Superado o obstáculo das eleições holandesas e arquivado o modesto aumento das taxas americanas, o mercado financeiro olha para o G20 na Alemanha no fim de semana, o primeiro verdadeiro confronto oficial entre a América de Trump e os demais. “É importante que nenhum país manipule a sua própria moeda”, disse ontem o secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin, no final de uma primeira reunião com o ministro das Finanças alemão, Wolfgang Schaeuble, acrescentando que para os Estados Unidos “um dólar forte é positivo a longo prazo”. . O colega alemão assentiu, mas destacou que o superávit comercial alemão é fruto do "lição de casa" da Alemanha, não de manobras cambiais, impossíveis dado que o controle da moeda compete ao BCE, não às autoridades de Berlim. Certamente haverá uma batalha sobre esse tema na cúpula de Baden Baden, importante para entender o que resta da cooperação entre as grandes empresas, prejudicada pela retórica de Trump.
Entretanto, as Bolsas preparam-se para arquivar uma semana positiva, ainda que com alguma incerteza final por parte de Wall Street. A Piazza Affari colhe os bons frutos do trabalho realizado pela Generali e pela Unicredit, aguardando a grande gala da Star Conference na próxima semana em que, diante de gestores de todo o mundo, as PMEs de nossa casa desfilarão com balanços, se não excelentes. Infelizmente, como disse ontem o governador Ignazio Visco, a desconfiança dos sócios, com a Alemanha na liderança, provocada pela incapacidade da Itália “de fazer o dever de casa para crescer mais e melhor, ofusca o apelo do Bel Paese. Na altura da entrada no euro – acrescentou Visco – foi assumido o compromisso de reduzir a dívida/PIB para 60%, enquanto agora é de 130%”.
ÍNDIA NO MAIS ALTO. PICK WALL STREET
Na Ásia, o rali da Bolsa de Valores da Índia continua esta manhã: o índice BSE Sensex sobe 0,3% e atinge seu nível mais alto desde março de 2015. O mais alto dos últimos 19 meses também para o índice Hang Seng de Hong Kong: + 0,3%. Xangai perde 0,3%. A Bolsa Japonesa começa a fechar em baixa: Nikkei -0,3%.
Wall Street está em desaceleração, condicionada pelas vendas no setor de saúde depois que a reforma da saúde desejada pelo presidente Trump foi aprovada pelo Comitê de Orçamento da Câmara. O índice Dow Jones cai 0,07%, S&P 500 -0,16%. Flat the Nasdaq +0,01%.
Continua a avalanche da Snap, rede social que aterrissou em Wall Street com arrecadação de 3,4 bilhões no IPO. O título, de uma alta de 29 dólares, caiu ontem abaixo dos 20 dólares (-4% para 19,92 dólares) enquanto chovem as vendas por parte dos analistas. Por outro lado, a Oracle estabelece o recorde histórico (+6,2% para US$ 46,99) na onda de lucros de computação em nuvem da gigante do software.
ENI RALLY, DESCALZI: DEIXANDO SAIPEM? AGORA NÃO
Comparou a tendência do petróleo. Os preços registraram uma leve queda (Wti em 48,75 dólares e Brent em 51,75) apesar da queda do dólar devido ao aumento dos estoques: na última semana em Cushing, Oklahoma, os estoques de óleo de xisto aumentaram em dois milhões de barris. A Arábia Saudita informou que não pretende mais limitar sua produção para compensar a falta de cortes de outros países produtores, com destaque para a Rússia.
Em grande evidência na Piazza Affari Eni (+2,3%) no dia do investidor. O CEO Claudio Descalzi disse que 2016 foi “um ano excepcional em termos de resultados, perdemos 50 barris de produção devido a eventos externos, mas, apesar disso, conseguimos recuperar e manter nosso orçamento. Não há mais a intenção de se desfazer da química que está dando certo. Estamos muito confiantes." Pelo contrário, disse Descalzi, “vamos sair de Saipem? Provavelmente sim, mas este não é o momento, do ponto de vista do mercado e do nosso ponto de vista”. A empresa de equipamentos petrolíferos subiu 1,1%. Tenaris +0,6%. Claudio Descalzi, disse que a empresa não tem interesse em grandes aquisições. O tamanho atual está bom.
VOE PIAZZA AFFARI, BTP CÂMBIO HOJE
Os mercados suspiram de alívio com a derrota do eurocético Geert Wilders. Mas a carta bombástica à sede do FMI em Paris congelou o entusiasmo nos mercados de dívida. O Ftse Mib fechou a sessão em +1,7%, nos 20.109 pontos, situando-se assim acima da fasquia dos 20 pontos pela primeira vez desde 13 de janeiro. Os restantes índices europeus também fecharam em alta, com o Cac40 a fechar em +0,56%, o Ftse 100 a recuperar 0,64% e o Dax30 a +0,61%. O mais tônico foi Madrid +1,82%.
A alta das bolsas europeias foi impulsionada pelas ações das mineradoras e matérias-primas (Stoxx do setor +3,1%). Os bancos também se saíram muito bem (+0,8%). A desconfiança que existe entre a Itália e a Alemanha na frente de gestão da dívida pública é atualmente um dos elementos mais difíceis da política monetária comum na zona euro. Foi o que afirmou o governador do Banco de Itália, Ignazio Visco, falando numa conferência sobre o futuro da Europa organizada pelo ISPI: "O que é fundamental neste momento é a falta de confiança entre os países, especialmente entre nós e a Alemanha", afirmou. Visco destaca a incapacidade da Itália “de fazer o dever de casa para crescer mais e melhor. Na altura da entrada no euro, assumiu-se o compromisso de reduzir a dívida/PIB para 60%, enquanto agora é de 130%”.
Fechamento negativo para o mercado de títulos italiano, em linha com os demais títulos do governo europeu, diante das abundantes ofertas da França e da Espanha, às quais se somará a troca anunciada pelo Tesouro hoje. A taxa italiana a 2,35 anos subiu para 2,28% face a 2014% no fecho, mantendo-se ainda abaixo do máximo desde novembro de 2,40, pouco acima dos 191% atingidos no início da semana. O spread com a mesma maturidade do Bund subiu de 186 para 183 pontos base, após um mínimo de XNUMX pontos.
O movimento altista no início da sessão não durou muito, impulsionado pela derrota das forças anti-UE nas eleições holandesas e pela mensagem relativamente dovish do Fed. A sessão de ontem foi marcada pela emissão de novos papéis por Madrid e Paris . O primeiro colocou 4,8 mil milhões em vários vencimentos de médio-longo prazo. O segundo pouco menos de 7 bilhões Oat 2020 e 2022, mais dois indexados. Fraca, no atual nível de preços, a demanda por Bonos espanhóis. Em relação aos BTPs, o trecho da curva mais pressionado foi o trecho de 15 anos, ou seja, títulos com vencimento entre 2033 e 2036, tendo em vista a oferta de até 2 bilhões de BTPs em agosto de 2034 na bolsa de hoje.
GERAL
A Piazza Affari deu as boas-vindas às contas de 2016 da Generali (+3% para 14,62 euros). O ano fechou com um lucro líquido de 2,08 bilhões (+2,5%), substancialmente em linha com as expectativas dos analistas. Dividendo de €0,80 por ação (+11%). O grupo confirmou as principais metas financeiras previstas para 2018, incluindo a de um caixa operacional líquido acumulado de mais de 7 bilhões, mas antecipa em um ano (para 2018 de 2019) que na economia de custos operacionais em mercados maduros em 200 milhões após a queda dos custos em cerca de 2016 milhões pela primeira vez em 70. “Olhamos para o futuro com confiança, como um grupo italiano independente com vocação internacional”, sublinhou o CEO Philippe Donnet: o capítulo Intesa está encerrado.
A alta das taxas americanas beneficia os banqueiros, principalmente os italianos pela maior volatilidade, com o índice do setor subindo 1,6% após atingir o maior nível desde maio de 2016; o Stoxx europeu para o setor aumenta +0,99%. Unicredit e Intesa marcam um aumento de 1,6 e 0,99%. Bpm Banca sobe mais de 4%, recuperando após as recentes quedas.
FCA VENDEU 1,17% DA CNH POR 144,3 MILHÕES
Boa subida para a Fiat Chrysler (+1,8%) que em fevereiro registou um aumento de 9% nas vendas na Europa, contra um crescimento do mercado de 2,1%. A participação de mercado da FCA sobe para 7,9%, de 7,4% em fevereiro de 2016.
A FCA saiu totalmente da CNH. A empresa anunciou ontem que concluiu com sucesso a colocação de 15.948.275 ações ordinárias da CNH Industrial equivalentes a 1,17% do capital ordinário. A contrapartida da colocação foi de 144,3 milhões de euros por um valor unitário de 9,05 euros. Entre outras ações industriais, Prysmian +3,1%, StM +0,2%.
MONCLER, NOVO REGISTRO. SHAKE SAFILO
Tendência alternativa no setor de luxo. Safilo cai (-3,7%) após resultados bem abaixo do esperado. A empresa anunciou ontem à noite que 2016 fechou com uma margem bruta de 89 milhões de euros (Ebitda), cerca de 8 milhões de euros abaixo das estimativas de consenso. A empresa de óculos explicou no comunicado de imprensa que o balanço foi afetado por um ajustamento de valor de -150 milhões de euros.
Por outro lado, Moncler (+0,6% na abertura) estabeleceu um novo recorde histórico em 20,12 euros. Desde o início do ano, o ganho se estende a +20%. Após os dados trimestrais, o otimismo melhorou entre os 24 analistas ouvidos pela Bloomberg: 22 recomendam a compra. Nenhum conselho para vender. A meta média cresceu para 21,88 euros, de 19,60 euros antes do trimestre.
Geox +3,5%: Banca Imi elevou a recomendação de ações de espera para adicionar, com o preço-alvo subindo de 2,1 para 2,5 euros.
MAIRE, IREN, BANCA IFIS: MEDIUM CAP EM VÔO
No restante da lista, destacam-se algumas contas operacionais lisonjeiras. Entra em órbita Maire Tecnimont, a melhor ação do dia com um salto de 13% que prolonga a evolução de 2 dias atrás (+6,8%). A cotação regressa a níveis que não via desde setembro de 2015. O Barclays recompensou os resultados ao elevar a recomendação para Overweight d Equal Weight, com um preço-alvo que sobe de 3,80 euros para 3,10 euros.
O Banca IFIS fechou em novos máximos históricos, subindo 3,5% para 33,7 euros. A empresa comunicou os resultados de 2016 e aprovou o plano estratégico para o triénio 2017-2019. O exercício terminou com um lucro de 687,9 milhões de euros, fortemente influenciado pela aquisição do antigo grupo Interbanca, que rendeu 623,6 milhões de euros de itens não recorrentes.
A Iren atingiu o valor mais alto desde 2008 com 1,6930 euros após a comunicação dos resultados de 2016. A multiutility fechou 2016 com um crescimento de 47% no lucro líquido para 174 milhões de euros sobre receitas de 3.283 milhões de euros (+6,1% face a 2015) . O Ebitda ascendeu a 814,2 milhões de euros (+20,1%).
Compras também na Piaggio (+3,8%), após a adjudicação do concurso convocado pela administração do Município de Madrid para o fornecimento de novas viaturas à polícia municipal.
A Salini Impregilo (+3,4%) também comemorou os resultados: a empresa também assinou um contrato de 435 milhões de dólares com o Meydan Group LLC para a construção do Meydan One Mall em Dubai, nos Emirados Árabes Unidos.
