A corrida do mercado de ações continua, de fato se acelera. Wall Street abriu o quarto trimestre de 2017 com um poker de recordes, sob o impulso de dados econômicos excepcionais e a expectativa de reforma tributária. A força da locomotiva dos EUA impulsiona o dólar, que está se recuperando fortemente em relação ao euro, para sua baixa de seis semanas em 1,1710 sob a pressão da crise catalã. Elimina-se assim a incógnita mais grave para o crescimento da Zona Euro em forte expansão.
Nem mesmo a geopolítica parece capaz, por enquanto, de minar esse quadro. De fato, a carnificina em Las Vegas (59 mortos, centenas de feridos) teve como efeito relançar as vendas dos fabricantes de fuzis (+3,5% Sturm Ruger, American Outdoor Brands -3,2%).
Enquanto isso, o Touro também galopa na Europa, apesar dos sinais de crise que chegam de Barcelona, onde hoje acontecerá a greve geral. É uma fotografia com cores fortes que emerge do exame das tabelas de preços. É claro que, à medida que a velocidade aumenta e os preços disparam, o risco de uma parada abrupta aumenta. Mas, por enquanto, ninguém pretende descer do trem.
TÓQUIO NO MAIS ALTO DESDE AGOSTO DE 2015
Os mercados de ações também estão saudáveis na Ásia. Em Tóquio, o índice Nikkei registrou alta de 0,8%, para o nível mais alto desde agosto de 2015, graças também à queda do iene. O mercado de ações indiano subiu 0,5%. Hong Kong, Xangai e Seul estão fechados para feriados. Sydney ligeiramente em baixa (-0,4%) à espera das decisões do banco central.
GM +4,4% PREPARA VINTE MODELOS ELÉTRICOS
Dia do Guinness Book of Records para os mercados dos EUA. O Dow Jones subiu 0,69%, S&P 500 +0,39%, Nasdaq +0,32%. O Russell 2000, o índice PMI americano, também bateu um novo recorde.
Os rumores sobre as próximas escolhas de Donald Trump em relação ao Federal Reserve contribuem para ajudar na corrida do dólar. A candidatura de Kevin Wash, republicano que já foi membro da diretoria do banco central no passado, alinhado aos falcões, decola.
As condições da indústria manufatureira nos Estados Unidos são mais do que prósperas: o índice ISM sobre as expectativas dos gerentes de compras de empresas industriais subiu para 60,8 pontos em setembro, o maior desde 2004. O aumento é maior do que o esperado.
Sessão excepcional para Gm (+4,4%). A CEO Mary Barra anunciou que o grupo lançará cerca de vinte modelos de carros elétricos até 2020.
A avalanche da Intercept Pharmaceuticals continua na Nasdaq, uma caloura controlada pela subsidiária da Genextra (fundada por Francesco Micheli e Umberto Veronesi), após a notícia da morte de 19 pacientes que haviam tomado seu medicamento, Ocaliva. Há três anos a Intercept Pharmaceuticals tinha atingido uma capitalização bolsista de 6 mil milhões, 450 dólares por acção, enquanto a 2 de Outubro fechava a sessão a 58 dólares.
PETRÓLEO EM BAIXO: SAIPEM -1,1%
O petróleo está em baixa: Brent a 55,88 dólares o barril, Wti a 50,42. A atividade de exploração foi reiniciada na América do Norte, após 7 semanas de declínio, houve um aumento nas plataformas de perfuração ativas. Enquanto isso, Moscou anunciou que o rei da Arábia Saudita Salman bin Abd al Azizl Saud viajará para a Rússia na quinta-feira, 5 de outubro. É a primeira visita de um governante saudita ao país e ocorre um mês após a próxima reunião da Opep, que discutirá a prorrogação dos cortes de produção, que expiram em março.
Fraco na Piazza Affari Eni (-0,2%) e Saipem (-1,1%). A Saras (-1,5%) fechou nos 2,23 euros. O Barclays elevou o preço-alvo de 2,20 euros para 2,0 euros, mas baixou a classificação de Peso Igual para Abaixo do Peso.
A EUROPA ESNOBE A CRISE CATALÃ. FUTUROS EM ASCENSÃO
As bolsas europeias, com exceção de Madrid, avançam apesar do dramático cabo de guerra em Espanha. Paradoxalmente, a fraqueza do euro contribuiu para sustentar as cotações, que caíram para 1,1730 em relação ao dólar. Os futuros nas bolsas de valores europeias antecipam um início ligeiramente mais alto.
Em Milão, o índice Ftse Mib encerrou a primeira sessão do quarto trimestre de 2017 em alta de 0,51%, para 22.811,19 pontos, tocando a máxima do ano. As demais tabelas de preços da zona do euro também tiveram bom desempenho: Paris +0,39%, Frankfurt +0,58%. Londres está em alta de 0,6%, enquanto a libra enfraquece em relação ao dólar para 1,32 (-1%). O único quadrado em vermelho é Madri: -1,38% após o referendo catalão e o confronto com o governo central.
O ministro da Justiça, Rafael Catala, disse na TV que a Espanha poderia usar seu poder constitucional, aplicando o artigo 155 para suspender a autonomia catalã se o parlamento regional declarar independência. À tarde, o governador catalão Carles Puigdemont pediu mediação à comunidade internacional e convidou Rajoy a esclarecer se o governo central está disposto a dialogar.
SPREAD BTP/BONOS SE APROXIMA DOS 52 PONTOS
Os efeitos da crise espanhola se fizeram sentir no mercado de dívida. Sessão toda negativa para os BTPs que, a partir do sinal menos, acentuaram a correção da tarde em clima de crescente aversão ao risco. O spread Btp/Bund ficou em 175 pontos-base de 171 na noite de sexta-feira, enquanto a diferença entre Bono e o cartão alemão é de 124 centavos. Entre o benchmark italiano em agosto de 2027 e o benchmark espanhol em outubro de 2027, o spread é de cerca de 52 pontos base, uma queda de cerca de 4 pontos desde o fechamento de sexta-feira. O Tesouro anunciou uma operação cambial para amanhã 4 de outubro, quarta do ano, na qual vai oferecer o BTP 2 de novembro de 1, cupão de 2026%, no máximo de 7,25 mil milhões de euros.
A INDÚSTRIA DO EURO NO TOPO DESDE 2011, MELHORA O EMPREGO
Notas ainda positivas sobre o desempenho da economia na zona euro. A atividade manufatureira atingiu seu nível mais alto desde o início de 2011 em setembro e o ímpeto parece continuar em outubro, graças a uma aceleração nos novos pedidos. O IHS Markit industrial PMI subiu para 58,1 de 57,4 em agosto.
A tendência positiva do mercado de trabalho italiano também continua. A taxa de desemprego caiu 2 décimos no mês para 11,2%, em linha com as expectativas dos economistas. A taxa está se aproximando da mínima de 5 anos registrada em junho (11,1%). Paolo Mameli, economista do Intesa Sanpaolo, destaca, no entanto, que a nova ocupação temporária em agosto foi presumivelmente impulsionada pelo turismo, o que sugere uma correção em setembro-outubro.
SOCGEN EMPURRA BANCOS: UBI +4,2%
Graças às avaliações de Socgen, o setor bancário fechou em terreno positivo na Piazza Affari +0,21%, muito melhor que o índice europeu, com queda de 0,39%. A principal ação do dia foi Ubi Banca: +4,2% para 4,57 euros, a maior desde janeiro de 2016. O novo salto (desde janeiro, a ação ganhou 80%) está vinculado ao relatório SocGen que atualizou o julgamento para comprar de Segurar. Meta elevada de 5,60 euros para 4,0 euros. No início de agosto, os analistas franceses haviam cortado de Buy to Hold.
A corretora transalpina também deu o encargo ao Bper Banca (+1,78%) ao iniciar a cobertura com uma classificação de 'comprar' e um preço-alvo de 6 euros. Já o Banco Bpm esteve fraco (-0,97%) depois de bater o recorde dos últimos 3,57 meses nos 15 euros. A empresa prevê vender dois mil milhões de euros de crédito malparado no curto prazo.Com esta alienação, o total de NPLs vendidos desde o início do ano sobe para 4,7 mil milhões de euros. A Socgen revisou o preço-alvo para 4,80 euros, de 3,90 euros, confirmou o julgamento da compra.
Entre as grandes Intesa Sanpaolo cai 0,1%: o Royal Bank of Canada cortou a recomendação e a meta: de Outperform para Sector perform, de 3,30 euros para 3,10 euros. Unicrédito -0,2%.
STM NO MAIS ALTO DESDE 2004
No sector dos títulos industriais, o Óscar do dia vai para Stm: +3,77 para 16,98 euros, a cotação mais alta desde 2004. Em setembro, a subida foi de 12%. O desempenho de todo o setor de semicondutores possibilitou o rali: ontem o índice Sox das principais produtoras listadas nos EUA saltou para o maior nível desde 2000. A volta ao Cac 40, a cesta de blue chips da bolsa, também beneficia a stock Paris que ocorreu em 18 de setembro.
FCA, O spin-off da MAGNETI MARELLI COMEÇA EM 2018
O spin-off da Magneti só terá início em 2018, mas o conselho de administração da Fiat Chrysler (+0,86% para 15,29 euros, um novo recorde histórico) já o discutirá na próxima reunião. Nada a fazer em vez de Alfa Romeo e Maserati: "É prematuro falar deles, eles não têm substância suficiente". Assim disse ontem Sergio Marchionne, que se formou como engenheiro Honoris Causa pela Universidade de Rovereto. Enquanto isso, as vendas do grupo na Itália estão se segurando: +5,2% em setembro contra +8,13% no mercado. O CEO jogou água no fogo quanto ao futuro do carro elétrico, um setor em que a FCA tem investido menos que os outros ("Perco 20 dólares por cada 500 elétricos que vendo", disse).
Ferrari (+2,62 a 95,95 euros) e Cnh Industrial (+1,97%) estão se saindo melhor.
FERRAGAMO BRILHA. TREVI: UM BANHO DE SANGUE
Destaque para as compras na Salvatore Ferragamo: +2,4% para 24,32 euros. O HSBC baixou o preço-alvo de 32 para 29 euros, um nível que ainda está bem acima dos preços atuais do mercado de ações. Como resultado, a recomendação de compra permanece.
A camisola preta vai para o Trevi, -17%. A perfuradora fechou o trimestre com prejuízo de 31 milhões ao nível do Ebitda, 102 milhões de euros no vermelho. Em nota, o diretor-geral Stefano Trevisani fala de "resultados significativamente abaixo das nossas expectativas principalmente pela persistência da difícil situação do mercado de Energia, escassez de investimentos e o cancelamento de um importante pedido programado para este período no Petróleo & Setor de Gás”. Trevi também já avisou que vai pedir aos bancos que consigam reestruturar a dívida.
Gedi -6,6%. A editora fez um acordo com as autoridades fiscais: como resultado do acordo, pagará 175 milhões de euros. O rali de Landi Renzo continua, +10,98%: B&C Speakers assinou um acordo vinculativo para adquirir 100% do capital social da Eighteen Sound de Landi Renzo por um valor não superior a 7,4 milhões de euros.
