Relansarea mult așteptată a sosit. La o săptămână de la încheierea ofertei de preluare, programată pentru 21 aprilie, Crédit Agricole Italia a majorat prețul ofertei publice pe Creval, răspunzând solicitărilor acționarilor institutului Sondrio pentru a-i convinge să se alăture proiectului.
NOUL PRET
Mai sunt 120 de milioane în farfurie. Prețul ofertei crește de la 10,5 la 12,2 euro pe acțiune, la care se va adăuga un bonus de 0,3 euro dacă subscrierile ajung la 90% din capital, prag dincolo de care se va putea continua cu oferta de preluare reziduală. Noul preț reprezintă o primă de aproximativ 79% față de media cotațiilor Creval la Bursă din cele șase luni premergătoare anunțului (deci înainte de noiembrie 2020), procent care ajunge la 83% în cazul aderării deplină. Prin urmare, cifra totală crește de la 735 la 854 de milioane de euro.
Într-o notă, Crédit Agricole precizează că și acționarii care au acceptat oferta înainte de relansare vor avea dreptul să primească noul contraprestație integrată, în cazul depășirii pragului de 90%, cu contraprestația suplimentară. Se face referire în primul rând la Credit Agricole Assurances, proprietarul unui pachet de acțiuni egal cu 9,8% din capital, și la fondul Algebris al lui Davide Serra, care deține 5,4% din capital. Ambele companii au aderat la ofertă pe 13 aprilie, aducând – în total – un pachet de 15,2%.
REACȚIILE
Datorită relansării, Agricole ar trebui să poată, în sfârșit, să fie de acord nu numai conducerea de vârf a Creval, care a considerat prețul oferit „nepotrivit”, ci și acționari precum Dumont, Alta Global, Hosking Partners, Petrus Advisers și Melqart, care au avut a cerut deja o majorare înainte de începerea ofertei de preluare, respingând suma propusă de Crédit Agricole. Performanța bursieră a acțiunilor în ultimele cinci luni stă la baza rezistenței. Din noiembrie 2020, când Crédit Agricole a anunțat oferta, acțiunile au fost constant peste 10,5 euro pe acțiune oferite anterior și se tranzacționează acum la 12,39 euro (+0,4%).
Cu câteva zile în urmă, Dumont a reiterat că, deși nu este „împotrivă operațiunilor de fuziuni și achiziții”, „pretul oferit nu este adecvat la valoarea actuală şi prospectivă” a băncii.
Așteptarea trece acum la consiliul de administrație al Credito Valtellinese, care s-ar putea reuni deja în weekend pentru a evalua noua ofertă.
