O grupo Unipol lançou, o anúncio foi feito na manhã de sexta-feira antes da abertura da Bolsa, uma reorganização do sector bancário (Unipol Banca), criando um banco mau para o qual serão transferidos 3 mil milhões de euros de crédito malparado. A execução do projeto, com base no comunicado do Conselho de Administração, está prevista para o primeiro trimestre de 2018. O mercado recebeu com entusiasmo a reorganização: a 9,44 a ação da Unipol valorizou 4% para 3,89 euros e lidera o Ftse Mib, enquanto a UnipolSai desce 1,97% para 1,944 euros. O projeto visa também a definitiva racionalização do setor de seguros do Grupo Unipol, através da venda à UnipolSai Assicurazioni de algumas participações societárias. Em detalhes, uma nota diz, A Unipol transferirá 98,53% da Unisalute para a Unipolsai por € 715 milhões e 100% da Compagnia Assicuratrice Linear por € 160 milhões. No âmbito do projeto, prevê-se que, "se as condições e pressupostos forem cumpridos", o controle acionário, equivalente a 63,39% do capital social, detido pela Unipol na Arca Vita também poderá ser transferido para a UnipolSai nos próximos meses.
A criação do bad bank vai dar-se através do spin-off, e consequente criação de uma newco em que participam os mesmos accionistas da Unipol Banca, "de um compêndio societário que inclui uma carteira de crédito malparado do Banco no valor de cerca de € 3MM, sujeito a ajustamento do valor dos mesmos, de acordo com as condições atualmente vigentes no mercado nas operações de alienação (valor, neste momento, estimado em cerca de 20 cêntimos), e reforço da taxa média de cobertura de improváveis pagamentos , que se manterá na Unipol Banca, nos melhores níveis do sistema bancário, actualmente estimados em cerca de 40%”, refere a nota do grupo.
As demais empresas do Grupo interessadas em implementá-lo, Unipol Banca e UnipolSai, também serão envolvidas no Plano para as avaliações e decisões de sua competência. A Unipol, após a reorganização, controlará 70% da Unipolsai, o banco ruim com 3 bilhões de empréstimos ruins e o banco performático "para o qual avaliaremos as melhores opções estratégicas". Assim afirmou o número um da Unipol, Carlo Cimbri, durante a teleconferência para explicar a reorganização que acaba de ser decidida. O banco terá um Core Tier 1 na ordem dos 10%, o que, explicou Cimbri, significa um capital na ordem dos 600 milhões.
"Os dividendos serão avaliados pelo conselho, porém as transações anunciadas hoje não terão impacto nas contas", disse o número um da Unipol, Carlo Cimbri, durante a conferência de imprensa. "Para o grupo Unipol, a transacção combinada terá um impacto marginal nas contas de final de ano", explicou o gestor, sublinhando que para a Unipol "as duas transacções compensam-se: por um lado, a empresa vai implementar as avaliações resultantes das provisões para o banco, de pouco menos de um bilhão, que terão efeitos na demonstração de resultados de cerca de 700 milhões de prejuízo líquido; perda compensada pelo ganho de capital na venda das participações no negócio de vida que passam para a Unipolsai“. O CEO também confirmou as metas estabelecidas pelo plano de negócios. Entre outras coisas, declarou Cimbri, “uma vez que as empresas que passam para a Unipolsai foram criadas como start-ups, nas demonstrações financeiras apresentam valores contabilísticos modestos face aos valores atuais de mercado”. Em suma, reiterou várias vezes, para o grupo Unipol as coisas permanecem inalteradas, “a nível estatutário nada muda”. Quanto à Arca, “gostaríamos de estender os acordos de bancassurance da Arca, assinados com o grupo Bper e Popolare Sondrio”, explicou Carlo Cimbri aos analistas. O contrato tem vencimento natural previsto para 2019. "Se houver uma perspectiva de longo prazo do contrato em relação ao vencimento natural em 2019 - acrescentou o gerente - fará sentido avaliar a reorganização", com a transferência do joint venture da Unipol para a Unipolsai. “Se o acordo, por outro lado, não for renovado – voltou a explicar – uma transferência da participação acionária do bancassurance por pouco mais de um ano faz pouco sentido”. No entanto, Cimbri tem dito reiteradamente que a vontade do grupo segurador é “alargar os acordos de bancasseguros”. Por fim, o gestor disse esperar “que existam condições para a reorganização do setor de bancasseguros”.
O Plano para o mau banco prevê a separação dos créditos malparados do Banco numa entidade separada especializada na recuperação dessas posições. A estimativa preliminar dos impactos globais das transações referidas no comunicado de imprensa implicaria, a 31 de dezembro de 2017, com base na informação atualmente disponível, um presumido efeito negativo no resultado consolidado da Unipol de cerca de 780 M€, que em termos de resultado estatutário seria compensado pelas mais-valias decorrentes da venda da Linear e da Unisalute, deixando as perspetivas de rendimentos da Unipol substancialmente inalteradas para o ano em curso
Relativamente aos potenciais efeitos nos rácios de capital, estima-se atualmente uma redução de cerca de 10 pontos percentuais no rácio Solvência II consolidado e de cerca de 1% ao nível do rácio CET1 Capital do Grupo Bancário.
