Este unul dintre puținele înregistrări care au scăpat până acum de Raging Bull. Dar pentru puțin timp mai mult. Deja astăzi indicele MSCI Global, construit pe performanțele a 46 de burse mondiale, ar putea depăși recordul de 441,14 puncte stabilit în mai 2015, de care este separat de un modest 0,35%. Datele, desigur, au o simplă valoare statistică, dar servesc pentru a sublinia amploarea generală a creșterii prețurilor acțiunilor declanșate de Donald Trump. Recuperarea generală care a infectat Asia și Europa contribuie la susținerea raliului, așa cum demonstrează revizuirea în sus a estimărilor de creștere globală (de la 2,5 la 2,7%).
Nu mai puțin importantă este credința că redresarea inflației și, în consecință, a ratelor dobânzilor este chiar după colț. Însăși Janet Yellen a confirmat acest lucru ieri în fața Senatului: „Fed – a spus ea – va lua în considerare creșterea ratelor dobânzilor „în timpul următoarelor reuniuni” ale FOMC”, deoarece economia „continuă să se extindă într-un ritm moderat” și așteptarea prea mult timp „ar putea fii neînțelept”.
Acest diagnostic are ca efect ținerea managerilor departe de managerii cu venit fix care așteaptă ca randamente mai mari să intre în acțiune. O asemenea euforie umbrește confuzia din politica externă a președintelui. După mizeria rusească a demisionului Michael Flynn, astăzi se pune în scenă vizita lui Benjamin Netanyahu la Washington: posibile noi surprize.
GOLDMAN SACHS LA CEL MAI MARE DIN 2007
Cursa Bull continuă pe bursele din SUA: Dow Jones este în creștere cu 0,45%, S&P +0,40%. Nasdaq a fost, de asemenea, pozitiv (+0,32%). Cea de ieri a fost cea de-a patruzecea sesiune fără o scădere zilnică de peste 1% a indicelui S&P500: nu s-a întâmplat niciodată în istorie pentru o perioadă atât de lungă.
Cuvintele lui Janet Yellen și cele ale președintelui Richmond Fed Jeffrey Lacker (poate fi necesare mai mult de trei majorări ale ratelor în acest an) au adăugat un nou combustibil la focul sectorului financiar (+1,24% din indice), convinși de acum că prima mișcare de către Banca Centrală va veni pe 15 martie.
De la data alegerilor prezidențiale și până astăzi, indicele sectorial al băncilor a câștigat cu 20% și se află la un maxim din ultimii nouă ani după ce a înregistrat o creștere de 5% doar în ultima lună.
Goldman Sachs a câștigat cu 1,29% până la 249,46 dolari, atingând cel mai mare nivel din 2007, înainte de a izbucni criza subprime. Bank of America +2,82%.
ESTE TREBUIE 250 USD PENTRU A FI MEMBRU AL BUFFETT
Nou record și pentru Apple (+1,30% peste 135 USD). Din trimestrialul Berkshire Hathaway reiese că Warren Buffett a cumpărat 57,4 milioane de acțiuni Apple în ultimele luni. Stocul de categoria A al financiar a depășit ieri pragul de 250.000 de dolari, pragul minim pentru a intra în clubul înțeleptului din Omaha.
Cazul zilei se referă la Cynosure (+28%). Producătorul laserelor pentru chirurgie estetică a fost cumpărat de Hologic pentru 1,65 miliarde de dolari.
Creșterea stocurilor de petrol din SUA (+9,9 milioane de barili) a încetinit revenirea țițeiului sub 56 de dolari (de la un maxim de 56,46). Creșterea producției de petrol de șist limitează efectul reducerii producției OPEC. Companiile petroliere au contrastat: Exxon -0,22%, Conoco Philips +0,89%. La Piazza Affari Eni +0,1%, Saipem -2,7%.
SCHIMBURI ASIATICE RUNĂ: TOKYO +1%
Bursele asiatice sunt și ele în mare efervescență în această dimineață, impulsionate de sectorul financiar. Tokyo (+1,03%) a absorbit prăbușirea Toshiba (-13,2%) după noi deprecieri de 6,3 miliarde de dolari legate de pierderile din energia nucleară americană.
Lovitură mare în această dimineață a lui Masayoshi Son: Softbank-ul său a cumpărat fortăreața privată din SUA pentru 3,3 miliarde de dolari. Sidney (+1,1%) și Hong Kong (+1,4%) s-au descurcat bine. Samsung pierde teren (-1,3% la Seul): justiția a cerut din nou arestarea CEO-ului și proprietarului Lee-Jae-Yong.
NEGOCIEREA GM-PEUGEOT PE OPEL REDESCHIDE RISCUL: FCA +4,4%
Sectorul auto este într-o mare agitație pentru prima tranzacție majoră a erei Trump: General Motors (+4,84%) ar putea vinde Opel și Vauxhall, adică toate activitățile europene către Peugeot, ceea ce a confirmat existența negocierilor dezvăluite de Bloomberg. Vestea a avut un impact imediat asupra Fiat Chrysler (+4,1% la Milano, +4,39% la închiderea pe Wall Street) în perspectiva unei viitoare consolidări a sectorului.
Pentru a complica rezultatul operațiunii ar putea fi ostilitatea politicii. Fuziunea cu un partener european, de fapt, va avea un impact semnificativ asupra angajării Opel, mai mult cu câteva luni înainte de alegerile din Germania. Însă decizia GM poate fi explicată prin pierderile filialei sale europene: 257 milioane de dolari în 2016 după 813 milioane în 2015. În ultimii șapte ani, pierderea a fost de 8 miliarde de dolari, suficient pentru a convinge gigantul din Detroit să arunce prosopul. . PSA, dimpotrivă, caută de multă vreme o fuziune care să crească masa critică a grupului franco-chinez.
Fiat Chrysler (+4,1%) este de mult candidat pentru acord, dar atât Sergio Marchionne, cât și John Elkann au respins avansurile, aspirând la o fuziune cu GM. Analiștii susțin că, dacă gigantul auto american ar scăpa de Opel și Vauxhall, jocul s-ar putea redeschide, pentru că nu ar mai exista probleme de suprapunere a produselor în Europa care să împiedice fuziunea. În orice caz, negocierea Gm-Psa semnalează că a început consolidarea sectorului prevăzută de ceva vreme de Marchionne.
Ford a crescut și ieri cu +0,72%.
MILAN SUR, AZI RAPORTUL OCDE PRIVIND ITALIA
Euforia de pe Wall Street, vești bune din economia europeană, scăderea euro față de dolar sub 1,06. Iată amestecul care a favorizat o zi pozitivă pentru listele de prețuri ale Bătrânului Continent. În așteptarea celei de-a doua audieri a lui Janet Yellen (de data aceasta în Congres), bursele europene sunt pregătite să crească. Astăzi, trebuie remarcată prezentarea raportului anual OCDE privind Italia. Au fost prezenți secretarul general Angel Gurria și ministrul italian al Trezoreriei Pier Carlo Padoan.
Fără randament al cotei milaneze, în fruntea piețelor europene: cu o creștere de 0,65% a închis la 19.188 de puncte. Celelalte piețe europene principale sunt mai în urmă: Paris +0,15%, Frankfurt -0,01%, Londra -0,16% și Madrid +0,25%.
Datele Istat privind PIB-ul pentru trimestrul al patrulea au arătat că creșterea economică în Italia rămâne modestă, mai ales în comparație cu marile economii europene. Dar cifra generală a anului (+0,9% pe o bază neajustată) este una care nu a mai fost văzută de ceva timp. În zona euro, creșterea este de 1,7%.
YELLEN REȚINE BTP-UL ȘI BUNDUL
Închidere slabă pentru BTP-uri după o dimineață pozitivă. Acțiunile au fost împinse în scădere de comentariile conciliante ale președintelui Fed, Janet Yellen. Obligațiunile din Europa se mișcă și ele: randamentul Bundului crește la 0,38%, de la 0,32% ieri. BTP-uri la 2,23%.
Diferența dintre randamentele pe zece ani din SUA și Germania se mărește la 211 puncte de bază. La sfârșitul anului 2016, cel mai înalt nivel din ultimii 30 de ani a fost atins la 235 de puncte de bază. Trezoreria a scos ieri la licitație un total de 1,388 miliarde din cele cinci BTP, adică întreaga ofertă suplimentară așteptată.
BĂNCILE ZBURĂ. BANCA GENERALI CARE COSUL PRINCIPAL
Pe lângă industria auto, acțiunile bancare au fost și forța motrice din spatele creșterii din Milano, indicele sectorial a crescut cu 1,5%. Fosta Popolari a condus cursa, în urma lui Banco Bpm (+5%). Pop. Emilia +3,5%, Ubi Banca +3,9%. Unicredit crește cu 1%. Vinerea viitoare va fi ultima zi disponibilă pentru tranzacționarea drepturilor de opțiune.
Spre deosebire de Carige (-5%), cea mai proastă pondere de ieri: ipoteza unei majorări de capital la care ar putea contribui Generali cu conversia în capital a 80 de milioane de euro din împrumuturi subordonate în randamente de capital.
Managementul activelor este genial. Banca Mediolanum+1,3%. Banca Generali a crescut cu 6%. Există un zvon că Credit Suisse are un interes în compania de administrare a activelor. Mai concretă este posibilitatea ca institutul să ia locul lui Mps în indicele Ftse Mib în cazul în care banca toscană nu este readmisă la tranzacționare până la sfârșitul lunii februarie.
Companiile de asigurări sunt și ele tonice. Unipol, deja puternic în sesiunea precedentă, câștigă 3,6%. În atenție Generali (+1,6%) așteaptă știri cu privire la o posibilă operațiune Intesa Sanpaolo. Astăzi se întrunește Consiliul de Administrație al grupului de asigurări.
TESTE DE FUSION INTRE FNM +10%, TRENORD SI ATM
Promoție pentru Recordati (+0,9%): Mediobanca ridică prețul țintă la 30 de euro de la 24 de euro, rating neutru confirmat. Utilitățile, care sunt invers corelate cu tendințele ratei dobânzii, suferă. Enel -0,3% și Telecom Italia -1,3%, Snam -0,4%.
Ferrovie Nord Milano zboară (+10%) după ce compania a confirmat proiectul de fuziune cu Trenord și ATM, dar atât Trenitalia, cât și primarul din Milano Giuseppe Sala au considerat vestea „prematură”.
