Din cauza urgenței coronavirusului Băncile europene au suspendat plata dividendelor pentru aproape 30 de miliarde de euro. În timp ce acționarii continuă să își muște mâinile pentru că au ratat ocazia de a accesa cupoane și randamente atractive, Banca Centrală Europeană cuantifică suma de cupoane pe care băncile ar fi trebuit să le plătească acționarilor lor din profiturile de anul trecut. La sfârșitul lunii februarie, totul indica că ne-am fi trezit în fața unui sezon de dividende foarte bogat. În martie însă, explozia urgenței coronavirusului, mai întâi în Italia și apoi în toată Europa, a remanierat cărțile de pe masă, împingând BCE să recomande băncilor să suspende plata dividendelor lor, să nu-și asume angajamente de plată a cupoanelor pentru anii 2019 și 2020 cel puțin până în octombrie și să suspende operațiunile de răscumpărare.
„Pentru a consolida capacitatea băncilor de a absorbi pierderile și de a sprijini acordarea de credite către gospodăriile, IMM-urile și companiile în timpul pandemiei de coronavirus – se arată în BCE – dividendele pentru exercițiile financiare 2019 și 2020 nu sunt de așteptat să fie plătite cel puțin până la 1 octombrie 2020”, se arată în nota publicată de Eurotower pe 27 martie. O cerere pe cât de puternică, pe atât de fără precedent, care a sugerat care ar fi consecințele economice ale crizei de sănătate care a lovit țările UE.
Într-un articol care va fi publicat împreună cu următorul raport semestrial privind stabilitatea financiară, BCE furnizează cifre și procente ale dividendelor suspendate de bănci. În total, conform calculelor de la Frankfurt, creditorii care intră sub supravegherea directă a BCE „au reținut profituri în jur de 27,5 miliarde de euro”.
Înainte ca pandemia să explodeze în toată severitatea ei, iPlata de dividende a băncii pe profiturile din 2019 s-a ridicat la aproximativ 35,6 miliarde de euro. La sfârșitul lunii martie, când BCE a recomandat suspendarea tuturor, fuseseră deja plătite 6,2 miliarde de cupoane, în timp ce puțin sub 2 miliarde de euro au intrat în plată după avertismentul său.
Dividendele nedistribuite, explică din nou BCE, reprezintă „aproximativ 1,8% din capitalul propriu și 35% din profitul total” ale acestor bănci. Acum profiturile reținute de bănci ar putea fi folosite pentru a acoperi „o creștere de circa 60 de miliarde de euro” a creditelor neperformante, subliniază din nou Eurotower.
BCE subliniază, de asemenea, că dacă băncile din zona euro nu ar fi răspuns pozitiv la recomandarea sa, plătind și majorând dividendele așa cum au făcut în anii trecuți, ar fi le-au slăbit capacitatea de a pune deoparte profiturile pentru a absorbi pierderile și pentru a susține economia reală.
Studiul constată că recomandarea BCE a fost urmată de inițiative similare din partea tuturor autorităților naționale din zona euro. Iar faptul că aceste indicații au venit de la autorități a permis băncilor să blocheze dividendele „fără suferă efectul de stigmatizare negativă ceea ce apare atunci când o fac în mod autonom – spune studiul BCE -. Cu toate acestea, costul crescut al capitalului combinat cu perspectiva de a nu primi dividende poate submina capacitatea băncilor de a mobiliza capital privat”, conchide Institutul condus de Christine Lagarde.
