UniCredit a vândut Pioneer către francezul Amundi pentru 3,545 miliarde. Acordul obligatoriu semnat de grupul bancar exclude Afaceri de pionier în Polonia, vândute în ultimele zile și, pe lângă contraprestația convenită, prevede și plata unui dividend extraordinar de 315 milioane pe care Unicredit îl va primi înainte de închiderea operațiunii. The titlu este în mod clar în creștere în Piazza Affari.
Într-o notă, Unicredit subliniază că operațiunea va avea un pozitiv asupra CET1 al institutului din Piazza Gae Aulenti estimat la aproximativ 78 de puncte de bază.
Ca parte a tranzacției, UniCredit și Amundi vor forma un parteneriat strategic pentru distribuția de produse de management al activelor în Italia, Germania și Austria, consolidat printr-un acord de distribuție pe zece ani. UniCredit se va repoziționa pe un model de afaceri axat pe distribuție, menținând în același timp expunerea la veniturile din comisioane generate de plasarea produselor de management al activelor.
Tranzacția va genera un câștig net de capital pentru UniCredit la nivel consolidat de 2,2 miliarde de euro în 2017, cu un impact pozitiv asupra capitalului comun de nivel 1 al UniCredit estimat la aproximativ 78 de puncte de bază, potrivit declarației grupului.
Tranzacția, aprobată de consiliile de administrație ale UniCredit, Pioneer și Amundi, se supune condițiilor uzuale suspensive, inclusiv obținerea aprobărilor necesare din partea autorităților de supraveghere și antitrust. Încheierea tranzacției este așteptată în prima jumătate a anului 2017.
Comentând tranzacția, Jean Pierre Mustier, directorul executiv al UniCredit, a declarat: „Vânzarea Pioneer către Amundi este un alt exemplu tangibil al noii abordări strategice a UniCredit anunțate la 11 iulie 2016. Pioneer, echipa sa și clienții săi de retail și instituționali va deveni parte a unui operator principal în managementul activelor, recunoscut la nivel mondial. Datorită unui acord de distribuție pe termen lung, clienții UniCredit vor avea acces la o gamă mai largă de produse și servicii de calitate, în timp ce Grupul va beneficia de venituri mai mari din comisioane de distribuție rezultate din fluxurile așteptate mai mari. În urma tranzacției, Italia va deveni a doua piață internă pentru Amundi, iar Milano, în special, va reprezenta unul dintre principalele sale centre de investiții, cu crearea de noi locuri de muncă și, în același timp, asigurând proximitatea față de UniCredit, angajații și clienții noștri.”
Grupul Unicredit se prezintă analiștilor mâine la Londra cu Ziua Piețelor de Capital în cadrul căreia Jean Pierre Mustier va informa investitorii cu privire la implementarea planului strategic al grupului și la ajustările făcute în aceste primele luni de la numirea sa în fruntea gigantului creditului. .
Pe partea franceză, însă, pentru a sprijini achiziția Pioneer, Amundi va lansa o majorare de capital de 1,4 miliarde. Tranzacția este de așteptat să producă sinergii înainte de impozitare de aproximativ 180 de milioane de euro pe o bază anuală, cu implementare completă în 3 ani: aproximativ 150 de milioane de euro de sinergii de costuri ar trebui realizate datorită unificării platformelor de investiții, optimizării serviciilor IT. și raționalizarea costurilor administrative și de back-office; Sunt așteptate 30 de milioane de euro în sinergii de venituri din potențialele vânzări încrucișate și alte forme de optimizare a veniturilor (brokeraj…). Costurile totale de integrare sunt estimate la aproximativ 190 de milioane de euro înainte de impozitare și sunt de așteptat să fie realizate în 2017 și 2018
Achiziția Pioneer ar trebui să genereze, de asemenea, o creștere a câștigului pe acțiune al Amundi de aproximativ 30%, ținând cont de efectul sinergiilor pe o bază anuală și excluzând costurile de restructurare. Rentabilitatea investiției (așa-numita Return on Investment) a achiziției în termen de trei ani este în conformitate cu ținta Amundi de 10%.
În fine, tranzacția ar trebui să aibă un efect pozitiv asupra profitului net pe acțiune al companiei-mamă Crédit Agricole Sa de peste 5%, ținând cont de sinergiile așteptate și excluzând costurile de restructurare, mai precizează banca. Impactul tranzacției asupra Cet1 al Credit Agricole Sa va afecta între 55 și 85 de puncte de bază, pe baza unei participații la majorarea de capital a Amundi care se traduce post-achiziție într-un pachet deținut de Ca între 66,7% și 75,6%. Politica de dividende a Ca – subliniază nota – rămâne neschimbată. Pentru grupul Credit Agricole, achiziția Pioneer de către Amundi este „în conformitate cu obiectivele Planului pe termen mediu Ambition Strategique 2020”.
