Datorită conturilor Amazon, +17% după bursă, listele de prețuri din SUA reduc daune cu o săptămână dramatică în care Meta (fostul Facebook) a obținut cel mai puțin record de apreciat: 230 miliarde de pierderi într-o singură ședință. Dar recesiunea Nasdaq este doar un element al unui film care se schimbă rapid. Chiar și BCE, deși fără tragere de inimă, s-a înclinat joi spre o înfățișare mai zgomotoasă, în concordanță cu Fed și Banca Angliei: pentru prima dată, Christine Lagarde nu a negat o posibilă majorare a ratei în 2022. Piețele iau măsuri: in urma cu un an drumul era in jos, astazi pare plin de gropi si capcane de evitat. Este mai bine să ne concentrăm pe profitabilitate, arma care a fost întotdeauna preferată de Carlo Messina, care în această dimineață va ilustra planurile Băncii Intesa.
- Între timp, Asia se concentrează pe Jocurile Olimpice de la Beijing. Bursele din Shanghai și Shenzen sunt încă închise, dar Hong Kong s-a redeschis după oprirea lungă a sărbătorilor de Anul Nou Lunar. Indicele Hang Seng a crescut cu aproape 3%. Kospi din Seul a câștigat 1,4%, Nikkei din Tokyo cu 0,5%, S&P ASX200 din Sydney cu 0,6%. Sfârșitul restricțiilor anti-pandemie în Oceania promovează buna dispoziție.
- Șezut groaznic pentru Nasdaq care a marcat o scădere de 3,7%, cea mai proastă sesiune din septembrie 2020. Dow Jones -.46% și S&P -2,44% au dus și ele.
- În această dimineață însă, viitorul pe stocul tehnologic și-a revenit cu 2%.
- Schimbarea cursului se datorează Amazon care de la -6,7% înainte de conturi, a explodat la + 17% după Bursă, trăgând în sus alți campioni digitali, precum Snap și Pinterest.
- Mulțumită activităților în cloud și câștigului de capital maxim generat de investiția în Rivian, nu atât pentru partea de e-commerce, compania lui Jeff Bezos a încheiat trimestrul IV din 2021 cu un profit care aproape s-a dublat la 14,32 miliarde de dolari și cu venituri de 137,41 miliarde de dolari. 9 miliarde de dolari (+XNUMX%), în mod esențial în conformitate cu previziunile analiștilor.
- Și mai extrem este jos și sus Ajustare: stocul a trecut de la -23% la aproape la +50% la ora de după.
- Schimbarea de curs și mai sensibilă piețele de obligațiuni a întregii planete. Vineri dimineață, randamentul pe 2016 ani al Japoniei a fost la cel mai ridicat nivel din 0,17, +1,85%. Nota de trezorerie la 1,63 ani se tranzacționează la XNUMX%. BTP-ul repornește de la XNUMX%, la nivelurile de acum un an și jumătate.
- Indexul de dolar a scăzut pentru a cincea zi consecutiv la 95,2. La aceste prețuri, soldul săptămânal este de -2,2%. Dolarul euro se apreciază la 1,146.
- ulei Brent și WTI pe maximele ultimilor șapte ani peste 90 de dolari barilul, +0,8%. De asemenea, din cauza temperaturilor scăzute din multe părți ale Americii de Nord, ar trebui să sosească o altă săptămână pozitivă pentru țiței.
Chiar și BCE este deschisă să crească ratele
După cum era de așteptat, BCE a decis să lase ratele dobânzilor neschimbate. Rata principală rămâne la zero, cea la depozite la -0,50% și cea la creditele marginale la 0,25%. Programul de pandemie (Pepp) se va încheia în luna martie și până atunci va continua într-un ritm mai lent, pentru a fi apoi înlocuit cu achiziții „tradiționale” (care nu au legătură cu pandemia) majorate cu 40 de miliarde în a doua, 30 în a treia și 20. în al patrulea trimestru. Christine Lagarde, despre care s-a vorbit riscuri în creștere pentru inflație, numind-o „mult mai aproape de țintă” și, mai presus de toate, nu a negat niciodată în mod explicit posibilitatea unei creșteri în 2022. O schimbare a politicii monetare, potrivit Bloomberg, va fi anunțată în martie. Ne întrebăm dacă piața va încerca să forțeze mâna băncii centrale. Prin urmare, este rezonabil să ne așteptăm la o creștere a volatilității și la o cerere pentru randamente mai mari.
Londra a crescut cu un sfert de punct
Exemplul de peste Canal merge în această direcție. Banca Angliei și-a majorat ratele cheie de la 0,25% la 0,50% (dar 4 din 9 directori au votat pentru o creștere de jumătate de punct). Institutul a anunțat că va începe imediat cu oprirea reinvestițiilor, stabilind obiectivul pentru 2023 de a șterge portofoliul de obligațiuni corporative de 20 de miliarde de lire sterline. Banca Angliei se așteaptă ca inflația anuală să se accelereze peste +7% în câteva luni din cauza șomajului scăzut, a salariilor în creștere și a prețurilor la energie.
Sterling în vârf. Aurii sunt o afacere
Lira sterlină a reacționat atingând cel mai mare din februarie 2020 față de euro (încrucișare la 0,8275), în timp ce randamentele gilturilor pe 10 ani (obligațiuni de stat) au crescut la 1,35%, cel mai mare din ianuarie 2019, față de 0,70% în urmă cu câteva luni. . Astfel, concurența cu ratele oferite de zona euro crește: randamentul obligațiunilor de stat realizate în Marea Britanie pe 2 ani a crescut la 1,11%, cel mai mare din 2011, și se compară, de exemplu, cu mult mai puțin atractiv -0,47% din Bund german pe 2 ani și -0,02% din BTP pe 2 ani.
Spread-ul crește la 148, pe zece ani la 1,645%
După întâlnirea de la Frankfurt, însă, randamentele au început să crească și în zona euro. BTP-ul pe 1,645 ani s-a închis la 1,45% (de la 148% la deschidere). Spread-ul se închide la 138 de puncte (de la XNUMX).
Randamentul BTP pe 30 de ani s-a închis la 2,249% de la 2,109% în finala anterioară.
Milano în roșu, indicele PMI Composite încetinește
Prăbușirea Meta pe Wall Street, schimbarea de ton de către BCE și criza ucraineană au dus bursele europene în roșu:
Milano lasă 1,09% la sol, dar rămâne peste 27 de mii (27.088 de puncte).
Varianta Omicron a impus o taxă grea sectorului serviciilor din sudul Europei: Italia și, respectiv, Spania, minime în 11 și 12 luni pentru PMI Composite.
Ursul încetinește Shell și Pubblici
Cel mai rău loc este Amsterdam -2,19%, ca de obicei cel mai sensibil la tendința stocurilor de tehnologie.
Pierderile celorlalte piețe au fost consistente: Frankfurt -1,63%, Paris -1,54%. Better Madrid -0,22%, lista cea mai centrată pe bancă.
Londra -0,61%. De la începutul anului, lista de prețuri City +3,1% este cea mai bună din Vechiul Continent.
Câștigul Shell a fost redus cu +0,39% în finală, ceea ce și-a mărit dividendele și răscumpărarea în urma câștigurilor trimestriale care au atins maximele din ultimii opt ani.
Publicis a încetinit și el +0,52% de la +3%n la început: a treia cea mai mare agenție de publicitate din lume se așteaptă la o creștere organică între 4 și 5% după ce a depășit nivelurile pre-pandemie în 2021.
Băncile în creștere, în așteptarea spectacolului Intesa
Semnalele venite de la Frankfurt mângâie băncile favorizate de presiunea ascendentă asupra dobânzilor. Unicredit +2,3% mai are un motiv de sărbători: acțiunile au atins 15 euro pentru prima dată din august 2018 și datorită confirmării de către BCE a cerinței de capital pentru Pilonul 2 la 175 de puncte de bază. Instituția va trebui să îndeplinească un nivel minim de 9,03% pe Cet1, mai mic decât nivelurile actuale.
Intesa Sanpaolo se ridică și în ajunul prezentării conturilor și a noului plan de afaceri: stocul este la programare la maximul istoric.
Boom de venituri Enel: +22,3 miliarde
Enel -1,02%. Odată cu închisă Bursa, au fost eliberate conturile grupului care a încheiat anul financiar 2021 cu venituri de 88,3 miliarde euro, în crestere cu 22,3 miliarde (+33,8%) față de 2020. Modificarea, potrivit notei companiei, se datorează creșterii cererii de energie electrică.
Saipem încă în jos. Maire: Nu ne interesează
După o primă parte plată a sesiunii, scăderea Saipem a reluat -6,7% în așteptarea unor reacții din partea acționarilor. Maire scade, de asemenea, cu -5%, în ciuda refuzurilor repetate de interes în compania controlată de Eni și Cdp.
Amplifon, Stm și Interpump: zi neagră
Amplifon, Stm și Interpump sunt și ele în roșu intens, cu reduceri de peste 4%.
În afara listei principale, marșul lui Orsero continuă cu +6,5%, răsplătit de cumpărarea lui Akros (preț țintă la 18 euro din 16).
