„Fie ca forța (a ratelor) să fie cu tine”. Așa a titrat banca americană Citi o notă privind conturile băncilor italiene. După ani de rate negative, este timpul ca băncile să se răscumpere: datorită creșterilor repetate ale ratelor dobânzilor decise de BCE, instituțiile de credit fac afaceri reale. Randamentele pe conturile curente sunt blocate în timp ce ceva se mișcă în conturile de depozit. Iată ce se întâmplă.
Profiturile băncilor au crescut brusc datorită majorării ratelor
Ca să menționăm cele două mari bănci italiene, Unicredit e Intesa Sanpaolo, și-au văzut venitul net din dobânzi, care derivă din activitatea de creditare și finanțare, în creștere cu 44% și, respectiv, 53% la sfârșitul lunii martie. Și ceilalți creditori nu sunt, de asemenea, departe. L'birou de studii Uilca calculează că în primul trimestru al anului 2023 primele nouă bănci italiene au înregistrat 5,35 miliarde de profituri, +182% față de anul precedent, datorită marjelor de dobândă care au crescut cu 55%, până la aproape două treimi din veniturile totale. Și aceeași bancă Citi în nota sa spune că este optimistă cu privire la 2023 datorită spread-ului pe rate, în ciuda estimării „o retrocedare a dobânzii către deponenți de ordinul a 30-40% pe an”: mai ales din iunie, când facilitatea. finanțarea BCE se va micșora.
Remunerația conturilor curente: aceasta necunoscută
Dar pentru 1.369 de miliarde de euro în conturi bancare, dintre care circa 800 în mâna familiilor, nu există încă remunerație, fapt care a fost luat de la sine înțeles. până acum aproximativ un deceniu, când era valabilă do-ut-des-ul dintre bănci și titularii de cont: lași banii în banca mea, îi pot folosi și, pentru asta, îți recunosc o rată de remunerare. Aceasta este o parte semnificativă a depozitelor italiene, care a crescut la 1.795 miliarde conform datelor Abi pentru luna aprilie. Deci formula s-a schimbat pentru bănci și devine magică: strâng bani aproape gratuit și îi folosesc cam la 4%.
Decalajul dintre ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite este încă în creștere
Datele dezvăluite de la Abi în ultimele zile confirmă dinamica, chiar dacă se vede o ameliorare timidă. Între martie și aprilie repartizarea între ratele de creditare și cele de finanțare s-a extins, de la 301 la 317 puncte de bază, apropiindu-se tot mai mult de acel vârf de 335 bps în 2007, în plină criză a creditelor ipotecare subprime din SUA. Rata medie la credite a crescut de la 3,80 la 3,99%. Colectarea, în schimb, este plătită în medie de 0,82%, încă foarte puțin, chiar dacă vedem o ușoară creștere de la 0,79% în martie. Doar la depozite, cea mai mare parte a finanțării, rata a crescut de la 0,6% la 0,64%, pe conturile curente a crescut cu 3 cenți, la 0,29%.
Ratele de depozit sunt mai bune
La obiecții, ABI răspunde că „contul curent îți permite să folosești o multitudine de servicii și nu are nicio funcție de investiție”, a declarat Antonio Patuelli, președintele asociației bancare. „Dacă vrei să primești banii înapoi – adaugă el – trebuie să îi pui într-un cont de depozit”. De fapt, rata la „noile depozite la termen” a fost de 2,65% în martie.
Băncile în general se apără spunând că, după ani de zile de dobândă negativă, acum vor să aducă fân la fermă și să se protejeze în cazul unei alergări la ghișeu, așa cum s-a văzut și în cazul băncilor din SUA și Elveția. Pentru moment, însă, seria istorică vede depozitele italiene stabile ca o piatră, după ce au crescut cu 130 de miliarde în blocajele din 2020-2022.
Situația este diferită pentru băncile online
Gianluca Garbi, fondatorul și CEO al Băncii Sistema, spune că nu pune totul împreună atunci când critică băncile italiene, deoarece plătesc puțini bani pentru depozite, relatează Repubblica. Sunt cei care încă păstrează tarife foarte aproape de zero, precum cei care încasează prin sucursalele locale, și cei care încasează online și se adaptează zilnic la tarifele pieței: în caz contrar clientul apasă un buton și aduce banii de la concurență.
Dacă nu există remunerație, măcar reducerea costurilor
In aceasta situatie sunt unele banci care chiar cer o plata pentru a avea un cont bancar. Dar cel puțin pe acest teren unele bănci par să o facă dispus să vină întâlnire cu titularii de cont. Costurile conturilor curente crescuseră, în unele cazuri chiar considerabil, atunci când ratele erau negative pentru că și în acel caz băncile doriseră să se protejeze.
Calea reducerii taxelor a fost deja luată de unele instituții, printre care Intesa Sanpaolo, Unicredit, Fineco și Bper. Reducerea taxei hotărâtă de Unicredit, de exemplu, va viza 4,5 milioane de clienți care vor beneficia de economii anuale de până la 50 de euro fiecare. Intesa Sanpaolo nu a făcut creșteri legate de inflație și de la sfârșitul lunii iulie va anula complet singura majorare aplicată în 2017, restabilind astfel condițiile economice ale contului curent, care implicase doar o gamă restrânsă de clienți.
Ipoteza guvernului de a impozita profiturile extrabancare
Tocmai eșecul de a ajusta ratele dobânzilor la depozitele de către băncile din zona euro a fost una dintre problemele ridicate de mai mulți miniștri de finanțe și de ministrul economiei Giancarlo Giorgetti, în cadrul recentelor întâlniri de la Bruxelles ale Eurogrupului și Ecofin, potrivit surselor MEF, care au mai spus că Giorgetti speră ca în curând să sosească un semnal în acest sens de la băncile italiene. În ultimele săptămâni s-a vorbit despre un posibil impozitarea profiturilor suplimentare colectate de bănci în ultimele luni. Potrivit unor observatori, cuvintele lui Giorgetti ar trebui înțelese ca un fel de persuasiune morală de a anula modificările contractuale în detrimentul titularilor de cont, o alternativă la o eventuală intervenție guvernamentală care s-ar putea referi la ceea ce s-a făcut în Spania, unde guvernul a adoptat o taxă de 4,8% pe marja de dobândă.
Cineva a încercat să facă și un calcul minim: simpla aplicare a randamentelor monetare de 2% pe acele 1.369 de miliarde în conturi bancare ar merita o manevră financiară: în jur de 30 de miliarde. Potrivit altor surse, persuasiunea morală a guvernului ar putea fi limitată ai conturi de depozit care, de altfel, au văzut deja o creștere a randamentelor de la 0,06% în urmă cu un an la 2,65% cu vârfuri de 4%.
Concurență din partea obligațiunilor de stat
În acest moment, însă, ratele la depozite trebuie comparate cu randamentele obligațiunilor de stat: un BTP pe zece ani are un randament de aproximativ 4,2%. Însuși guvernul italian (dorind să dea un nume: este Giorgetti însuși) este, prin urmare, cel care concurează cu depozitele, dat fiind că randamentele, după ani de vaci slabe, oferă satisfacție investitorilor. Începând cu cea mai recentă sosire, the Valoarea Btp care va fi plasat în perioada 5-9 iunie. Obligațiunea de stat va avea o scadență la patru ani cu un bonus final de fidelitate suplimentar egal cu 0,5% din capitalul investit pentru cei care cumpără în zilele de plasament și îl dețin până la scadență. Ca punct de referință, BTP-ul pe patru ani în prezent în iunie 2027 are un randament de 3,49% pe secundar.
Desigur, pentru Guvern, însă, este vorba de o cheltuială (plata retururilor), în timp ce în cazul impozitării extraprofiturilor bancare ar fi vorba doar - trebuie spus - de a trece prin casa de marcat.
