Este mare confuzie sub cerul piețelor. Ceea ce, așa cum a susținut președintele Mao, poate fi o veste bună. Financial Times a lansat în această dimineață o primă de bun augur: UE intenționează să „grupeze” volume mari de datorii suverane ale diferitelor state pentru a alimenta o ofertă de „titluri garantate de obligațiuni suverane”, adică cocktail-uri de datorii ale diferitelor țări din partea piaţă. Doar un proiect? Să sperăm la mai mult. Dar, în orice caz, un indiciu că UE nu se limitează la a face o față feroce în fața lui Trump, ci caută soluții.
Între timp, în ajunul „reflecțiilor” guvernatorului Băncii Italiei, ministrul Pier Carlo Padoan caută un miliard pentru fostele cooperative din Veneto. O problemă destul de mare pentru o țară care se îndreaptă la fața devreme în stare critică. Dar nu toți analiștii cred că votul anticipat este neapărat un lucru rău. Potrivit Citi, alegerile ar putea fi singura modalitate de deblocare a agendei de reformă, după stopul impus de respingerea referendumului constituțional din 4 decembrie. „Relaxarea cantitativă este încă activă, potențial capabilă să diminueze volatilitatea pieței în apropierea votului”, se arată într-un raport.
ÎMBUNĂTĂȚI ECONOMIA CHINEZĂ. INDICI PMI STABILI
Minivacanța de la începutul săptămânii s-a încheiat și și bursele chineze s-au redeschis în această dimineață. Vești bune pentru economia Beijingului din datele PMI, stabile la 51,2 puncte (peste 50 de puncte se extinde). Producția industrială se confirmă la nivelurile ridicate din aprilie, contrazicând previziunile care dădeau o probabilă încetinire. Sectorul siderurgic în special este într-o stare bună de sănătate, la cel mai înalt nivel de un an. Astfel, bursele asiatice au închis luna mai pe teren pozitiv. Excepție este Tokyo (-0,1%) reținut de forța yenului.
ULEIUL ȘI FINANȚELE ȚIN WALL STREET BACK
Wall Street, la redeschiderea după weekendul lung, l-a întâmpinat pe Donald Trump la întoarcerea din Europa cu prima scădere după șapte creșteri consecutive, cea mai lungă serie de creșteri din februarie: indicele S&P500 pierde 0,12%, Dow Jones -0,24%, Nasdaq - 0,11%.
Președintele și-a dedicat tweet-ul zilnic controversei împotriva Angelei Merkel: „Avem un deficit comercial uriaș cu Germania – scrie el – care plătește și NATO mult mai puțin decât ar trebui în cheltuieli militare. Teribil pentru SUA. Acest lucru se va schimba.”
Datele provenite din economie au contrastat: în aprilie, consumatorii americani au cheltuit în cel mai rapid ritm de la sfârșitul lui 2016 (+0,4% lunar) și salariile lor au crescut conform așteptărilor (+0,4%), dar inflația a dat semne de slăbire.
AMAZON atinge mii de dolari, GOLDMAN SUB 2%
Acțiunea superstar a fost din nou Amazon, care a depășit pragul de 1.000 de dolari în timpul sesiunii, înainte de a se închide la 996,70, o mustață deasupra Alphabet (996,17 dolari). Apple și Microsoft au crescut și ele, ambele cu +0,6%.
Apar primele incertitudini privind ratele: după majorarea din iunie, îndoielile cu privire la alte creșteri cresc. Băncile încetinesc, care au totul de câștigat din creșterea prețurilor bănești: Goldman Sachs -1,96%, JP Morgan -1,7% și Morgan Stanley -1,4%.
De asemenea, petrolul a scăzut, Brent-ul se tranzacționa la 51,6 dolari barilul (-1,1%), iar Wti-ul american sub 50. Stocurile legate de țiței au scăzut (indicele sectorial -1,3%). Exxon -0,6%. Scăderea în special a companiilor de servicii petroliere precum Halliburton (-1,4%) și Schlumberger (-1,93%). În Piazza Affari, Eni a terminat cu 0,2%. Saipem scade (-1,9%), Tenaris -0,3%.
SHY RISE LA MILAN. ȚINEREA INFLAȚIEI GERMANE
Deschiderea este așteptată în ușoară creștere pentru piețele europene. Pe frontul macro, sunt de remarcat datele privind șomajul în Italia și Germania și inflația în Franța.
După declinul brusc de luni, bursa italiană a înregistrat o timidă revenire. Indicele Ftse Mib s-a închis la 20,814 puncte. Celelalte liste europene au fost slabe: Paris -0,5%, Londra -0,28%, Frankfurt -0,24% și Madrid -0,07%.
Lira a scăzut la 1,2815 față de dolar (-0,5%): sondajele dinaintea alegerilor semnalează redresarea laburistului cu Theresa May, încă în frunte.
Creșterea prețurilor în Germania încetinește (de la 2 la 1,5% în mai) în fața presiunii mai puțin din partea energiei. Datele aduc tărie morii lui Mario Draghi în vederea reuniunii BCE din 8 iunie. Cu toate acestea, este probabil, susține Reuetrs, ca cu acea ocazie Banca Centrală să-și schimbe tonul comunicărilor sale către piață renunțând la sintagma „ratele dobânzilor vor rămâne scăzute atâta timp cât situația o va cere”.
BTP SUB PRESIUNE. 49% DIN FINANȚAREA ANULUI 2017 S-A StrânS DEJA
Sesiune de ajustare pentru piața de obligațiuni din Italia după corecția bruscă de luni. Seara, rata italiană pe 2,174 ani s-a stabilit la 2,178% de la 2,21% la închiderea anterioară. Dimineața urcase la 2,1%, în timp ce vineri seară, înainte de a apărea posibilitatea unei accelerări către urne, se situa la XNUMX%.
Spread-ul cu aceeași maturitate a Bund-ului, după un vârf de dimineață la 192 de puncte de bază, cel mai mare de la începutul lunii mai, a încheiat sesiunea la 189 de puncte de bază, pe nivelurile din ziua precedentă. S-a tranzacționat la 177 de puncte de bază vineri seara.
Emiterea a 7,5 miliarde de hârtie nouă prin licitațiile de la sfârșitul lunii Trezoreriei a pus presiune dimineață. În ceea ce privește cele două BTP-uri nominale, randamentele licitațiilor au marcat cel mai scăzut nivel din decembrie.
Cu licitațiile de astăzi, Trezoreria a finalizat 49% din finanțarea așteptată pentru acest an, conform calculelor Reuters.
BANKS IN BURST: ATLANTE SPUNE NU FOSTEULUI VENETIAN POPULARI
Situația băncilor din Veneto este din ce în ce mai dramatică. „Condițiile pentru orice investiție ulterioară în băncile dumneavoastră (Banca Popolare di Vicenza și Veneto Banca) de către fondurile gestionate de noi nu sunt îndeplinite în prezent”. Aceasta este concluzia unei scrisori trimise de președintele Quaestio, Alessandro Penati, conducerii de vârf a celor două instituții venețiene privind angajamentul de a subscrie la o nouă majorare de capital. Printre diversele incertitudini care îl împing pe Penati la această decizie, se precizează, „creșterea în continuare pe care BCE ar putea să o solicite pentru aprobarea fuziunii” și „noua creștere vizibilă a SREP care ar fi necesară”.
Dimpotrivă, soluția pentru Monte Paschi pare să fie pe drum. „Sunt foarte optimist – a declarat președintele Alessandro Falciai – aprobarea acordului cu Bruxelles-ul este acum o chestiune de zile”. Consiliul de administrație al MPS a acordat Atlante și altor investitori (Fortress și poate Fonspa) dreptul exclusiv de a finaliza securitizarea a 26 de miliarde din creditele neperformante ale băncii. Recapitalizarea va fi de 8,8 miliarde, iar statul va plăti peste șase.
CARIGE: MALACALZA LICENSES CEO. ALUNEREA MĂRIȘTERII
În cele din urmă, criza Băncii Carige s-a agravat (-0,36%). Ieri seară, primul acționar și vicepreședinte al Carige, Vittorio Malacalza, a prezentat o moțiune de cenzură față de CEO-ul Guido Bastianini, pe care l-a sunat în urmă cu doar un an pentru a reînvia averile băncii genoveze. Consiliul se va întruni pe 9 iunie. Dezacordul de la vârf este legat de condițiile de conversie a obligațiunii subordonate care aparține parțial Generali și mai ales de crearea „societății de vehicule” pentru vânzarea celei de-a doua tranșe de credite „neperformante” de 2,4 miliarde. , care, potrivit lui Malacalza, ar avea costuri prea mari. Astfel, momentul majorării de capital până la 450 de milioane de euro a alunecat, iar riscul de administrare judiciară crește.
GENERALI VINDE 3% INTESA
Unele știri de la companii au contribuit și ele la mutarea zilei. Cu Bursa inchisa, Generali (-1,2%) a anuntat ca a vandut in afara pietei pachetul de 3,04% din Intesa (-0,6%) achizitionat atunci in functie de anti-preluare. Operațiunea nu a implicat nicio pierdere sau câștig pentru grupul din Trieste. La prețul de închidere de ieri, titlurile deținute de Generali aveau o valoare totală de 1,3 miliarde de euro. Barclays a confirmat recomandarea subponderală și prețul țintă de 13 euro pe acțiunile companiei.
În ciuda crizei dintr-o parte a sistemului, dacă indicele italian s-a închis mai bine decât celelalte burse, a fost datorită redresării băncilor, care după-amiaza și-au revenit din minimele zilei. Deutsche Bank și-a retrogradat recomandarea privind băncile europene de la referință la subponderare. Unicredit a închis stabil (-0,1%), Banco Bpm -2,3%.
TELECOM: DA EU CONDITIONAT LA VIVENDI. THUD OF MEDIASET
Declin net al Mediaset (-2,8%) după aprobarea Comisiei UE pentru controlul de facto al Vivendi în Telecom Italia (-1,9%), condiționat însă de vânzarea frecvențelor de televiziune ale grupului italian de telecomunicații . Sentința nu pune sub semnul întrebării poziția Vivendi în Mediaset, blocată de prevederea Agcom din aprilie.
FLY ITALGAS. AZI ESTE ZIUA PIANOULUI
Italgas câștigă 5,3% în ajunul prezentării planului industrial 2017-2023. În ceea ce privește investițiile, ar trebui confirmat ținta de aproximativ 350-400 milioane pe an pentru partea recurentă (2,65 miliarde cumulate) și 1,3 miliarde net în ceea ce privește componenta de creștere externă, deși repartizată pe un număr mai mare de ani, la care posibilul s-ar putea adăuga achiziția activelor Gas Natural (500-600 milioane euro în afara planului).
Noutăți în vedere și pentru politica de dividende, așteptată să crească. Pe 22 mai, a detașat un dividend de 0,20 euro pe acțiune (randament 4,4%).
FERRARI RUBBER, LOVITURĂ AMERICANĂ PENTRU PRYSMIAN
Performanțe strălucitoare pentru Moncler și Ferrari, ambele +2,5%. Prysmian face progrese (+0,61%) și după acordul de cooperare tehnologică semnat cu Nanocomp Technologies, compania americană lider mondial în produse și materiale realizate cu nanotuburi de carbon.
Creșteri bune și pentru alte acțiuni din industrie: Leonardo +2,2%, Stm +2,1% și Buzzi +1,9%.
