Mediobanca a încheiat primele nouă luni ale exercițiului financiar 2021-2022 cu un profit net de 716 milioane, în creștere cu 19% față de un an în urmă și în conformitate cu așteptările (696 milioane). Dar atenția pieței de astăzi este îndreptată către noile zvonuri despre această posibilitate adio de la Mediobanca Leului din Trieste, care deține circa 13% din companie, precum și 4,4% în împrumutul de valori mobiliare, pentru a aduce pacea în structura acționariatului dintre cele două blocuri de acționari: pe de o parte cei conduși de Piazzetta Cuccia care au susținut propunerea consiliului (a rezultat cu succes) și pe de alta frontul persoanelor private, conduse de Leonard din Bătrân e Francesco Gaetano Caltagirone, acesta din urmă a ajuns la 5,5% din capitalul Mediobanca din cei 3,043 pe care îi deținea. Acțiunea este în teritoriu pozitiv în Piazza Affari: +0,61% până la 9,84 euro pentru o capitalizare de 8,51 miliarde.
După jocul Generali, s-ar părea că adevărata bătălie va avea loc în Piazzetta Cuccia. Potrivit Il Sole 24 Ore, se pare că banca lucrează la ieșirea din Generali (deja explorată în trecut) în schimbul unei operațiuni industriale mari în economii gestionate care ar putea implica Banca Generali, Mediolanum sau Azimut. În acest fel, Piazzetta Cuccia ar transforma o acțiune financiară într-una industrială, în timp ce Caltagirone și Del Vecchio – acționari cu 9,95% și respectiv 9,82% din Generali – ar deveni cei mai importanți acționari ai grupului de asigurări. Dar ipoteza rămâne de verificat, iar rezultatul incert, după lecția Adunării Generale în care fondurile l-au susținut pe CEO Donnet, apreciind garanțiile de stabilitate pentru grup.
CITEȘTE ȘI: "Va merge Mediobanca la confruntare după Generali? Lecția lui Trieste: nu te încurci cu piața
Diferența dintre acționarii Generali este profundă și recompunerea ei, chiar și în cadrul consiliului de administrație, pare cu adevărat îndepărtată. După luni de fricțiuni și controverse, există riscul de a vedea noi ciocniri și opoziții. Și tocmai pe Mediobanca se va juca meciul decisiv. Un meci programat pentru octombrie viitor, când consiliul de administrație va merge spre reînnoire.
Mediobanca nu este afectată de război: profitul și veniturile cresc
Pentru banca de investiții, faptul de a „nu avea nicio expunere materială la riscul Rusiei și Ucrainei” a făcut posibilă îmbunătățirea tuturor elementelor de venituri, inclusiv a contribuției pachetului de acțiuni la Generali, care a adus profituri de 251 milioane (+26%). . În ceea ce privește 31 martie 2022, al treilea trimestru al anului său fiscal (institutul din Piazzetta Cuccia își închide situațiile financiare pe 30 iunie), institutul a obținut rezultate peste așteptări, înregistrând venituri pentru aproximativ 700 milioane euro (din care comisioane nete de 202 milioane euro) si un profit net de 190 milioane euro.
În primele nouă luni, veniturile au crescut cu 9,3% până la 2.147,1 milioane de euro, Venit operațional cu 13,4% până la 994,5 milioane șiVenitul net cu 18,5% la 715,9 milioane, cu a raportul cost/venit până la 44,6% (-1pp) și unul rentabilitatea până la 10% ROTE (+1pp). Marja dobânzii (+3,2% în cele nouă luni încheiate la 31 martie) a fost determinată de creșterea ratelor dobânzilor, dar și de redresarea creditului de consum (+5%).
Baza de capital rămâne ridicată, cu o rată CET1 de introducere progresivă la 15,3%, deși în scădere de la 16,13% la începutul anului și de la 16,17% la sfârșitul lunii decembrie 2021, cu un impact neglijabil al volatilității pieței.
Mediobanca a explicat într-o notă că trimestrul al patrulea, adică cel actual, „a început cu activitatea comercială plină de viață a celor precedente” și în special cu un portofoliu de credite, în special la credite de consum și la credite ipotecare, așteptate să crească și care concurează. la creșterea marjei de dobândă. Ținutul de Investment and Corporate Banking rămâne „foarte bun” și în principal nu este legat de stabilitatea pieței, la fel ca și componenta recurentă a veniturilor din Wealth Management. Costul/Venitul este de așteptat să crească moderat, ținând cont de natura sezonieră obișnuită a costurilor de structură și a proiectelor începute.
Remunerarea la 100% și profitul anual în creștere
Mediobanca confirmă politica de remunerare a acționarilor, cu a plăți în numerar egal cu 70% din profit. Institutul este, de asemenea, în proces de răscumpărare a 3% din capital, după ce 2% au fost deja răscumpărați” și a confirmat „o cotă din profit distribuită la 70% din încasările totale, care, adăugată la plata răscumpărării. , asigură o remunerație de 100%”.
Banca a formulat și previziuni privind venitul net care „se preconizează să crească față de anul trecut cu o contribuție din ultimul trimestru în concordanță cu cel recent încheiat și afectat doar marginal de un scenariu macroeconomic decis mai puțin favorabil”. Această dinamică contabilă ar trebui să permită activelor să „rămână la niveluri înalte cu a Indicele Cet1 la matci mai mari de 14,5%”.
