Împrumuturile bancare acordate sectorului privat pe piețele europene emergente au încheiat anul 2014 în moduri foarte diferite, în funcție de zona geografică și debitori. S-a observat o ușoară îmbunătățire în zona Comunității Economice Europene (CEE) și a Spațiului Economic European (SEE), deși au rămas negative în Croația, România, Ungaria și Slovenia. Tendința împrumuturilor bancare în Comunitatea Statelor Independente (CSI)in schimb s-a dovedit destul de dinamic. În noiembrie 2014, în Rusia, creșterea nominală a împrumuturilor a fost egală cu 22% pe an (a/a), dar din cauza deprecierii rublei, creșterea a scăzut la 12% mai modestă. În Ucraina, pe de altă parte, schimbarea, fără deprecierea hrivnei, este și mai evidentă. O creștere inițială de 10% a creditelor scade la un -30% răsunător. Cauza deprecierii cursurilor de schimb și a volatilității creditelor poate fi pusă pe seama consecințelor conflictului care afectează cele două țări.
Dinamica împrumuturilor acordate sectorului privat depinde, de asemenea, în mare măsură de beneficiarii împrumuturilor, în funcție de faptul că sunt afaceri sau gospodării. THEn Croația și România, scăderea creditelor se referă în principal la sectorul corporativ, unde reducerea a fost de 3.9% a/a și respectiv 6.3% a/a în decembrie. În Ungaria, în schimb, față de o scădere a liniilor de credit acordate gospodăriilor (-1,7%), sa înregistrat o creștere a creditelor acordate întreprinderilor (+1,2%). Slovacia, care se confirmă ca fiind cea mai performantă țară din zonă, înregistrează o creștere atât a creditelor pentru afaceri, cât și a populației.. Datele privind creditele raportate până acum se referă la anul 2014 și, prin urmare, nu sunt afectate de prevederea, care a avut loc în ianuarie 2015, de către Banca Centrală Elvețiană de eliminare a pragului minim de 1,20 franci în apărarea cursului de schimb. Reacțiile la știrile autorităților centrale ale diferitelor țări nu au fost aceleași. Banca Centrală Croată, în virtutea numărului mare de gospodării îndatorate în franci (4%), a stabilit că toate plățile în următoarele 12 luni trebuie efectuate la cursul de schimb anterior deciziei Băncii Centrale Elvețiene (6,39 kuna). pe franc). Diferența dintre cursul de conversie și rata astfel definită va fi percepută de instituțiile locale, pentru un cost total de 400 milioane kuna. Cu toate acestea, având în vedere CAR (Capital at Risk) deja ridicat al băncilor, egal cu peste 20%, nu sunt de așteptat efecte asupra stabilității sistemului bancar croat. În sens invers, în Serbia, unde cota de franci deținute de gospodării este de 13% din împrumuturi, Banca Centrală a declarat că nu intenționează să adopte măsuri speciale în acest sens. În România, reacția a fost mai mult mediatică decât orice altceva. Banca Centrală a stabilit că băncile trebuie să adopte soluții de la caz la caz, în raport cu condițiile financiare și economice ale clientului. Pentru 2015, prognozele de ocupare reflectă tendința din 2014. În Slovacia, Albania, Bosnia și Serbia, în ciuda slăbiciunii investițiilor și a procesului de reducere a îndatorării din sectorul privat, nivelul finanțării este de așteptat să rămână pozitiv; în timp ce în Ungaria rămâne confirmată contracția creditelor la 6,9%. Incertitudinea rămâne în zona CSI (Comunitatea Statelor Independente) din cauza tensiunilor continue. Cu toate acestea, chiar dacă s-ar găsi o soluție rapidă la conflict, ratele de creștere din Rusia și Ucraina ar rămâne în continuare mai scăzute decât în anii trecuți, afectând negativ creditarea.
Ca urmare a încetinirii finanțării, s-a înregistrat și o scădere a creditelor neperformante, în special în Albania, Serbia și România. In orice caz, în multe dintre țările zonei raportul credite neperformante/împrumuturi este încă ridicat. În Rusia, potrivit analiștilor Intesa Sanpaolo, creditele neperformante reprezintă aproximativ 6% din credite și ar putea crește la 10% până la sfârșitul anului. În Ucraina, în schimb, nivelul creditelor neperformante se ridică la 20% din credite, chiar dacă, în 2015, creditele neperformante ar putea crește în continuare. În ciuda reducerii la 13,2% în ultimul an, nivelul creditelor neperformante din Slovenia continuă să sperie piețele și întreprinderile. O soluție ipotetică a problemei ar putea fi reprezentată de transferul datoriilor de către băncile locale. În Albania și Serbia, raportul dintre creditele neperformante și creditele rămâne peste 20%; între 15% și 20% în Bosnia și Croația și stabil la 18% în Ungaria. Nivelul ridicat al creditelor neperformante pe aceste piețe este atribuitgradul excesiv de îndatorare al afacerilor locale și nivelul scăzut de acoperire a instituțiilor bancare. Raportul provizioane/credite neperformante, în zona analizată, este între 40% și 60%, cu Ungaria și Croația care au cel mai scăzut grad de acoperire. Pe de altă parte, luând în considerare gradul de capitalizare ca proxy pentru nivelul de acoperire, situația pare să se îmbunătățească ușor. Cu excepția băncilor ucrainene, nivelul de acoperire al băncilor, astfel evaluat, este peste minimele de supraveghere. Cu toate acestea, relația dintre creditele neperformante și capitalurile proprii înfrânează entuziasmul și confirmă slăbiciunea sistemelor bancare din Albania, România și Ucraina, cu valori ale indicilor de peste 100%.
În zona luată în considerare, depozitele s-au închis pozitiv la sfârșitul anului 2014. În Bosnia (+10.2% a/a), România (+9% a/a), dar și în Slovenia (+6.8% a/a), această creștere se datorează curățarea bilanțului și recapitalizarea băncilor locale. În Rusia, depozitele au crescut cu 22,6% a/a. Totuși, având în vedere că o treime din aceste depozite sunt în dolari, cifra se reduce la aproximativ 8% din cauza efectului nefavorabil al cursului de schimb. Chiar și în Ucraina, efectul cursului de schimb își are efectele, cufundând deja descurajante - 2% din depozite la cele mai dramatice -30% aproximativ. Pe parcursul anului 2015, depozitele vor crește din nou, dar într-un ritm mai moderat, având în vedere nivelul scăzut al dobânzilor din zonă.
În 2014, profitabilitatea instituțiilor de credit, măsurată prin marja de dobândă, a fost foarte pozitivă, cu excepția băncilor ucrainene. În majoritatea piețelor analizate, însă, acest indice este între 2-3%; mult peste cel înregistrat de băncile europene. În Ucraina, pe de altă parte, marjele băncilor sunt profund negative, cu pierderi de aproximativ 53 de miliarde de grivne. De altfel, în 2014, față de o creștere de 25% a veniturilor față de anul precedent, costurile de intermediere bancară au crescut cu 57%, ajungând la 263 miliarde grivne. În 2015, sprijinul pentru profitabilitatea băncilor ar putea veni din scutiri de taxe, oferite în multe țări (cum ar fi Ungaria), pentru instituțiile care finanțează afacerile locale.. Un alt aspect care nu trebuie subestimat este scăderea pasivelor externe. Devine din nou la modă pentru companiile și gospodăriile din piețele europene emergente să se bazeze pe surse interne de finanțare. Reechilibrarea realizată la elementele de pasiv, reducerea finanțării externe și creșterea depozitelor interne au contribuit la reechilibrarea financiară a băncilor din țările luate în considerare. Această dovadă este confirmată de raportul credit/depozit, redus la 100% în aproape toată zona. Noul echilibru va permite băncilor nu numai să facă față șocurilor externe în condiții mai bune decât în trecut, ci și să finanțeze redresarea economică a afacerilor locale.. Prin urmare, creșterea împrumuturilor acordate sectorului privat va ajuta la mult-aclamata redresare.
