Consiliul de Administrație al Mediobanca a aprobat liniile directoare ale Planului 2023-26 care vizează creșterea profitabilității și a remunerației acționarilor.
Totuși, contextul economic și de reglementare, spune o notă a băncii de investiții, este „provocator pentru întregul sector financiar (creștere economică scăzută, inflație, reglementări stricte, înăsprirea politicilor monetare)”.
Nigel: Creșterea va fi intensivă în capital
„Prin planul „One brand-One culture”, Mediobanca intenționează să obțină o creștere substanțială în afaceri cu capital redus, urmărind să obțină cele mai bune randamente din sector, asociate cu un profil de risc scăzut și o creștere semnificativă a remunerației acționarilor”, a comentat. CEO Albert Nagel. „Această călătorie interesantă va fi realizată rămânând ancorată de „școala bancară responsabilă” ferm înrădăcinată în ADN-ul băncii”.
Veniturile au crescut cu 6%. Cea mai mare greutate de la WM
În detaliu, Mediobanca vizează venituri până la 3,8 miliarde EUR (+6%) cu contribuții solide din toate segmentele de afaceri. The Gestionarea averii (WM) va avea cea mai mare rată de creștere organică (+10%) și este de așteptat să depășească 1 miliard de euro în venituri, devenind cel mai mare contributor la comisioanele de grup care completează Corporate & Investment Banking (CIB), a cărui creștere a veniturilor este de așteptat să fie egală cu 11% (7% organic) până la 0,9 miliarde; Consumer Finance (CF) își va menține rolul de motor al creșterii marjei de dobândă (aproximativ două treimi din total), cu o creștere generală a veniturilor de 5% (la aproximativ 1,3 miliarde EUR).
Câștigul pe acțiune a crescut cu 15%
Banca de investiții oferă a câștig pe acțiune crescând în medie cu 15% în fiecare an și prin urmare EPS ar trebui să meargă de la aproximativ 1,15 euro la 1,8 euro, având în vedere anularea a aproximativ 80% din acțiunile care decurg din plan. răscumpărare, cu contribuția tot mai mare a Wealth Management și Corporate & Investment Banking și cu o creștere minoră, dar în continuare, a segmentelor Consumer Finance și Asigurări, care confirmă nivelurile ridicate de profitabilitate.
De asemenea, conducerea se așteaptă la creștere rentabilitatea la nivel instituțional (ROTE la 15% de la 12%, RORWA la 2,7% de la 2,1%) și divizional: Wealth Management este de așteptat să înregistreze cea mai mare creștere a profitabilității, crescând de la 2,9% la 4,0%; Corporate & Investment Banking este de așteptat să se îmbunătățească la 1,6% (de la 1%), Consumer Finance stabil la 2,9%, iar segmentul de asigurări să crească la 3,2% (de la 2,7%).
Mediobanca se așteaptă ca generarea de capital să crească (aproximativ 220 de puncte de bază anual de la 150 de puncte de bază) ca urmare a profitabilității crescute (ROTE de la 12% la 15%) și absența unor impacturi normative negative semnificative în următorii ani. Conducerea a semnalat că resursele sporite vor face posibilă finanțarea creșterii organice și anorganice și remunerarea acționarilor.
Creștere așteptată a remunerației acționarilor până la 3,7 miliarde, cu dividend intermediar
În acest sens, Mediobanca a spus că se așteaptă la o creștere în acest sens remunerație de acționari până la 3,7 miliarde de euro în perioada de trei ani 2024-26 (+70% față de perioada precedentă de patru ani) din care 2,7 miliarde de euro dividende și 1 miliard de euro prin răscumpărare și anulare de acțiuni de tezaur: dividendul va fi plătit pe baza unei plăți de 70%, odată cu introducereaDividendul interimar
În detaliu, o parte din plată va fi plătită în avans în luna mai (egal cu 70% din profitul realizat în semestrul iulie-decembrie) iar restul va fi plătită în noiembrie (egal cu 70% din profitul realizat în perioada ianuarie-decembrie). semestrul iunie). Drept urmare, dividendele totale distribuite în perioada de trei ani (2024-2026) vor fi egale cu 2,7 miliarde de euro, cu 40% mai mult decât cele 1,9 miliarde distribuite în perioada precedentă de patru ani (2020-2023).
Cumpărarea de acțiuni de trezorerie pentru 1 miliard
Un program anual de răscumpărare este de asemenea avut în vedere pe perioada Planului acțiuni proprii pentru o valoare totală de 1 miliarde de euro. Sumele, spune banca, vor fi stabilite anual în urma creșterii organice realizate în cursul anului și vor înregistra anularea a aproximativ 80% din acțiunile răscumpărate în perioada de trei ani. Mediobanca a mai precizat că politica de distribuție, supusă monitorizării și/sau autorizării BCE, va fi revizuită în cazul în care CET1 FL scade sub 13,5%.
Noi fuziuni și achiziții vor fi evaluate
Mediobanca raportează o evaluare continuă a oportunităților de creștere externă prin achizitii. Așa cum sa întâmplat în cadrul Planurilor anterioare, vor fi luate în considerare ținte de interes care pot accelera procesul de creștere în domeniile de activitate caracteristice grupului, cu preferință pentru afaceri cu absorbție scăzută de capital și conținut ridicat de comisioane. Potrivit conducerii, crearea de capital va face posibilă finanțarea creșterii organice, în timp ce politica de remunerare va face posibilă menținerea CET1 mai mare de 14,5% pe perioada planului, pe baza unui CET1 F mai mare de 14,5% pe perioada planului, pe baza unui CET1 FL minim de 13,5% și menținerea unui tampon de aproximativ 100 de puncte de bază de capital care urmează să fie utilizate pentru operațiuni potențiale de creștere externă.
