Ei chiar vorbesc despre asta la bar. Imediat după clasamentul campionatului și ultimul episod din Master Chef. The Valoarea Btp Italienilor le-a plăcut, atât de mult încât a devenit un subiect de conversație, așa cum ne învață publicitatea, care chiar îți promite o croazieră dacă te înscrii la ea.
Semnul vremurilor. Se spunea că italienii nu au vrut să investească și să dețină lichiditate în conturile curente. Și totuși iată-le, arși de peste un an de inflație puternică care a consumat o parte din valoarea activelor lor, așa-numitele oameni bot, dar într-una versiune mai avansată, au învățat să investească, să facă arbitraj, să navigheze în diferitele termene limită, așezându-se confortabil în fața stației lor de lucru home banking.
Nu prea mult timp, un randament care este puțin probabil să se mai revedă în acești ani, o comparație plină de satisfacții și în comparație cu activele de pe piață, și datorită bonusului de fidelitate care inspiră și un anumit sentiment de participare la proiect. Iată câteva dintre secretele succesului a celui mai recent produs oferit de statul italian: valoarea BTP 2024-2030.
Noi recorduri: 18,31 miliarde strânse, 656.369 contracte
Amplasarea vehiculului s-a încheiat astăzi la ora 13 a treia problemă din valoarea BTP a Șase ani iar Ministerul Economiei și Finanțelor toastează prin înregistrarea unui nou record de comenzile colectate dal publicul de retail căruia i-a fost dedicat titlul: 18,31 miliarde de euro, depășind și recordul anterior stabilit de prima emisiune din iunie anul trecut (18,2 miliarde de euro). A doua emisiune din octombrie 2023, care s-a încheiat cu 17,2 miliarde. „Este vorba”, a spus comoară, „din cel mai mare rezultat vreodată în ceea ce privește valoarea subscrisă, dar și ca număr de contracte înregistrate” egal cu 656.369 de unități.
Pentru această nouă emisiune a BTP Valore vor fi plătiți economii cupoane la fiecare trei luni, cu o cotă de 3,25% pentru primele trei și 4% începând cu a patra (tarife confirmate față de anunțul din 23 februarie) la care se adaugă un eventual bonus de fidelitate de 0,7% rezervat celor care îl achiziționează în zilele de plasament și îl păstrează până la scadență.
O nouă tipologie a Bot People: modelul evoluat
Se știe că italienii au fost recunoscuți de multă vreme drept oameni bot, ca abonați fideli la scadențele mai scurte ale intervalului propus de Trezorerie. Desigur, în anii 90, boții aveau randamente de două cifre (în fața unei inflații la fel de ridicate), dar mătușa Jole, care investise câteva lire (moneda actuală la acea vreme), atunci nu putea dormi noaptea. de teama ca nu i le vor mai da inapoi in vremuri in care defaultul statului italian nu era un scenariu de economie fantastica.
Lucrurile s-au schimbat. Chiar și în bine, net de o datorie publică care continuă să crească și care continuă să dețină podiumul mondial în ceea ce privește consistența. Dar, de-a lungul anilor, economia și statul italian au câștigat un anumit respect printre investitorii internaționali mai ales. După cum demonstrează indicatorul prin excelență, iată răspândire care se situează acum în jurul valorii de 150 de puncte de bază, foarte departe de criza din 2011, când s-a apropiat de 500 de puncte de bază.
În acest moment, între erodarea inflației și o ofertă atractivă, oamenii Bot s-au lansat, arătând că sunt, de asemenea, avansați și capabili să folosească home banking-ul.
Cea mai recentă versiune a valorii BTP oferită pe Platformă cu motor (piața online pentru obligațiuni și titluri de stat a Bursei de Valori Italiane) a înregistrat comenzi mult mai mari decât cele ale mătușii Jole. Deja în prima zi a ofertei, luni trecută 26 februarie, a sosit o comandă de 3 de milioane de euro iar a doua zi, la 15.10, cineva a dat o comandă pe Mot 10 milioane de euro.
Pe lângă cele două comenzi mari, se pare că contractul mediu a fost în jur de 30.000 de euro, mai mare decât cele 28.165 din octombrie și 28.648 din iunie.
Luând ca referință acea comandă de 10 milioane, investiția va aduce aproximativ 370 mii euro brut pe an, 352 mii net. O performanta buna chiar daca nu respecta promisiunile de reclamă pentru a putea face o croazieră: pentru a avea un retur care plătește biletul, să zicem valoarea medie de 3000 de euro, este deci necesar să investești 100.000 de euro, cu siguranță la îndemâna unui investitor mai mult decât avansat.
Alegeri pe piata si arbitraj
Dar „modelul evoluat” Bot-ul au demonstrat și ei că știu să jongleze cu diferitele termene oferite pe piață. După ce și-a abonat integral cele două emisiuni similare plasate de MEF anul trecut (peste 36 de miliarde în total), de îndată ce noua emisiune a fost anunțată la sfarsitul lunii ianuarie Oamenii bot au vândut pe cel vechi sa faca loc noului, castigand si ca pret. Iată cum.
După cum se știe, după încheierea plasamentului la prețul de 100, BTP Valore intră pe piața normală de tranzacționare. Valoarea BTP plasată la 100 în octombrie, la sfârșitul lunii ianuarie când a fost anunțat noul, era cotată la 103,65 și au fost cei care l-au vândut (atât de mult încât prețul acelei titluri a scăzut acum la 102,50) să se mute. la cel nou, cu avantajul în plus de a câștiga valoarea adăugată. Se numește arbitraj: ceva despre care mătușa Jole probabil nici nu știa că există.
Ce au văzut oamenii Bot în acest nou produs?
Coșmarul pe care l-au trăit Bot-ul în ultimele luni și care a luat forma inflației este acum pus la loc, cel puțin pentru câțiva ani. Dacă costul vieții este mai mare decât randamentul obligațiunilor, atunci, în ciuda cupoanelor, va exista o „pierdere finală reală”. În prezent, inflația anuală este de aproximativ 6%, deci peste randamentele BTP Valore.
Dar toată lumea din bară știe acum că estimările inflației pentru următoarele câteva luni sunt în scădere și că între 2024 și 2025 este de așteptat ca, grație politicilor monetare ale BCE, să revină la aproximativ 2,5%-2%. Deci aici este comoditatea rentabilității din valoarea BTP.
Această nouă emisiune va avea și un bonus final de fidelitate suplimentar, care de data aceasta va fi egal cu 0,7% din capitalul investit (a fost 0,5% pentru prima și a doua tranșă) pentru cei care achiziționează titlul în zilele de tranzacționare. îl va păstra în portofoliu fără întrerupere până la scadență. Pentru a simplifica recunoașterea celor care au dreptul la bonusul extra final de fidelitate de 0,7%, BTP Valore i se va atribui un cod ISIN „special” și un cod ISIN obișnuit.
MEF amintește, de asemenea, că cea mai recentă lege de buget a exclus din indicatorul ISEE obligațiunile de stat și alte produse financiare garantate ale statului, până la o limită maximă de 50 de mii de euro în total. BTP Valore, precizează MEF, va fi exclus din indicatorul de situație economico-financiară, începând cu anul 2025 odată cu finalizarea procesului de implementare a măsurii care a fost demarat și se va încheia în scurt timp cu emiterea de amendamente la specificul prim-ministrului. Decret.
Performanță în comparație cu alte titluri
Dar și comparația cu alte produse oferite de stat este plină de satisfacții. Actualul Btp Valore oferă un cupon dublu: 3,25% pentru primii 3 ani și 4% pentru următorii trei la care se adaugă bonusul de fidelitate de 0,7% pentru cei care dețin titlul până la scadență. Calculul final oferă o rentabilitate medie de 3,77% brut pentru întreaga perioadă de șase ani.
Comparativ cu alte titluri comparabile ale termen limită egal este vorba despre o creștere cu aproximativ 30 de puncte de bază. Este chiar puțin mai mic decât randamentul BTP-ului pe 10 ani. V-om vedea.
Il Btp expiră la 1 martie 2030 (cupon 1,75%) sau cu Btp 15 iunie (cupon 1,85%) oferă un randament de aproximativ 3,45% și, respectiv, 3,53%. La o investiție de 10 mii de euro corespunde cu 25-30 de euro mai mult decât cuponul BTP-ului tradițional de aceeași durată. The BTP Italia cu un randament legat de inflație care expiră în iunie 2030 și un cupon minim garantat de 0,8%, oferă un randament la prețul actual de aproximativ 3,42%.
În orice caz, o alternativă bună la valoarea BTP ar putea fi totuși cele conturi de depozit bancar care de obicei se extind până la cinci ani. Cu cea mai bună propunere disponibilă pe piață, spune ComparaConti, pentru un depozit care nu poate fi eliberat timp de cinci ani, este posibil să existe o dobândă brută constantă de 4,75% pe toată durata depozitului. Cu toate acestea, este necesar să se calculeze și o cotă de impozitare de 26% în loc de 12,5% din BTP. În ambele există apoi o taxă de timbru anuală de 0,2% din sumă. În afara competiției sunt vouchere Poste Italiane care nu pot atinge cotele de performanță BTP Valore.
Următoarele cartușe pe care Trezoreria le va trage
Oricine nu a fost la acest meci nu trebuie să-și facă griji. Trezoreria va avea multe de făcut în următoarele luni pentru a compensa cifra monstruală de peste 330 de mii de euro de obligațiuni cu scadență doar în 2024. Și de aceea va ajunge să ne ofere și alte modele de obligațiuni de stat. Cu siguranță, spun experții, ni se va oferi din nou altă valoare BTP, în iunie și/sau octombrie. În ceea ce privește BTP Italia, legat de inflație, există ceva mai multe îndoieli, în condițiile în care prețurile de consum în scădere, ar putea fi mai puțin atractiv.
| Valoarea Btp prima problema (iunie 2023) | Valoarea Btp a doua problemă (Octombrie 2023) | Valoarea Btp a treia problemă (februarie 2024) | |
|---|---|---|---|
| Durată | Ani 4 | Ani 5 | Ani 6 |
| Cupoane | semestrial | trimestrial | trimestrial |
| Formulă spori | 2 + 2 | 3 + 2 | 3 + 3 |
| Bursuc minim garantat | 3,25% pentru primul și al doilea an; 4% pentru al treilea și al patrulea an | 4,10% pentru primul, al doilea și al treilea an; 4,5% pentru al patrulea și al cincilea an | 3,25% pentru primul, al doilea și al treilea an; 4% pentru al patrulea, al cincilea și al șaselea an |
| Bursuc final | 3,25% pentru primii doi ani; 4% pentru următoarele două | 4,10% pentru primii trei ani, 4,5% pentru următorii doi | 3,25% pentru primul, al doilea și al treilea an; 4% pentru al patrulea, al cincilea și al șaselea an |
| Recompensa de loialitate | 0,5% | 0,5% | 0,7% |
| Colectie | 18,14 miliarde de euro | 17,2 miliarde de euro | 18,31 miliarde de euro |
| ordinelor | 654.575 de contracte | 641.881 de contracte | 656.369 de contracte |
