Sub presiunea scăderii dolarului, harta crizei se schimbă. Locomotiva americană trimite semnale contradictorii: balanța comercială se înrăutățește mai mult decât se aștepta, în timp ce indicele serviciilor, mai bine decât se aștepta, a permis piețelor să limiteze pierderile. Ziua, însă, s-a încheiat cu o scădere notabilă: indicele S&P a pierdut 1%, cea mai mare scădere din 8 martie trecută. Nasdaq a făcut același lucru. Daunele limitează Dow Jones cu -0,75%.
Barack Obama poate revendica victoria: Pfizer (+2%) a anunțat retragerea operațiunii de fuziune de 160 de miliarde de dolari cu Allergan (-15%) după restricțiile impuse de Washington asupra avantajelor fiscale ale inversării fiscale (adică emigrarea către impozite mai generoase). legislație). Între timp, cursa pentru Casa Albă se complică. În Wisconsin, Ted Cruz a întrerupt seria victorioasă a lui Donald Trump, dar mai ales Bernie Sanders a mai câștigat o provocare cu Hillary Clinton.
ULEIUL Își ridică capul
Creșterea prețului petrolului a condiționat ședința: Brent +1,6% până la 38,48 dolari barilul, Wti +2,5% până la 36,75 dolari. Bloomberg a raportat că stocurile de țiței din Statele Unite sunt de așteptat să fi scăzut cu 4 milioane de barili săptămâna trecută. Reprezentantul Kuweitului în cadrul OPEC a spus că nu există alternative pentru producătorii de petrol, care sunt din ce în ce mai pe frânghii cu aceste cotații: pe 17 aprilie, la Doha, vor fi nevoiți să găsească o formă de acord privind înghețarea producției, cu sau fără Iran. .
CHINA ȘI RĂDĂ CAPUL PENTRU CRIZA DE LA TOKYO SE ÎNCĂUTATEAZĂ
Încetinirea exporturilor americane face din ce în ce mai dificilă creșterea ratelor. Între timp, slăbiciunea monedei SUA dă primele roade bune pentru economia chineză: în martie, pentru prima dată în 11 luni, indicele PMI a urcat cu mult peste 50 atât în sectorul serviciilor, cât și în industria prelucrătoare. De aici redresarea în această dimineață a burselor din Shanghai (+0,3%) și Shenzhen (+0,9%). Au crescut și Hong Kong (+0,4%) și Australia (+0,5%).
Tokyo încă slab (-0,1%) victimă a goanei cumpărăturilor pe yen: cursul de schimb cu dolarul a scăzut sub bariera 110 pentru prima dată în 17 luni. Shinzo Abe, furios, a avertizat țările care conduc cursul în jos. Dar Banca Japoniei este percepută ca fiind impotentă. Și astfel, cu cât yenul este mai mare, cu atât acțiunile locale și globale suferă mai mult. Iar aversiunea la risc alimentează o putere suplimentară a monedei.
MILAN STILL TRICO NEGRU ÎN EUROPA: -3%
Zona Euro suferă și de situația valutară: euro se tranzacționează la 1,1376 față de dolar, nu departe de maximele din ultimele 6 luni. Puterea monedei unice, combinată cu achizițiile BCE generează o nouă presiune descendentă asupra ratelor dobânzilor: cu cât acestea scad mai mult, cu atât piața atacă mai mult băncile europene, crezând că acest lucru le înrăutățește perspectivele de profitabilitate.
La Milano, indicele FtseMib a scăzut cu 3%, până la 17109 puncte, ridicând din nou în spate, cu scăderi larg răspândite în toate sectoarele. Bursa de la Londra a pierdut 1,1%, Paris -2,1%, Frankfurt -2,6%. Futures promit un start pozitiv pentru bursele din Vechiul Continent: Londra +28 puncte, Frankfurt +26, Cac +27.
GERMANIA SE REȚINE, BUNDUL SE RETURNEAZĂ MAI MAI DE 1%
Datele negative din industrie din Germania au cântărit pe bursele europene: comenzile fabricilor au scăzut în februarie cu 1,2% față de luna precedentă, față de o prognoză de creștere de 0,3%. Chiar și indicele PMI Composite elaborat de Markit prin interviuri cu managerii de achiziții ai unui eșantion de companii, atât industriale, cât și de servicii, a avut rezultate mai proaste decât se aștepta.
Pesimismul privind creșterea a alimentat cursa pentru Bund-ul pe 0,098 ani, care a scăzut la un randament de 0,13%, la minimele de anul trecut, de la XNUMX% cu o zi înainte.
BTP ITALIA, BUN DAR NU PREA MULT: IERI 1,4 MILIARDE FLUXURI
A doua zi a ofertei rezervată retailului pentru noul BTP Italia 1,421, indexată la inflația națională și cu o rată a cuponului anual minim garantat de 2024%, s-a încheiat cu comenzi de 0,40 miliarde, ducând cererile totale la 3,729 miliarde.
Această din urmă sumă este mai mică decât cea totalizată în a doua zi a ofertei titlului cu aceleași caracteristici – dar cu un cupon de 0,50% – lansat anul trecut, egal cu 4,851 miliarde. Operatorii estimează o sumă între 7 și 8 miliarde pentru întreaga emisiune, față de cele 9,4 miliarde ale celei lansate în 2015. „Nu cred că ne vom abate mult de la rezultatele retailului de anul trecut (5,4 miliarde)”, a spus Maria Cannata, capul datoriei publice.
PALAZZO CHIGI LA PATUL BANCURILOR
„În Italia avem propriul nostru cerc vicios – comentează Giuseppe Sersale, strateg al Anthilia – unele bănci, în prezent Vicenza și Banco Popolare (și mai târziu Veneto Banca), trebuie să strângă capital. Dar în acest context este din ce în ce mai greu să găsești abonați, deoarece majorările de capital, făcute obligatorii de autoritățile de reglementare, devin din ce în ce mai dilutive și/sau oneroase în perspectivă”.
Summitul extraordinar al băncilor de ieri dimineață de la Palazzo Chigi a încercat să remedieze problema, introdusă de premierul Matteo Renzi, cu scopul de a crea un vehicul privat care să poată fi folosit pentru a aborda problemele unor instituții italiene, fie pentru a garanta eventualele creșteri, fie să gestioneze transferul creditelor neperformante. Dar summitul, la care au participat liderii CDP și cele mai importante trei instituții italiene (Intesa, Unicredit și Ubi), precum și guvernatorul Vincenzo Visco și ministrul Pier Carlo Padoan, nu a produs o soluție operațională. „Pe masă se află ipoteza unui vehicul care conține CDP-uri, fundații, fonduri, investitori privați, fonduri de pensii”.
BANCO POPOLARE -7,3% VORĂ ACUM MAI MINI DE 2 MILIARDE
Între timp, împușcăturile băncilor au continuat în Piazza Affari. Indicele sectorial Stoxx a pierdut 3,1%. Banco Popolare a scăzut cu 7,3% sub nivelul de 5 euro, la cel mai scăzut nivel înregistrat vreodată. Capitalizarea scade sub 2 miliarde de euro pentru prima dată, pierderea de la începutul anului 2016 se mărește la 65%. Scăderea Băncii Popolare di Milano a fost și ea grea (-6%). Cele două bănci au anunțat un plan de integrare care prevede o majorare de capital de 1 miliard de euro. Monte Paschi lasa 4% pe pamant.
Prăbușirea nu i-a cruțat pe institutele intervievate de Matteo Renzi: Unicredit pierde 3%, Intesa Sanpaolo -3%, Monte Paschi -4%, Ubi Banca -5%. Reduceri și pentru companiile de economii. Banca Mediolanum (-3,9%) își propune să distribuie un dividend de 30 de cenți și pentru anul în curs, în linie cu 2015, chiar dacă rezultatul net pe an a fost mai mic. Soul-4,1% și Banca Generali -6%.
FINMECCANICA ÎNCHIDE O OFERTA ÎN KUWEIT
În mijlocul furtunii cade anunțul unor contracte de mare valoare strategică. Finmeccanica -1,6% la finalul zilei, în ciuda semnării contract de furnizare către Kuweit a aeronavelor de luptă Typhoon. Acordul prevede furnizarea a 28 de avioane de luptă construite de consorțiul Eurofighter, care include și grupul Finmeccanica. Contractul valorează în jur de 7-8 miliarde de euro pentru întregul consorțiu. Pentru holdingul italian, în calitate de contractor principal, ar putea fi o felie de aproximativ 3,5/4 miliarde. Dintre industriași, au pierdut teren și StM (-5%) și Prysmian (-3,4%).
ENEL AVANSĂ PE BANDA LĂRGĂ. THUD OF MEDIASET
Astăzi, s-ar putea ajunge la un acord între Enel (-3,3%), Wind și Vodafone pentru a crea un parteneriat comercial pe ultra-broadband. Un proiect care presupune cablarea cu fibră a aproximativ 250 de orașe. Va fi un [ub1] acord tripartit de natură comercială care va fi prezentat la Palazzo Chigi în cadrul conferinței de presă de joi dimineață.
Telecom Italia are în continuare de suferit (-2,5%), care riscă să fie înlocuită de un acord pe Metroweb între Cdp, F2i și poate de către Fastweb, care și-a declarat intenția de a-și menține cota în capitalul companiei milaneze. Mediaset pierde 5% și scade la 3,4740 euro. Având în vedere reacția bursei, este puțin probabil ca acordul cu Vivendi să fie semnat încă de astăzi.
SCHIMBĂ AUTOMOTIVUL. FIAT -5% INVESTEȘTE ÎN ARGENTINA
Zi proastă și pentru sectorul auto (-3,3% pentru indicele sectorial). Peugeot (-6%) trage în jos industria europeană. Producătorul francez a anunțat ieri că în perioada de trei ani 2016-2018 veniturile vor crește cu 3,2%, dar ținta marjei operaționale scade sub așteptări.
Fiat Chrysler pierde 5%. Sergio Marchionne, a anunțat ieri în fața președintelui argentinian Mauricio Macri un plan de investiții de 500 de milioane de dolari pentru uzina din Cordoba. Obiectivul este producerea unui model total nou destinat piețelor din America Latină. Lansarea noului model este așteptată în a doua jumătate a anului 2017.
SAIPEM CEL MAI RĂU STOC NON-BANCAR
Declinul nu a cruțat companiile petroliere. Eni pierde 2,7%, Tenaris 4,8%. Saipem merge mai rău (-5,78%), cel mai prost blue chip al zilei dacă nu sunt luate în calcul băncile. Mediobanca a anunțat că a reluat acoperirea acțiunilor cu o recomandare neutră și un preț țintă de 0,37 euro.
