DOLAR SUPERSTAR, BĂNCI EUROPENE SUB STRESS. MARCHIONNE ÎMPINGE FCA CU UN MOTOR FERRARI
Dolarul zboară la un maxim de trei săptămâni la 1,2624 față de euro și 109,12 față de yen. Tokyo urcă cu +0,5%, din ce în ce mai dependent de cursul valutar cu moneda SUA. Celelalte liste asiatice sunt în jos, mai sensibile la finanțarea din SUA.
Jakarta -0,5 și Coreea de Sud -0,6% au scăzut în special, împreună cu monedele locale. Hong Kong -0,2%. Banca centrală braziliană, pe de altă parte, a majorat în mod neașteptat dobânzile la 11,25%, cea mai mare din ultimii trei ani. Acesta a fost primul răspuns al piețelor la încheierea așteptată a QE, adică programul de achiziții de titluri de către Fed. Până și Wall Street a absorbit știrea fără traume speciale: indicele Dow Jones a scăzut cu 0,18%, S&P 500 aproximativ 0,15% și Nasdaq 0,33%.
MILAN SUFERĂ, AZI PROBA DE LICITAȚIE BTP
În Europa a fost o zi de așteptare a rezultatului summitului Fed pentru majoritatea burselor: Londra a câștigat 0,8% și Frankfurt cu 0,2%. Parisul puțin mișcat. Pe frontul de Est apar semne tulburătoare: în ultimele două zile, scrie Financial Times, au avut loc numeroase incursiuni pe teritoriile NATO ale avioanelor rusești. Ploaia bruscă a vânzărilor pe acțiunile băncilor a afectat Milano -1,6% și Madrid -1,8%.
Diferența dintre BTP și Bund a scăzut la 161 de puncte de bază, iar rata internă pe 2,50 ani la 6,5%. La licitație, Trezoreria s-a umplut cu BOT-uri, plasând toate cele 11,2 miliarde de euro oferite, chiar dacă cererea (0,379 miliarde) nu a fost excepțional de puternică, în ciuda creșterii randamentelor la XNUMX%.
Astăzi cea mai așteptată numire, licitația de obligațiuni pe termen mediu-lung. Se așteaptă o cerere bună, dar la ritmuri în creștere. În special, Btp 10 ar trebui să crească la 2,5% (față de 2,45% în septembrie), Btp 5 la 1,27% (de la 1,06%).
LOCURI DE MUNCĂ ÎN SUA SE ÎMBUNĂTĂȚĂ: QE Adio, DATELE PIB-UL AZI
Rezerva Federală a decis astfel, după șase ani de stimuli, să pună capăt achizițiilor de Relaxare Cantitativă pentru susținerea economiei, deja reduse la 15 miliarde pe lună. Și, acum redus la 15 miliarde pe lună. Decizia a fost luată cu nouă din zece membri care au votat pentru, în timp ce președintele Fed din Minneapolis, Narayana Kocherlakota, s-a exprimat împotrivă, deoarece dorea ca Fed să continue programul. Cea mai recentă versiune a Qe, lansată în septembrie 2012, prevedea inițial achiziții de 85 de miliarde pe lună. Din decembrie anul trecut, Fed a redus treptat suma în șapte etape.
Nicio surpriză, deoarece ratele vor rămâne aproape de zero pentru „o perioadă considerabilă de timp”. Însă comitetul monetar al băncii centrale a revizuit tonul declarației, cu un strop de mai mult optimism pentru angajare. În esență, FOMC a subliniat îmbunătățirile de pe piața muncii și, în general, ale economiei, au minimizat scăderea așteptărilor inflaționiste și nici măcar nu a menționat direct volatilitatea recentă de pe piețe: creșterea costului banilor ar putea fi mai aproape decat se astepta.
Astăzi, piețele așteaptă cealaltă întâlnire majoră a săptămânii: datele provizorii ale PIB-ului SUA pentru trimestrul al treilea care ar putea confirma redresarea economiei SUA care reiese din comunicatul de presă al Fed. Seara va avea loc un discurs al Janet Yellen.
FCA Strălucește, MARCHIONNE ARE BANII DE INVESTIT
Focurile de artificii au fost în centrul atenției ieri, atât la Milano, cât și pe Wall Street Fiat Chrysler Automobile +12,8% la 8,60 euro după anunțul spin-off-ului Ferrari, distribuirea acțiunilor Ferrari între acționarii FCA, cu excepția celor 10% plasate în rândul investitorilor în vederea unei listări pe Wall Street și „la o altă Bursă Europeană” . A mai fost anunțată lansarea unei obligațiuni convertibile în acțiuni (care va beneficia de bonusul Ferrari) în valoare de 2,5 miliarde de dolari. Operațiunile anunțate vor face posibilă strângerea a cel puțin 4 miliarde de euro, destinate finanțării planului de investiții în noile modele.
Cota FCA, suspendată mult timp din cauza creșterilor excesive, s-a închis la 8,60 euro cu o creștere de 12,8%. Exor, primul acționar al FCA (și în curând al Ferrari) cu 30% a câștigat 7%. Potrivit relatărilor analiștilor, beneficiul operațiunii este în jur de 1-1,5 euro pe acțiune în funcție de evaluarea Ferrari: 5-6 miliarde conform estimărilor actuale, în timp ce pentru Sergio Marchionne valoarea este mai mare (în trecut vorbea de 10 miliarde). ). Datele nu excelente ale trimestrului au dispărut, așadar, în plan secund. Ebitul s-a ridicat la 926 de milioane de euro, mai mic decât cei 937 de milioane indicați de consensul analiștilor. Veniturile au depășit prognozele, ajungând la 23,5 miliarde de dolari, față de așteptările de 22,2 miliarde de dolari. La sfârșitul lunii septembrie, datoria industrială netă se ridica la 11,3 miliarde de euro. Conducerea a confirmat atingerea țintelor preconizate pentru întregul an 2014, cu un Ebit cuprins între 3,6 și 4,0 miliarde de euro.
BĂNCILE EURO SUB FOC. ALUNECARE NOUĂ PENTRU MPS
Presiunea asupra acțiunilor bancare din Zona Euro continuă: indicele sectorial Stoxx pentru țările cu moneda comună scade cu 3,28%, față de 1,6% pentru cel care include și țările cu alte monede. Vânzările nu cruță nici măcar institutele care au trecut bine testul examenului european. Sentimentul este că, odată terminată faza de testare, speculațiile golesc portofelele. Sectorul italian este deosebit de afectat, aflat sub stres în timp ce așteaptă alegerile Monte Paschi și Carige.
Muntele Paschi, în ciuda interdicției de descoperire de cont impusă de Consob, a suferit ieri cea mai mare pierdere: -8,2%. Scopul de a fi singur „trebuie reconsiderat. În ciuda mea”, a comentat ieri Alessandro Profumo, potrivit căruia „nimic nu este exclus” pe drumul fuziunilor. Celelalte bănci sunt, de asemenea, grele: Unicredit -4,5%, Înţelegere -3,7%, Milano popular -5,7%, Populara Emilia -5,8%, Locație bancară -4,7%. Printre asigurări UnipolSai -3,2%, General %-1,2.
STM WORST BLUE CHIP, SAIPEM CHIUVETE
Zi de suferință și pentru alte blue chips. Cea mai proasta performanta a fost cea a StM -10% după avertismentul de profit privind perspectiva trimestrului al patrulea. Finmeccanica a pierdut 3,8%. În cădere liberă Saipem -6%, care marți și-a revizuit în scădere perspectivele pentru întregul an 2014. Evaluări negative au plouat: SocGen și Citigroup și-au redus recomandările de vânzare. Credit Suisse a redus prețul țintă de la 15 la 12,2 euro, reiterând ratingul subperformant, Ubs l-a redus de la 13,5 la 13 euro (vânzare). Și din nou: Deutsche Bank de la 16 la 12,5 euro (vânzare), Morgan Stanley de la 18 la 16,5 euro (pondere egală), Canaccord Genuity de la 16 la 13 euro (păstrare), Equita de la 20 la 17 euro (păstrare) și Natixis de la 17,6 la 14,4 euro (neutru).
Conferința telefonică privind datele trimestriale ale companiei-mamă este programată pentru astăzi Eni -0,7%. În sfârșit, în rândul utilităților, a fost o încetinire pt A2A -3,2% și Enel Green Power %-1,8. Enel %-0,1.
