A Vivendi e a Havas têm algo em comum: ambas são controladas pelo grupo de Vincent Bolloré, que detém 20% da primeira e 60% da segunda. Hoje, as ações das duas empresas disparam na Bolsa de Valores de Paris depois de a gigante das telecomunicações ter lançado ontem uma oferta surpresa para adquirir 60% da empresa de publicidade em mercados que estavam fechados. A quota da Vivendi voa mais de 5% (+5,8% para 19,46 euros) e a da Havas 10%, atingindo os 9,33 euros.
Este é um valor superior ao oferecido pela Vivendi, que ele colocou € 9,25 no pote por cada ação da Havas, valor que avalia a empresa de publicidade em aproximadamente 3,88 bilhões, incluindo um prêmio de 8,8% sobre o preço de fechamento de 10 de maio. Líquido do cupão de 0,18 euros anunciado pela Havas, o prémio sobe para 11,2%. Em relação ao preço médio do mês passado, a Vivendi ofereceu 11,5% a mais e em relação ao preço médio do ano passado o prêmio sobe para 20,6%.
Um bom negócio para Bolloré, que na transação ele aparece tanto como vendedor quanto como comprador. Sem falar que seu filho Yannick, que é diretor geral da Havas, já faz parte do Conselho de Administração da Vivendi e continuará exercendo uma função operacional na gigante francesa da mídia, que, entre outras coisas, controla 24% da Telecom Italia e 28,8 % da Mediaset.
Com esta operação, a Vivendi espera “lançar uma nova fase de desenvolvimento – lê-se no comunicado de imprensa – para acelerar a construção de um líder mundial em conteúdo, mídia e comunicação” e quer “manter o emprego”. A oferta “será financiada com recurso à liquidez disponível”.
Se a operação for bem-sucedida, A Vivendi apresentará uma oferta pública simplificada sobre o restante do patrimônio da Havas pelo mesmo preço. A Vivendi especificou que, entretanto, não pretende retirar a Havas da lista. A ideia de uma reaproximação entre os dois grupos não é novidade: "É claro que um dia algo vai acontecer entre a Vivendi e a Havas", disse Vincent Bollorè há um ano. Essas alianças fazem sentido, dizem os observadores, já que agências de publicidade como a Havas se especializam em conteúdo curto, enquanto a Vivendi está lançando novas ofertas de vídeos curtos para dispositivos móveis.
Quanto às contas trimestrais, A Vivendi encerrou o trimestre com queda de 88,3% no lucro líquido, para 101 milhões de euros, na sequência de encargos extraordinários (no primeiro trimestre de 2016 tinha registado uma mais-valia de 576 milhões antes de impostos). Por outro lado, o lucro líquido ajustado aumentou 57,2% para 155 milhões. Isso foi comunicado pela empresa, cujo volume de negócios cresceu 6,9% no período para 2,66 bilhões (+3,4% com estrutura inalterada e taxas de câmbio constantes).
A Vivendi também confirmou as metas de 2017 de um aumento de mais de 5% no faturamento e, graças às medidas tomadas em 2016, um aumento de 25% no Ebita (resultado operacional ajustado). No final de março, a liquidez da Vivendi era de 4.016 milhões, de 5.070 milhões no final de dezembro. A empresa francesa acrescentou que também tem uma linha de crédito de 2 mil milhões.
Chegou também hoje a notícia de que as autoridades fiscais francesas foram condenadas a reembolsar mais de 315 milhões de euros ao gigante dos media transalpinos, no âmbito de um diferendo sobre incentivos fiscais de que o grupo tem beneficiado. Assim decidiu o tribunal administrativo de Montreuil: “A empresa Vivendi estava isento de pagar impostos adicionais – lê-se a sentença segundo apurou a Afp – que tinha sido cobrada no final do exercício de 2012, bem como multas e juros no valor total de 315.464.624 euros”.
Em 2011, o parlamento francês eliminou um incentivo fiscal – o chamado benefício global consolidado (BMC) – que permitia a alguns grandes grupos reduzir sua carga tributária ao consolidar as perdas de subsidiárias estrangeiras em suas contas. O tribunal administrativo considerou que a Vivendi poderia reportar esses créditos tributários nas demonstrações financeiras de 2012 acumulados até 31 de dezembro de 2011.
