De ceva vreme, analiza insider-ului asupra riscului băncilor (organisme naționale și supranaționale de supraveghere, analiști de piață, investitori instituționali, firme de audit și consultanță) se bazează pe modele construite folosind o multitudine de indicatori cantitativ-calitativi, considerați mai fiabili. cu atât mai complexă.
Prin urmare, cu o oarecare surpriză, una dintre ultimele versiuni ale BCE a identificat în indicatorul Texas Ratio măsura sumară de ordonare a băncilor în raport cu capacitatea de a acoperi riscul de credit cu resurse proprii (venituri și active), menținerea aliniată a valorii contabile a creditelor neperformante la valoarea de piață.
Documentul, care tocmai a fost lansat, poartă denumirea de „Orientări pentru bănci privind creditele neperformante”, în care, descriind strategiile care ar trebui să guverneze guvernarea creditelor neperformante, sunt situațiile sistemelor bancare ale Uniunii Europene. comparat. Documentul evidențiază decalajul care a apărut în ultimii zece ani între țările din Nord și cele din Sud.
În timp ce în 2007, de fapt, cele două grupuri au raportat valori aproape similare ale raportului Texas și au atestat niveluri absolut sigure, astăzi acel indicator este peste pragul critic de 100 pentru al doilea grup și în jurul valorii de 40 pentru primul.
Acest lucru demonstrează cum tendința valorilor activelor net de riscurile de credit curente și viitoare a înregistrat diferențe profunde în politicile prudențiale implementate de conducerea băncii în diferite țări.
Coeficientul Texas trebuie privit și în raport cu tendința creditelor neperformante ca procent din totalul creditelor, care, după cum se subliniază în recentul raport anual al BCE, vede țara noastră într-o poziție mai bună decât Cipru și Grecia.
Tot în ultimele săptămâni, un studiu al Mediobanca a calculat coeficientul Texas pentru băncile italiene pe datele bilanțului 2015, evidențiind starea de fragilitate a o sută dintre acestea, de toate mărimile și tipurile.
Fără a intra în ilustrații plictisitoare, coeficientul Texas, spre deosebire de cerințele de capital de la Basel, este extrem de ușor de calculat, pretându-se la o utilizare de către neexperți de o eficiență explicativă considerabilă.
Să încercăm să explicăm cum este construită, care este semnificația sa și cum ar trebui să se comporte economistul/acționarul unei bănci în diferite situații.
Cum se calculează și care este semnificația coeficientului Texas
Este vorba de a lua cuantumul creditelor neperformante (Secțiunea 7 Credite către clienți, Postul 70, Tabelul 7.1 alcătuirea produsului: credite neperformante) și de a le raporta la valoarea capitalurilor proprii ale companiei, care poate fi găsită în Secțiunea 14, Tabelul 14.4 (imobilizări corporale nete). Și gata, datorită unui calcul procentual rapid cu calculatorul de pe telefonul mobil. Repetată cu datele anului precedent, operațiunea face posibilă verificarea variației intervenite între doi ani.
Ca în orice raport procentual, rezultatul poate fi mai mic de 100, adică egal sau mai mare. În primul caz, valoarea netă a creditelor neperformante este mai mică decât activele și, prin urmare, trebuie să presupunem că s-au efectuat deprecieri adecvate ale creanțelor de-a lungul timpului datorită rezultatelor pozitive ale perioadei, fără a afecta capitalul propriu. .
Cazul în care activele băncii sunt investite integral în active nerentabile este diferit, în care partea din creditele neperformante care depășește activele este finanțată prin mijloace încasate contra plată. Revenirea acestui raport sub 100 necesită devalorizarea masivă a creditelor neperformante, pentru a corecta dezechilibrul.
Un scurt exemplu numeric vă va ajuta să explicați mai bine acest lucru. Dacă o bancă are active de 200 și credite neperformante de 270, raportul său Texas este egal cu 270/200×100, adică 135. Dacă ar dori să o readucă la o valoare fiziologică de 95, prin devalorizarea creditelor neperformante cu 80 , ar trebui să obțină capital suplimentar de aceeași sumă, în condițiile în care pierderile care ar apărea ar a) scădea capitalul existent cu aceeași sumă, b) crește rata Texas.
Banca nu ar putea, așadar, să rupă singură acest cerc vicios, rămânând singura opțiune de a recurge la operațiuni de natură extraordinară (o majorare mare de capital sau agregare cu bănci mai solide).
Pe de altă parte, respectarea cerințelor de capital de la Basel (CET 1 și TCR), chiar și într-o măsură mult mai mare decât minimele, indică starea solidă a unei bănci cu condiția ca procesul de aliniere a valorii bilanţului activelor la risc. la valorile reale a fost realizată în mod adecvat în timp.
Din păcate, după cum știm, ratele de acoperire a creditelor neperformante ale băncilor italiene au fost și continuă să fie mai mici decât probabilitățile reale de recuperare, astfel încât procesul de realiniere care urmează să fie efectuat sporește semnificația raportului Texas.
Cu cât este mai mare peste 100, cu atât este mai mare probabilitatea de neplată bancară și cu atât este mai mare riscul de pierdere pentru deținătorii de acțiuni, obligațiuni și depozite peste pragul protejat de 100.000 EUR per deponent.
Pe scurt, dacă banca dumneavoastră are un coeficient Texas mai mic de 100, situația este calmă, dacă indicatorul este puțin mai mare, probabil că se poate întreprinde o acțiune corectivă, oricât de decisivă, prin efectuarea unei majorări de capital sau prin reducerea costurilor. pentru a crește marjele de profit și apoi a realiza o devalorizare adecvată a creditelor neperformante.
Cu valori mai mari, situația, așa cum am menționat, devine critică, șansele de supraviețuire ale băncii sunt reduse (la fel și șansele de a atrage noi investitori) și riscurile pentru creditorii săi devin mari. Sugestia este să se pregătească să abandoneze nava, mutând cel puțin o parte din depozitele neprotejate de Fondurile de Garantare, la o bancă în condiții mai bune. Aceeași evaluare a producției financiare urmează să fie extinsă la obligațiuni (inclusiv, dacă este posibil, obligațiuni subordonate) și acțiuni care trebuie lichidate.
Cum să te comporți în asamblare
Daca economistul nostru este si actionar al bancii, este bine sa puna cateva intrebari potrivite in cadrul sedintei de aprobare a situatiilor financiare, inainte de a-si decide votul.
Întrucât informațiile despre raportul Texas nu apar de obicei în rapoartele directorilor și auditorilor statutari, acesta ar trebui în primul rând să ceară confirmarea valorii și să își formeze o opinie cu privire la gradul de conștientizare a conducerii de vârf cu privire la posibila situație de risc evidențiată de acest indicator.
In consecinta, intrebarile cu privire la ce trebuie facut pentru corectarea acestuia sunt legitime, precum: planuri de consolidare a capitalului, cuantificarea deprecierii creantelor inca necesare, contacte cu alte banci pentru fuziuni, orice solicitari de adresare fondurilor de garantare facultative sau obligatorii, perspectivele evoluţiei, pozitive sau negative, a situaţiei.
În acest sens, trebuie menționat, de asemenea, că băncile care intră în domeniul de aplicare al Directivei comunitare privind redresarea și soluționarea băncilor în criză (BRDD), sunt obligate să pregătească și să țină la zi un plan de redresare care să prevadă adoptarea de măsuri care vizează restabilirea situaţiei financiare după o deteriorare semnificativă. Planurile de redresare necesită un efort organizatoric intern considerabil, deoarece băncile vor trebui, printre altele, (i) să-și cartografieze structura juridică și de afaceri, (ii) să identifice așa-numitele sectoare „de bază” ale afacerii în sine care trebuie să fie păstrate în caz de instabilitate, (iii) identifică unitățile de afaceri sau societățile în care s-a investit care ar putea fi vândute în caz de instabilitate și (iv) evidențiază scenariile pe care planul de redresare intenționează să le abordeze.
O discuție mai animată asupra acestor probleme îl va ajuta și pe acționar/economisitor să își facă o idee despre adecvarea organelor corporative, mai ales atunci când este chemat să le reînnoiască mandatul.
În fața deteriorării situației, este de neamânat promovarea unei discontinuități puternice cu trecutul, afectând și practicarea numărului nedeterminat de mandate sau trecerea de la o funcție la alta sau episoade de familism.
În mod similar, reînnoirea organelor trebuie promovată în cazul sancțiunilor de o anumită gravitate, mai ales dacă acestea recidivează, impuse de autoritățile de sector.
În fine, cererea de mai multe informații analitice este valabilă în cazul majorărilor de capital sau în urma operațiunilor de transformare corporativă (de la Popolare la SpA, de la BCC la SpA), dacă este împovărătoare din punct de vedere financiar.
Apropo, știi de ce se numește așa raportul Texas? Pentru că în anii XNUMX zeci și zeci de bănci mici și mijlocii au dat faliment în acel mare stat american și, reconstituind ulterior indicatorii de bilanţ, s-a descoperit că creditele nete anormale erau toate mai mari decât activele, deducând cauza moarte.
În concluzie, educația financiară, despre care se vorbește cu tot mai multă convingere, constă a) în relatarea evenimentelor bancare din trecut, astfel încât lecțiile învățate să poată fi valorificate (ultimii 35 de ani de crize bancare italiene sunt, din păcate, o poveste foarte instructivă), b) în câteva instrumente esențiale de orientare asupra stării de sănătate a băncii cuiva (deoarece diferențele există și sunt marcate și în ceea ce privește posibilitatea de supraviețuire), c) în unele sugestii de comportament în consecință.
Astăzi Uniunea Bancară Europeană stabilește un nou cadru de reguli, în care centralitatea cetățeanului conștient este fluidul esențial pentru funcționarea instituțiilor și a piețelor și și țara noastră, cu ultimele măsuri, pare a fi hotărât orientată spre consolidare. aptitudini critice.
Trecerea de la intenții la fapte este cea mai bună modalitate de a ridica definitiv vălul asupra numeroaselor episoade deconcertante din ultima vreme și, sperăm, de a preveni altele noi, grație posibilității de a obține informații din ce în ce mai de calitate.
Întâlnirile băncilor italiene din ultimele săptămâni sunt terenul natural de testare pentru testarea acestor propuneri.
