A chuva de recordes continua. As bolsas asiáticas se despedem de novembro, alcançando os máximos dos últimos dez anos, graças ao impulso da tecnologia e à recuperação dos preços do petróleo. Wall Street se despede em seu nível mais alto desde outubro, o melhor mês desde fevereiro.
Janet Yellen prepara-se assim num clima quase ideal (+3% PIB, desemprego em 4%) para encerrar uma das últimas reuniões do Fed da sua gestão. Amanhã Donald Trump deve nomear seu sucessor, provavelmente Jerome Powell, o candidato republicano que promete dar continuidade à política de Yellen, punido por ser democrata.
Em suma, o Bull avança imperturbável sem sofrer muito com as consequências do Russiagate que talvez crie mais constrangimento para o Facebook (126 milhões de mensagens pré-eleitorais da Rússia divulgadas sem passar por verificações) do que para a Casa Branca. Por enquanto, o único presidente afetado pelo impeachment é Kevin Spacey, protagonista de House of Cards: a Netflix suspendeu a produção após mais um escândalo sexual, moeda corrente em Hollywood e Wall Street.
Nem a tourada catalã assusta as tabelas de preços europeias. De fato, o euro pressionado (1,163 contra o dólar) protege a manufatura do Velho Continente.
SAMSUNG VOA, ÍNDIA BATE EUA EM SMARTPHONES
Tóquio se prepara para receber Donald Trump. O índice Nikkei sobe 1% e atinge o maior nível dos últimos 21 anos: outubro fechou com alta de quase 10%. O iene enfraqueceu em relação ao dólar para 113,9, de 113,2 no dia anterior. Seul está ainda melhor, impulsionada pelos excelentes +4% trimestrais da Samsung, para os quais, no momento, a sentença de cinco anos por corrupção do principal acionista, Lee Jae Yong, não prejudica. Graças à recuperação dos fornecedores da Apple, a Bolsa de Valores de Taiwan atinge uma alta de dois anos e meio.
Sexta sessão de alta da Bolsa indiana: o índice BSE Sensex ganha 1% para 446 pontos, um novo recorde. Enquanto isso, uma ultrapassagem histórica se aproxima: Nova Délhi começa a se tornar o segundo mercado mundial de smartphones à frente dos Estados Unidos, as vendas ultrapassaram a marca de 40 milhões de peças +23%, enquanto o mercado mundial está ficando para trás (+1,7%). Na China, Hong Kong valorizou 0,3%, com ligeira queda do índice CSI300 das bolsas de Xangai e Shenzhen.
WALL STREET EM ALTAS AGUARDANDO FED
Sessão de gravação também em Wall Street. O Nasdaq fechou em alta de 0,43%, novo recorde histórico: outubro fechou com ganho de 3,6%. Dow Jones +0,12% (+4,3% em outubro) e S&P500 +0,09 (+2,2% em outubro). O mercado de ações dos EUA é impulsionado por dados macroeconômicos: o índice de confiança do consumidor do Conference Board subiu em outubro para seu nível mais alto desde dezembro de 2000.
Algumas ações de consumo foram efervescentes: Mondelez +5,4%, Kellogg +6,2% após sinalizar a recuperação das vendas após dois anos estagnados. A expectativa é crescente para as contas do Facebook, que chegam depois da Bolsa, e da Apple (+1,4%).
SUPERSTAR DO PETRÓLEO, ESTOQUES DE PETRÓLEO AVANÇAM
A corrida do petróleo continua. O Brent negociou esta manhã a 61,15 dólares o barril (+38% desde os mínimos de junho), o Wti a 54,65 dólares. No entanto, os estoques estratégicos dos EUA devem ter caído na semana passada, segundo indicações preliminares dos centros de pesquisa das petrolíferas. A alta da BP após os resultados acima do esperado impulsiona todo o setor de petróleo com o índice do setor subindo 0,7%. A Eni subiu 1,45%, Saipem +0,45%, Tenaris +0,51%.
MILÃO +18,5% DESDE JANEIRO. ATÉ 4 MESES
Para a Piazza Affari, outubro foi o oitavo mês positivo dos dez que se passaram até agora em 2017, o quarto consecutivo em alta. O desempenho desde o início do ano supera os +18,5%, o melhor saldo da Zona Euro. No último mês, a Piazza Affari subiu menos que as outras bolsas europeias: o índice EuroStoxx valorizou 2,2%, o Paris Cac40 3,2%. A Bolsa de Milão também foi derrotada pela de Madri, apesar do lastro da crise institucional entre Barcelona e o governo central: graças à recuperação dos últimos dias, o índice Ibex fechou outubro com alta de 1,5%.
RAINHA STM DO MÊS: +23,4%
Entre os protagonistas do mês em Milão, StMicroelectronics: +23,4%, contra +5% do índice Stoxx de tecnologia europeia. Campari (+10%) e Ferrari (+10%) também estão em evidência. Mediaset volta a fechar um mês em alta (+6%) após nove meses de queda. A queda nas taxas de juros ajudou todas as concessionárias em outubro: Snam +7%, Enel +5,2%, Italgas +5,5%.
OUTUBRO AMARGO PARA OS BANCOS
Por outro lado, os bancos encontram-se em terreno negativo, penalizados pela publicação das novas orientações para a alienação do crédito malparado. Bper Banca fecha Outubro em baixa de 17,5%, Banco Bpm -14,5%, Unicredit -8,5%. As companhias petrolíferas são decepcionantes. Contra +4,5% do índice Stoxx oil&gas, a Eni fechou Outubro com uma subida de 0,1%. O petróleo Brent ganha +6% este mês, de +10% em setembro. Mês negro também para Telecom Italia (-6%) e Azimut (-7%).
A CRISE CATALÃ NÃO PARA MADRID
Mercados europeus positivos, mas não muito ontem em uma sessão órfã da bolsa de valores alemã. Os mercados, à espera do resultado da reunião da Fed, encerraram assim o mês de outubro em sinal positivo. A Piazza Affari chegou perto do recorde anual uma hora após o fechamento, apenas para desacelerar. Ao final, o índice Ftse Mib +0,18% fechou em 22.793 pontos. A corrida de Madrid não para, +0,74%. O ex-líder catalão Carles Puigdemont disse em entrevista coletiva em Bruxelas que aceitou as eleições antecipadas convocadas na Catalunha pelo governo central espanhol e esclareceu que não buscava asilo político na Bélgica.
Fechado para feriados Frankfurt. Paris muito boa, +018%. O PIB francês aumentou 0,6% no terceiro trimestre, +2,2% na comparação anual. Londres +0,07%. A fase de valorização da libra frente ao euro continua diante do provável aperto monetário do Banco Central Britânico: o anúncio das taxas fica para amanhã às 13.00h. Os economistas esperam um aumento de 0,5% para 0,25%. A taxa de câmbio euro-libra está em seu ponto mais baixo para o mês em 0,87.
DESEMPREGO ESTÁVEL, SPREAD QUEDA PARA 146
A taxa de desemprego italiana permaneceu estável em 11,1% em setembro, ante 11,1 (revisada de 11,2) no mês anterior. A taxa de inflação italiana não se afasta da área de 1%. Com efeito, em outubro, devido a um fator extraordinário ligado a maiores isenções de propinas, volta a 1,0% ao ano face a 1,1% em setembro. Mantém-se o diferencial com a zona euro, que em outubro registou uma taxa de inflação anual de 1,4%, abaixo dos 1,5% do mês anterior e longe do objetivo do BCE de cerca de 2%.
Terminada a ronda de leilões italianos, com a reabertura das colocações de médio-longo prazo, o mercado prepara-se para as colocações de amanhã em Espanha e França. Sessão positiva para o título italiano, com a yield a 1,83 anos nos 0,41% e o spread com o Bund a descer 146.1% para 5. Foi muito sustentado o interesse dos especialistas na reabertura dos leilões dos BTPs de 10 e 2025 anos e da nova Ccteu abril de 1,8. De fato, o valor máximo ofertado foi atribuído aos três títulos, num valor total de XNUMX. XNUMX bilhões de euros.
Amanhã, a França oferecerá 7,5-8,5 bilhões de euros em três OATs: maio de 2028, maio de 2031, maio de 2048. Em vez disso, a Espanha oferecerá 3,5-4,5 bilhões de euros em três títulos nominais - outubro de 2022, outubro de 2027, julho de 2040 - e 250-750 milhões euros da zona do euro indexados à inflação, novembro de 2027. Perto do fechamento, o diferencial de rendimento Itália/Espanha no trecho de 38 anos está em 37 pontos base, contra XNUMX pontos base no fechamento de ontem.
CNH (+5,8%) LIDERA LISTA, ESPERANDO FERRARI
A Piazza Affari foi arrastada pelos títulos da galáxia Agnelli-Exor. No topo do ranking está a Cnh Industrial: +5,8% após os resultados trimestrais para o novo máximo histórico de 11 euros. No terceiro trimestre, o grupo registrou receita de US$ 6,63 bilhões, um aumento de 15,3% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro líquido ajustado foi de US$ 148 milhões, mais que o dobro do ano passado (68 bilhões). Ambos os resultados estão acima do esperado, principalmente graças à divisão de Máquinas Agrícolas. A dívida industrial líquida no final de setembro era de 2,6 bilhões de dólares, de 2,1 bilhões no final de junho, em linha com as expectativas. A empresa elevou suas estimativas para 2017, elevando as receitas para US$ 25,0-25,5 bilhões, acima dos US$ 24 bilhões anteriores.
Segue-se a Ferrari (+2%), com novo máximo perto dos 103 euros dois dias após a divulgação das contas. A holding Exor também avança (+1,7%). FCA +0,68%, para 14,84 euros: a Banca IMI reafirmou o rating de adição ao mesmo tempo que aumentou o preço-alvo para 16,9 de 12,3 euros.
Dos industriais, o Prysmian subiu quase um ponto, para 29,59 euros, perto do recente recorde histórico de alguns dias atrás, de 29,78 euros. A Goldman Sachs confirmou o julgamento de compra, reajustando o preço-alvo para 34 euros em relação aos 32 euros anteriores.
BANCOS SE RETRAEM, UTILIDADES CRESCEM
Os bancos quebram, penalizados pela queda das taxas. Entendimento -1% e Unicrédito -1%. Banco Bpm -0,2%: o instituto e Cattolica (+0,3%) anunciaram que adiaram para 9 de novembro a conclusão da aliança em bancassurance. Banca Monte dei Paschi perde 1,5%. A Banca Carige (-1,82%) anunciou prejuízos de 210,4 milhões de euros nos primeiros nove meses do corrente ano face a 223 milhões de passivos no período homólogo de 2016.
Entre as concessionárias, A2A +1%, Snam -0,5% e Enel +0,2%. A Italgas cai (-2,52%) atingida pela realização de lucros após o bom desempenho do último período.
COMPRAS NA MEDIASET, EDITORIAIS EM DESTAQUE
Compras na Mediaset (+2,4%) apesar dos rumores na imprensa sobre um esfriamento nas negociações com a Vivendi sobre um acordo sobre Premium. O setor editorial está em alta. Mondadori e RCS subiram cerca de 2%. No segundo dia do aumento de capital, as ações da Il Sole 24 Ore recuam ligeiramente e perdem 1,3%, contra os direitos ainda em queda acentuada -15,8%. Como costuma acontecer com aumentos muito diluídos, as ações são negociadas acima dos direitos porque se beneficiam de um efeito de escassez.
No setor editorial, as ações do grupo Monrif estão voando após o acordo anunciado ontem à noite pela Poligrafici Printing+19%) para a impressão da Gazzetta di Parma.
O PIR ARRASTA O TIJOLO, VOA TECHNOGYM
Entre as small caps, as empresas imobiliárias estão em alta. Na versão final da lei orçamentária que chegou ao Senado para aprovação, foi confirmada a extensão do regime tributário dos Planos de Poupança Individual (PIR) às empresas imobiliárias. As empresas imobiliárias até agora foram excluídas dos PIRs e sua inclusão nos planos pode ter um impacto positivo na liquidez do setor e na chegada de novas realidades à bolsa. Aedes +7%, Beni Stabili +3,2%.
Entre as médias capitalizações, a Technogym reforçou com uma subida de 3,3% e estabeleceu um novo recorde histórico nos 8,315 euros. Aproximadamente +80% desde o início do ano.
Geox+5,7%. A empresa anunciará seus resultados do terceiro trimestre em 4 de novembro. Espera-se que as receitas cresçam moderadamente, apesar de um efeito negativo previsível na frente cambial. O consenso da Bloomberg vê 9 recomendações de compra de um total de 3,20 analistas pesquisados. Meta média €XNUMX.
