Фермент в биотех. Французская Biomerieux (+2,6%) продвигается вперед на волне возможного слияния с голландской Qiagen, активно работающей в области молекулярной биологии.
FERRARI SUPERSTAR, ВИНОГРАДНИК, ПРОДВИГАЕМЫЙ БРОКЕРОМ
Piazza Affari растет благодаря ежеквартальным отчетам, начиная с блестящего дебюта Бенедетто Виньи за рулем Ferrari (+3,99%), получившего единодушное одобрение среди брокеров. Equita пересмотрела свои оценки: целевая цена акций повышается на 7%, до 180 евро (рейтинг подтвержден). Kepler Cheuvreux также повысил целевую цену на «Гарцующую лошадь» со 190 до 210 евро, подтвердив рекомендацию «держать». То же решение Intesa Sanpaolo, которая повысила целевую цену со 184 до 220 евро, оценив заявления генерального директора о получении заказов, которые вместе с презентацией новой Icon в середине ноября обеспечивают сильную поддержку на 2022 год. Красные с покупкой.
Exor также выигрывает от ралли (+3,42%), у которого теперь есть первая доля в Ferrari. Stellantis также был положительным (+0,46%), несмотря на отрицательные показатели продаж за октябрь. По словам Equita, рынок перезапустится с новыми стимулами.
ЛЕОНАРДО ЭЛЕТТРИКА ЖДЕТ ОТЧЕТОВ
Хорошо купил Леонардо (+2,57%), который сегодня опубликует результаты третьего квартала. Тем временем оборонный холдинг и Elettronica, один из основных мировых операторов в области электронной защиты, подписали соглашение, направленное на укрепление долгосрочного стратегического сотрудничества. Interpump и Buzzi также преуспевают среди промышленников.
INTESA УТВЕРЖДАЕТ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021 ГОД
Интеза Санпаоло немного снизилась (-0,4%) после отличные результаты: за первые девять месяцев институт достиг 4 миллиардов прибыли, что является минимальной целью на весь 2021 год. Банк также утвердил промежуточные дивиденды (1,4 миллиарда евро) за 2021 финансовый год.
Другие громкие имена были положительными: Banco Bpm +1,97%, Unicredit +1,68% и Mediobanca 1,28%. И Mps -1,2%, и Banca Carige -2% были слабыми.
IFIS ПОПОЛНЯЕТ НОК КРЕДИТОВ
За ним следует Banca Ifis (+1,77%), который приобрел портфель необеспеченных кредитов NPL у Cerberus на сумму 2,8 млрд долларов. Это самая крупная прямая продажа в Италии по размеру в 2021 году и самая крупная в истории заведения.
В управляемом бизнесе Anima Holding (+2,73%) следует за результатами, опережая Fineco (+2,35%).
ТИМ ПРЫГАЕТ, ПОЛЕТАЕТ TINEXTA
Через неделю после внеочередного заседания совета директоров Тим приходит в себя (+1,6%) после шока от пересмотра прогноза в сторону понижения. Prysmian зафиксировала прибыль (-1,4%) после предыдущих максимумов.
Fly Tinexta (+7,2%) после объявления о завершении сделки по приобретению 60% капитала французской CertEurope.
В ЭНЕРГИИ СВЕТИТ ТОЛЬКО SARAS, СЕГОДНЯ ДАННЫЕ ОТ TENARIS
В минусе Диасорин (-1,47%) и акции нефтяного сектора накануне заседания ОПЕК+. Tenaris падает на 1,28% всего за несколько часов со счетов, такая же коррекция для Eni.
Хороший тон рынка нефтепереработки дает поддержку Saras (+3,62%). Покупки акций были также стимулированы мнением аналитиков Kepler Cheuvreux, которые повысили свое мнение до «держаться» с «ветерана».
ОБЗОР BIALETTI, ЗАПИСЬ ДЕБЮТА ДЛЯ MEDICA
Акции Bialetti Industrie выросли примерно на 6,8% после одобрения судом Брешии нового соглашения о реструктуризации долга.
Первокурсник Medica резко вырос на 25,5% в день своего дебюта на Euronext Growth Milan.
Акции Intercos упали на 2,1% из-за фиксации прибыли после роста в первый день листинга. Fly Tinexta (+7,2%) после объявления о завершении сделки по приобретению 60% капитала французской CertEurope.
