La Covip, Comisia de Supraveghere a Fondului de Pensii, a prezentat raportul anual privind Fonduri de asigurare în 2022, activele și gestiunea financiară a acestora. "Cadru rezumat" este o mină de date despre cum este administrat capitalul plătit de membrii săi.
Raportul, disponibil pe Site-ul Covip oferă o imagine de ansamblu asupra resurselor deținute de Bănci, integrând date agregate cu detalii specifice referitoare la portofoliile individuale.
Fonduri de pensii: activele totale scad la 2022 miliarde în 103,8
La sfârșitul anului 2022, economii de pensii intermediate din fondurile de asigurări sociale și fondurile de pensii au ajuns la un total de 309,4 miliarde de euro, reprezentând 16,2% din Produsul Intern Brut (PIB). L'totalul activelor fondurilor de asigurare, evaluat la valorile de piata, are a ajuns la 103,8 miliarde de euro, înregistrând o scădere de 3,8% față de anul precedent.
Această contracție a fost influențată în principal de performanța negativă a piețelor financiare pe parcursul anului, cauzate de tensiunile geopolitice, ratele ridicate ale inflației și politicile monetare restrictive, care au condus la reduceri semnificative ale valorilor activelor financiare. De asemenea, a avut impact și operațiunea care, începând din a doua jumătate a anului 2022, a dus la comasarea în INPS a conducerii AGO (acronimul pentru Asigurarea Generală Obligatorie) a INPGI (fondul de pensii a jurnaliştilor), determinând ieşirea. din sistemul fondului de asigurări sociale de cca 1 miliard de euro.
În perioada 2011-2022, resursele generale din sector au crescut de 48,1 miliarde de euro, cu o creștere medie anuală de 5,8%. Deși totalul prezintă o creștere semnificativă, există diferențe notabile în ceea ce privește activele și ratele de creștere între fondurile individuale de asigurare. Cele mai mari cinci fonduri reprezintă 75,3% din totalul activelor și au înregistrat rate medii de creștere a activelor de 6,7% anual în perioada analizată, depășind media generală.
Diferitele mărimi ale activelor fondurilor de previziune sunt influențate de diverși factori, inclusiv diferențele dintre soldurile asigurărilor sociale legate de regimurile de contribuții și prestații, precum și de veniturile și caracteristicile demografice ale diferitelor categorii de lucrători deservite de Fonduri. În 2022, fluxul total de contribuții, net de serviciile prestate, a fost de 3,9 miliarde de euro, revenind la niveluri similare cu cele înregistrate înainte de începerea pandemiei.
Investiții ale fondurilor de asigurări sociale
Fondurile de asigurare au așadar o total de 103,8 miliarde de euro în active. Sunt câteva tipuri de investitii ce fac cu fondurile de care dispun. Există trei domenii principale de investiții:
- Investiții imobiliare
- Investiții în titluri de creanță
- Investiții în titluri de capital
Există unul notabil variație între diferitele fonduri de asigurări sociale din compoziția investițiilor lor. De exemplu, unele fonduri dețin un procent semnificativ din obligațiuni guvernamentale sau fonduri imobiliare, în timp ce altele se concentrează mai mult pe investiții în acțiuni. Diversitatea ratelor de detenție reflectă strategiile și preferințele specifice fiecărui fond.
Compoziția investițiilor a suferit unele modificări în ultimul timp, cu o creștere a cotelor fondurilor imobiliare, o scădere a investițiilor imobiliare directe și modificări ale titlurilor de creanță și acțiuni.
Investiții imobiliare
Gli investitii imobiliare a fondurilor de asigurări sociale se ridică la 18,5 miliarde de euro, reprezentând 17,8% din totalul activelor lor, o uşoară scădere faţă de 2021. Fondurile de pensii deţin imobile cu o valoare totală de 2,7 miliarde de euro, ceea ce constituie 2,6% din activele lor. În ultimii cinci ani, a existat o tendință de scădere atât a valorii absolute, cât și a procentului activelor, cu o reducere de 2,2 miliarde EUR, sau 3% a activelor. Majoritatea proprietăților sunt situate în cele mai mari două orașe italiene, Roma (aproximativ 90%) și Milano (restul de 10%). Utilizarea preponderentă este cea rezidențială (37,1%), urmată de cea de birou (25,3%).
I fonduri imobiliare ele constituie componenta principală a investiţiilor imobiliare ale fondurilor de asigurări sociale, cu o valoare de 15,2 miliarde euro. 84,5% din proprietățile care stau la baza fondurilor imobiliare sunt situate în Italia, cu o utilizare predominantă destinată birourilor (55,2%), urmată de uz comercial (19,5%) și uz rezidențial (11,9%).
În sfârșit, participațiile la societățile imobiliare controlate de fondurile de asigurări sociale se ridică la 527 de milioane de euro, corespunzătoare a 0,5% din activele totale ale acestora, iar această pondere a rămas substanțial stabilă în ultimii ani.
Investiții în obligațiuni
Gli investiții în obligațiuni a fondurilor de asigurări sociale se ridică la 37,5 miliarde de euro, reprezentând 36,1% din activele lor, o ușoară scădere față de 2021.
Aceste investiții sunt împărțite în două categorii principale:
- Obligațiuni de stat, care se ridică la 15,4 miliarde de euro (14,9% din active), reprezentând o creștere de 1,2 puncte procentuale față de 2021. Majoritatea acestora sunt formate din emitenți suverani din zona euro euro, Italia contribuind cu 67,1%, fiind urmate. de Statele Unite şi Japonia. Ponderea obligațiunilor din țările OCDE a scăzut ușor.
- Alte titluri de creanță, care se ridică la 4,9 miliarde de euro (4,7% din active), în scădere față de 2021. Majoritatea acestor titluri sunt emise de rezidenți ai zonei euro, urmați de alte țări din Uniunea Europeană și Statele Unite. . Ponderea valorilor mobiliare de la emitenți non-OCDE a scăzut, în timp ce titlurile emise în Japonia au rămas stabile. Majoritatea acestor valori mobiliare sunt emise de companii financiare și 93% dintre acestea sunt listate.
Mai mult, există investiții în obligațiuni care stau la baza Organizațiilor de Economii de Investiții Colective (Fondurile de Investiții), care se ridică la 17,1 miliarde de euro (16,5% din active), cu o scădere față de 2021.
Investiții în capitaluri proprii
Gli investiții în acțiuni fondurile de pensii se ridică la 18,1 miliarde de euro, constituind 17,5% din activele acestora, în uşoară scădere faţă de 2021.
Aceste investiții sunt împărțite în două categorii principale:
- Titluri de capital direct, care se ridică la 7,8 miliarde de euro (7,5% din active), cu o creștere de 0,3 puncte procentuale față de anul precedent. Dintre acestea, 1,95 miliarde de euro sunt alcătuite din acțiuni din capitalul Băncii Italiei, reprezentând 1,9% din totalul activelor băncilor.
- Titluri de capital subiacent OPCVM-urilor, care se ridică la 10,3 miliarde de euro (9,9% din active), cu o scădere de 2 puncte procentuale față de 2021. Aceste investiții diferă de titlurile deținute direct, cu o distribuție geografică și sectorială diferită.
Fondurile italiene de asigurări sociale
In Italia exista în total 20 de fonduri de previziune, care funcționează ca asociații sau fundații. Aceste fonduri deservesc diferite categorii de independenți și, în unele cazuri, angajați. Șaisprezece dintre aceste fonduri se concentrează în primul rând pe furnizarea de prestații de bază de securitate socială. Există însă și trei fonduri al căror obiectiv principal este acela de a oferi beneficii suplimentare celor din Asigurarea Generală Obligatorie (AGO). În plus, există un fond (ONAOSI) care oferă exclusiv servicii de asistență orfanilor din anumite categorii de profesioniști. Unul dintre fonduri (ENPAIA) are două gestiuni separate, destinate comunităților specifice de referință, în baza Decretului legislativ 509/1994.
Sub lista fondurilor de asigurări sociale activ in Italia:
- Fondul național de securitate socială și asistență juridică (CF)
- Fondul italian de pensii și asistență pentru independenți (CIPAG)
- Fondul National Notarial (CNN)
- Fondul national de pensii si asistenta contabili (CNPADC)
- Fondul național de pensii și asistență pentru contabili și experți comerciali (CNPR)
- Organismul național de asistență a agenților și reprezentanților comerciali (ENASARCO)
- Organismul național de securitate socială și asistență pentru biologi (ENPAB)
- Organismul național de securitate socială și asistență pentru consultanții în muncă (ENPACL)
- Institutul National de Securitate Sociala si Asistenta pentru Farmacisti (ENPAF)
- Organismul național de securitate socială a lucrătorilor și angajaților din agricultură (ENPAIA) – Conducere ordinară și specială
- Organismul național de securitate socială a lucrătorilor și angajaților din agricultură (ENPAIA) – Conducerea separată a lucrătorilor agrotehnici
- Organismul național de securitate socială a lucrătorilor și angajaților din agricultură (ENPAIA) – Conducere separată a experților agricoli
- Organismul national de securitate sociala si asistenta pentru medici si stomatologi (ENPAM)
- Institutul Național pentru Asistență Socială și Asistență pentru Psihologi (ENPAP)
- Organismul național de securitate socială și asistență pentru profesia de asistent medical (ENPAPI)
- Institutul Național pentru Bunăstare și Asistență a Medicilor Veterinari (ENPAV)
- Instituție de securitate și asistență socială cu mai multe categorii (EPAP)
- Instituție de securitate socială pentru experți industriali și experți industriali absolvenți (EPPI)
- Fondul național de pensii pentru lucrătorii companiilor de curierat și agențiilor de transport maritim, agenților de transport maritim și brokerilor de transport maritim (FASC)
- Fondul național de pensii și asistență pentru ingineri și arhitecți independenți (INARCASSA)
- Institutul Național de Asistență Socială pentru Jurnaliştii Italieni „Giovanni Amendola” (INPGI)
- Operațiune națională de asistență pentru orfanii italieni din domeniul sănătății (ONAOSI)
