Economia rusă începe să plătească scump costul războiului nefast din Ucraina. În ciuda propaganda lui Vladimir Putin și încercările Kremlinului de a convinge populația că „băieții răi” sunt ceilalți, spectrul incapacității de plată planează asupra datoriei ruse: un efect al sancțiunilor dure impuse de țările occidentale care cade direct asupra cetățenilor ruși, în timp ce investitorii fug din țara invadatoare înainte ca pierderile (și căderea imaginii) să devină prea greu de suportat.
Datoria Rusiei este un gunoi
O ploaie de retrogradări lovește datoria Rusiei. Pentru a doua oară într-o săptămână, S&P reduce ratingurile suverane pe termen lung în valută străină și locală pe Rusia, aducându-le pe ambele la „CCC-” (din „BB+” și „BBB-”), nivel care corespunde cu „Vulnerabil”, în care „solvabilitatea obligațiilor asumate în principal depinde de condiții condiții economice și financiare favorabile”, indică agenția americană. Evaluarea rămâne totuși în „observarea creditului negativ pe risc crescând de neplată, după cum sa indicat pe 25 februarie.
Potrivit cunoscutei agenții de rating, războiul din Ucraina și sancțiunile consecutive impuse de țările G7, inclusiv cele care vizează rezervele valutare ale Băncii Centrale, au făcut „o mare parte din aceste rezerve inaccesibile, subminând capacitatea al Băncii Centrale să acționeze ca creditor de ultimă instanță” și compromis poziția netă de lichiditate externă al țării.
S&P nu este singura agenție care a luat contramăsuri împotriva Rusiei. Acum douăzeci și patru de ore, și celelalte două surori calificate, Agențiile Fitch și Moody's, au retrogradat obligațiunile guvernamentale moscovite la „junk”, decretând intrarea Rusiei în categoria țărilor care riscă să nu poată rambursa datoria. În detaliu, Moody's și-a redus ratingul la datoria pe termen lung de la Baa3 la B3, ținându-l sub observație având în vedere sancțiunile impuse de țările occidentale Rusiei. Fitch și-a retrogradat ratingul de la BBB la B, cu o perspectivă negativă. Aceste rating plasează datoria Rusiei la nivel „speculativ”.
Reacția Băncii Centrale
Banca Rusiei a anunțat că va reduce comisionul pe care brokerii trebuie să îl percepă pentru achizițiile în valută străină. De astăzi comisionul se reduce de la 30% la 12% aplicat anterior.
JP Morgan estimează PIB-ul Rusiei
Între timp, încep să sosească primele prognoze despre viitorul economiei ruse. Banca de investiții JP Morgan estimează că în al doilea trimestru al anului 2022 PIB-ul Rusiei va înregistra o scădere de 35%, în timp ce pentru întregul an 2022 prognoza este încă egală cu -7 la sută, cu o scădere a producției economice comparabilă cu criza din 1998.
„O scădere de la vârf la minim al PIB-ului Rusiei este acum de așteptat să fie de aproximativ 12%”, a explicat analistul Anatoliy Shal clienților, comparând situația cu crizele din 1998 (-10%) și 2008 (-11%) și cu șocul Covid-19 (-9%).
În cele din urmă, JP Morgan se așteaptă ca exporturile în acest an să scadă cu aproximativ 13%, cererea internă cu aproximativ 10% și importurile cu aproximativ 30%. „Ceea ce este clar, însă, este că izolarea economică și politică în creștere a Rusiei va duce la crestere mai scazuta pe termen lunga adăugat Shal.
De la Bursa de la Moscova la rublă: ploaie de înregistrări negative
Nu se știe încă ce se va întâmpla luni, dar deocamdată s-a stabilit deja un record istoric. Cu oprirea vineri, Bursa de Valori din Moscova a fost închisă pentru 5 zile consecutive. Nu se mai întâmplase până acum ca piața Rusiei să rămână în impas atât de mult timp. La o privire mai atentă, nu s-a întâmplat niciodată cu nicio listă de prețuri. Este suficient să spunem că după 11 septembrie, Wall Street a fost închis timp de patru zile.
„Banca Centrală a Rusiei a decis să nu reia sesiunile de tranzacționare la Bursa de Valori din Moscova pe 4 martie 2022 în ceea ce privește bursa, cu excepția operațiunilor de răscumpărare negociate cu decontare în ruble”, a declarat instituția în dimineața zilei de 4 martie. martie. Scopul este clar: având în vedere scăderile dramatice înregistrate de acțiuni în primele zile de război, banca centrală vrea să evite (sau poate să amâne) o criză financiară fără precedent.
Între timp, Grupuri ruse listate la Bursa de Valori din Londra prin certificate de depozit, certificate reprezentand actiunile societatilor straine, practic si-au eliminat valoarea. Pe baza prețurilor de închidere din 3 martie, gigantul energetic Gazprom a scăzut cu 97,2%, de la 5,58 dolari vineri la 0,021 dolari joi. Scăderea Sberbank, principala bancă din Rusia, a scăzut de la 4 la 0,01 dolari (-94%). Lukoil are scoruri de la -97,6% la 0,25 dolari, Rosneft -68,5% la 0,85 dolari.
Nu este mai bine pe piața valutară, cu rubla rusă la minime istorice. Pe 24 februarie, cursul de schimb cu dolarul verde era de puțin peste 80 de ruble pentru dolar. Astăzi este peste 112.
Companiile au fugit din Rusia
Zborul marilor companii din Rusia continuă. Cel mai recent, în ordinea timpului, este General pe care l-a anunțat astăzi închiderea biroului său din Moscova și decizia de a părăsi consiliul de administrație al Ingosstrakh, compania rusă de asigurări în care compania Leone deține un pachet minoritar de 38,5%.
Ieri a venit rândul Ikea să anunțe suspendarea activităților sale în Rusia și Belarus. Dar lista companiilor care fug din Moscova este din ce în ce mai lungă în fiecare zi. Menționăm câteva:
- Apple,
- Netflix,
- Disney,
- Lego,
- H&M,
- Nike,
- Volkswagen,
- Mercedes
- BMW,
- Vad,
- Toyota,
- Praştie,
- mazda,
- Harley Davidson;
- MSC Mediterranean Shipping Company,
- DHL,
- British Petroleum,
- Shell,
- Exxon Mobile,
- Eni,
- generali.
