В мае ставки в США вырастут на полпроцента. Но, предупреждает Джеймс Буллард, самый строгий из банкиров ФРС, не обманывайте себя, думая, что этого достаточно, чтобы взять под контроль инфляцию, которая достигла 8,5%. Тем не менее, рынки приветствовали это значение, потому что базовая цифра, исключая энергоносители и продукты питания, сигнализировала о некотором замедлении роста цен, как и предсказывали «голуби». Но оптимизм, сопровождавший восстановление фондовых рынков и замедление роста гособлигаций, вскоре поубавился: Уолл-стрит снова пошла под откос. Однако сегодня утром фьючерсы сигнализируют о позитивном старте.
Нефть сегодня утром топчется на месте, Vitol больше не будет вести переговоры с Москвой
Не менее неустойчивым является движение нефти, которое отягощено неопределенностью относительно сроков и методов эмбарго ЕС, которое на практике сдерживается Германией. Вчера нефть подорожала на 7%, сегодня утром она стоит на уровне 100,3 доллара. Рынки пытаются интерпретировать геополитическую структуру, которая не дает проблесков мира. Vitol Group, крупнейший в мире независимый трейдер нефти, заявила, что планирует прекратить торговлю всей российской нефтью к концу этого года.
Азия растет, Новая Зеландия повышает ставки
Фьючерсы на Уолл-стрит лидируют сегодня утром на японской и южнокорейской фондовых биржах: токийский Nikkei +1,7%, сеульский Kospi +1,5%. Тайбэйский Taiex (+1,8%) и сиднейский S&P ASX200 (+1,2%) также выросли.
Неопределенность китайских фондовых бирж. Гонконгские Hang Seng и Hang Seng Tech чуть выше паритета. Tencent Holdings выросла на 2%. CSI 300 прайс-листов Шанхая и Шэньчжэня -0,5%. Правительство Пекина решило предоставить провинциям все возможности для маневра, предусмотренные для финансирования инфраструктурных проектов. Вчера вечером заместитель министра финансов Сюй Хунцай дал согласие на новые облигации.
Центральный банк Новой Зеландии повысил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, что вызвало кратковременный рост новозеландского доллара.
Индекс доллара немного снизился после девяти последовательных сессий укрепления, в результате которых он преодолел психологический порог в сто. Курс евро к доллару на самом низком уровне с мая 2020 года, на отметке 1,083 накануне сообщения ЕЦБ.
Американские горки на Уолл-стрит и казначейские облигации
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P500 вырос на 0,5%. Вчера индексу удалось подняться более чем на 1%, но по итогам сессии, третьего падения, он зафиксировал падение на 0,3%.
Сравните производительность облигаций. 2,83-летние казначейские облигации начали сессию с максимума за этот период на уровне 15%, а затем упали на 2,74 базисных пунктов в середине дня. Сегодня утром доходность составляет XNUMX%.
Список стран по умолчанию расширяется. Сегодня Шри-Ланка подняла белый флаг.
Цены в США на 41-летнем максимуме. Но боялись хуже
Показатель инфляции в США за март – пусть и на 41-летнем максимуме в 8,5% – парадоксальным образом оказался изначально хорошей новостью для фондовых рынков, уже смирившихся с худшим. Рост был ниже, чем ожидалось, за вычетом скачка цен на энергию и продукты питания. Базовый индекс действительно вырос на 0,3% по сравнению с февралем и на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это может быть сигналом того, что рост цен достиг пика и может замедлиться.
Надежда касается и Европы. Настроение немецких инвесторов также упало меньше, чем ожидалось: индекс экономических настроений, редактируемый институтом экономических исследований Zew, упал до -41,0 пункта с -39,3 в марте. Небольшой признак облегчения в ожидании заседания ЕЦБ.
Дождь продаж в банке Германии: DB -9,14%
Но тревожить накануне есть желтый цвет. Продажи упали в Deutsche Bank (-9,14%) и Commerzbank (-8,21%), после того как крупный инвестор (по данным Financial Times мы говорим о Capital Group) изменил 5% капитала двух флагманов немецкого кредита в списке. Корпоративный кризис или нечто большее?
BTP восстановили 16 очков, спред составил 163.
Тем временем напряженность в облигациях ослабевает. После слабого старта итальянская вторичка выходит в плюс и, благодаря данным по инфляции в США, ускоряется, показывая падение на 10 базисных пунктов в течение сессии в случае доходности 16-летних BTP; от максимум 2,54% до 2,38%.
После того, как ежегодный аукцион ботов будет заархивирован — доходность подскочила до самого высокого уровня с июня 2020 года — рынок готовится к сегодняшним аукционам средней длины (максимум 8 миллиардов по пяти ценным бумагам). 0,76-летние облигации Германии торгуются с доходностью 4%, -163 базисных пункта. Спред составляет XNUMX.
Доходность 2,70-летних казначейских облигаций падает до 7%, что на 8 базисных пунктов ниже. Тем не менее, баланс остается тяжелым: общая доходность казначейских облигаций в этом году потеряла почти 1973% и сейчас находится на пути к худшему годовому снижению с XNUMX года.
На валютном рынке по-прежнему супердоллар, а евро торгуется до 1,085.
Вчера Piazza Affari потеряла 0,33% и упала до 24.667 0,6 базисных пунктов. Остальные рынки также были в минусе: Лондон -0,5%; Франкфурт -0,28%; Париж -0,07%; Мадрид -0,23%. Амстердам против тренда: +XNUMX%.
Lvmh не останавливается: +23% оборота за квартал
Lvmh (+1,77%) по-прежнему остается рекордом, несмотря на трудности с роскошью в Китае. Броненосец Бернара Арно, благодаря рекордам Louis Vuitton и Dior, добился увеличения оборота на 23% за квартал до 18 миллиардов евро.
Генеральный директор Renault Лука Де Мео заявил, что автопроизводитель планирует создать отдельное подразделение для активов электромобилей, которые могут быть перечислены отдельно. «Мы думаем об этом, — сказал Де Мео на пресс-конференции.
Atlantia, предложение о поглощении Benetton-Blackstone находится в стадии реализации
Все готово (или почти) для предложения о поглощении, которое семья Бенеттон и американский фонд Blackstone готовятся запустить, возможно, уже сегодня, на Atlantia с целью делистинга доли, уже на 33% контролируемой Edizione Holding. .
Предложение должно включать премию примерно в 30% по сравнению со средней ценой за последние шесть месяцев, между 22 и 23 евро, по сравнению с текущей ценой 21,7 евро. Atlantia прибавила почти 20% на фондовом рынке с 6 апреля, когда появились первые слухи о подходе Global Infrastructure Partners (Gip), Brookfield и Florentino Perez, номер один из испанских Ac. Отсюда и решение предвосхитить времена предложение о поглощении.
Тенарис и Леонардо отмечают новые вершины. Сарас следует
В слабом списке среди нефтяных компаний выделяются рекордные результаты. Tenaris (+3%) достигает своего максимума с 2018 года. Eni стабильна (-0,2%) после соглашения с Sonatrach. Saras (+3,2%) на самом высоком уровне более чем за год ввиду более высокой маржи переработки. Леонардо (+2,5%) путешествовал на максимуме два года. Повышение рейтинга Deutsche Bank до «Покупать».
Выделяется Ferrari (+2%); BNP продвигает оценку Outperform с целью от 230 до 235 евро. Эффект Lvmh ощущается на Moncler +2,4%
Немецкий синдром наказывает Unicredit. БПМ идет по магазинам
Самые большие продажи были связаны с банковским сектором после падения немецких кредитных гигантов. Взвесьте потери Unicredit (-3,7%), опередив Bper (-3,2%) и Intesa (-2%).
Piatto Banco Bpm, которая вчера выкупила совместное предприятие Bpm Vita у французской компании Covea. Фабрика по производству продуктов до сих пор контролировала 81% страхового партнера и только 19% Piazza Meda. Это начало общего проекта, о котором было объявлено в стратегическом плане до 2024 года, и который предполагает, что Banco намеревается также интернализировать другую дочернюю компанию — гораздо более крупную — с Cattolica, чье окно исполнения начнется в январе следующего года.
Д'Амико продает последний «старый» корабль
D'Amico продала судно MT High Priority, которое принесет положительный денежный поток в размере около 7 миллионов долларов после уплаты сборов и погашения существующего банковского долга. Этой продажей д'Амико «фактически завершил стратегический план по обновлению флота, в рамках которого компания заказала 22 новых судна, а затем продала все старые», — говорится в записке президента и генерального директора Пола. д'Амико.
Fedon (футляры для очков) на орбите после продажи Del Vecchio: +148%
На Egm акции Джорджио Федона выросли на 148,28% после того, как Luxottica Group подписала предварительное соглашение о покупке 90,9% акционерного капитала по цене 17,03 евро за акцию с премией в размере 135% по сравнению с последней официальной ценой. Luxottica запустит публичное предложение о покупке всех оставшихся акций по той же цене.
