Petróleo, taxas, bancos e um pouco de TV. A lista de ingredientes para um final de ano que promete novidades, nem sempre óbvias, é longa. A véspera da reunião dos banqueiros do Fed, em conclave a partir desta noite para dar luz verde ao aumento do custo do dinheiro, foi agitada pelo petróleo, que subiu para um máximo de 18 meses após o acordo entre os produtores OPEP e não OPEP . O acordo, destinado a acelerar o retorno da inflação, teve efeito imediato sobre os rendimentos dos títulos do governo americano, que ultrapassaram o patamar de 2,5% pela primeira vez desde outubro de 2014, e sobre o dólar, devido à frenagem pela primeira vez na era Trump, temendo que o Fed sinalize na declaração final de amanhã que a moeda subiu demais.
Este é o cenário macro em que se abrem partidas importantes, senão decisivas para o equilíbrio financeiro do Bel Paese. Enquanto se aguardam notícias sobre a frente de Monte Paschi, a primeira emergência do novo primeiro-ministro Paolo Gentiloni, as atenções se voltam para o novo plano de negócios Unicredit em apoio ao aumento de capital de 13 mil milhões, que já está garantido e que vai alterar a estrutura accionista, com a descida das Fundações. O plano foi precedido pela venda da Pioneer para Amundi, o puro-sangue das finanças francesas. E poderão chegar de Paris os novos sócios que responderão ao apelo do CEO Jean-Pierre Mustier.
Entretanto, surpreendentemente, Vincent Bolloré quebrou o atraso ao anunciar a compra de 3,01% da Mediaset com a intenção de aumentar para “uma participação que, inicialmente, poderá representar entre 10 e 20% do capital”. Uma aquisição total, acusa a Fininvest, que não foi informada das intenções do ex-aliado. Mas também um novo elemento que adiciona suspense ao já turbulento quadro político.
LISTAS DE PREÇOS AGUARDANDO O FED. TRUMP ATACA LOCKHEED
A Meteo Borsa, por sua vez, prevê tempos incertos nas tabelas de preços. Chuvas repentinas em ações e títulos não são excluídas. As bolsas asiáticas movimentaram-se pouco, aguardando as movimentações do banco central americano. Tóquio começa a fechar em alta de 0,5%. Seul e Mumbai subiram 0,2%. As bolsas de valores da China caíram ligeiramente, apesar dos dados macroeconômicos positivos. A produção industrial aumentou mais do que o esperado em novembro (+6,2% ano a ano). As vendas no varejo subiram 10,8%, o maior aumento desde dezembro de 2015. Hong Kong caiu 0,1% e Xangai 0,2%.
Fechamento incerto também para os mercados dos EUA. A alta do preço do petróleo favoreceu o Dow Jones +0,12%. Em baixa o índice S&P 500, que perde 0,2%, Nasdaq -0,75%. Na mídia, a Viacom está em queda livre (-9%) após a suspensão da fusão com a CBS: o acionista majoritário das duas empresas não quer mais levar adiante o projeto. Queda acentuada nas ações de Defesa depois que o presidente eleito Donald Trump rejeitou o novo caça F35 com um tweet, escrevendo que o programa precisa ser revisto porque os custos estão fora de controle: Lockheed Martin -2,4%.
VOE O BRUTO. EXXON COMEMORA A NOMEAÇÃO DE TILLERSON
Em grande evidência Exxon Mobil: +2,2% acima do patamar de 90 dólares. Além da recuperação do petróleo, a ação está se beneficiando da notícia de que esta manhã Donald Trump nomeará Rex Wayne Tillerson, ex-número um da gigante do petróleo, secretário de Estado. Tillerson é o empresário norte-americano mais próximo de Vladimir Putin, com quem assinou um megaacordo para a exploração de jazidas no Ártico bloqueadas pelo embargo decretado por Barack Obama.
Esta manhã, os preços do petróleo moveram-se pouco após o rali de ontem: o Brent é negociado a 55,81 dólares o barril (+0,2%), o Wti a 52,70 (-0,1%). O estopim para o novo salto do ouro negro foi aceso pelos produtores não-OPEP (entre outros México, Omã, Azerbaijão) que no último sábado, sob a liderança da Rússia, assinaram um acordo com a Arábia Saudita para a produção cortada em 558 barris de óleo por dia a partir de janeiro próximo. Mais de metade do “sacrifício” é feito por Moscovo (-300 barris), já o criador e garante do anterior acordo entre o Irão e a Arábia Saudita que levou a OPEP a cortar 1,2 milhões de barris.
Cria-se assim uma situação inédita para o conturbado mundo do ouro negro: um acordo que diz respeito a pouco mais de 60% das reservas de petróleo do planeta, talvez ainda mais se pensarmos que a Noruega pretende adaptar-se à nova aliança. O petróleo americano, que poderia ter um papel disruptivo nos mercados, continua fora do jogo: a estes níveis de preço, o shale oil americano torna-se mais barato, também devido aos enormes progressos que permitiram baixar os custos de produção abaixo dos 50 dólares.
ENI NO TOPO GRAÇAS AO ACORDO COM A ROSNEFT
Os estoques de petróleo estão em alta. Em Paris a Total marcou um aumento de 1,3%, em Amsterdã a Royal Dutch Shell +1,5%, em Londres a BP +0,8%. O petróleo e o gás Stoxx ganham mais de 2%, o maior nível desde julho de 2015. Ações como Tullow Oil, Petrofac e Eni estão entre as melhores da cesta, com aumentos entre 3,5 e 9,5%.
De fato, entre os títulos mais populares está a Eni (+3,72%). Não foram apenas os booms do preço do petróleo bruto que impulsionaram o cachorro de seis patas, mas também o acordo anunciado para vender 30% do campo de Shorouk (gás) do Egito para a Rosneft da Rússia por US$ 2,8 bilhões e da apreciação dos analistas pelas últimas operações (a venda de uma participação no gás egípcio e nos campos ao largo da costa de Moçambique.
O Banca Imi, na véspera do Investor Day de hoje em Nova York, elevou seu julgamento para Buy from Hold, elevando o preço-alvo de 17,40 euros para 13,90 euros. A Moody's confirmou o rating Baa1 com perspectiva estável. A agência de classificação explica que a decisão "reflete seu potencial positivo de crescimento upstream e melhorias antecipadas de fluxo de caixa com base em seus novos ativos de fabricação de baixo custo e aumento dos preços do petróleo".
Tenaris (+2,72%) e Saipem (+2,92%) também subiram com a Eni. A Trevi Finanziaria (+13,10%) merece nota à parte: a subsidiária Drillmec anunciou ontem contratos de 160 milhões de dólares para obras no campo de petróleo na América Latina e Oriente Médio. Trevi está envolvida na restauração da barragem de Mosul, danificada pelo conflito.
MELHOR LOCAL DE NEGÓCIOS, MELHORE O SPREAD
A Piazza Affari foi ontem a melhor Bolsa europeia, a única a fechar em território positivo. Os futuros não mudaram muito em vista da abertura europeia. Em Milão, o Ftse Mib ganhou 0,42%, enquanto os outros principais índices sofreram quedas: Londres -0,92%, Frankfurt -0,12% e Paris -0,07%.
A ameaça de deflação na zona do euro praticamente desapareceu, mas os países do bloco ainda precisam de um estímulo para empurrar a inflação de volta para a meta do BCE de cerca de 2%. Esta é a opinião do membro do conselho diretivo do instituto central europeu, Benoit Coeure. Respondendo a algumas perguntas via Twitter, Coeure também explicou que o "dinheiro de helicóptero", ou a ideia de distribuir dinheiro do BCE diretamente aos cidadãos, é um conceito destinado a esbater a linha entre a política monetária de Frankfurt e as políticas fiscais dos vários governos.
O spread entre Btp e bund caiu para 160 pontos base, de 168 na sexta-feira, após o fechamento zip da crise do governo. O prazo de 2,07 anos é negociado a 30%. Mantém-se a tendência ascendente das yields das obrigações extralongas, tanto do Btp 12 como do Bund e Bono de duração semelhante. Ontem, o Tesouro colocou títulos do Tesouro de 0,190 meses a um rendimento médio ponderado de -XNUMX%.
MUSTIER LANÇA AUMENTO E ANUNCIA CORTES
Além do petróleo, os bancos ainda são o centro das atenções na Piazza Affari. Observação especial Unicredit que ontem à tarde inverteu o curso fechando em 3%. O plano de reestruturação do grupo foi divulgado ao mercado esta manhã em Londres: um aumento de capital de 13 bilhões em opção, totalmente garantido por um consórcio liderado pela UniCredit Cib, Morgan Stanley e Ubs como assessor de estruturação. O pool também inclui, como coordenadores globais conjuntos, Bofa Merrill Lynch, Jp Morgan e Mediobanca, enquanto Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs e HSBC são coordenadores globais e bookrunners conjuntos. A reunião para dar luz verde à operação está marcada para 12 de janeiro. Os acionistas também terão que se manifestar sobre a proposta de grupamento das ações ordinárias e de poupança na proporção de uma nova ação para cada 10 detidas.
O plano prevê mais 6.500 despedimentos líquidos até 2019, para uma redução líquida total de pessoal de cerca de 14 unidades. A economia em termos de custos com pessoal foi de 1,1 bilhão. O CEO Jean-Pierre Mustier apresentou-se no Investor Day em Londres com alienações já anunciadas por mais de 8 mil milhões de euros incluindo a venda da Pioneer à Amundi por 3,545 mil milhões.
MPS ENVIA O PEDIDO AO CONSOB
A Banca Monte Paschi fechou ontem em alta (+3,7%) após o crash de sexta-feira (-10,55%) na onda de rumores sobre o não ao adiamento solicitado ao BCE para o aumento de capital. A partir de quinta-feira, o Banco pretende lançar a reabertura da oferta aos obrigacionistas e a colocação privada de novas ações junto de investidores que manifestaram interesse nas últimas semanas (a partir do Qatar). Com este objetivo, o conselho de administração reunirá na quarta-feira, altura em que deverão ter chegado todas as autorizações necessárias para a reabertura do exercício de 'liability management', ou seja, o alargamento a clientes não profissionais do plano de conversão voluntária em acções de cerca de 2 mil milhões.
Entre os outros bancos, Intesa -0,6%, Banco Popolare -0,7%, Ubi +1,2%. Entre as seguradoras, a Generali subiu 0,2%: o Barclays baixou a recomendação para Underweight from Equal Weight, mas elevou o preço-alvo de 13 euros para 11,30 euros.
VI VENDAS: NA MEDIASET ATÉ 20%
A batalha pela Mediaset (-1,2%) começa esta manhã na Piazza Affari após a "declaração de guerra" da Vivendi (definida pela Fininvest). A empresa francesa sustenta que "o interesse estratégico da parceria industrial anunciada em 8 de abril de 2016 vai além das questões do litígio pendente sobre a Mediaset Premium".
Portanto, a nota continua, “Vivendi anuncia que ultrapassou o limite de 3% hoje do capital social da Mediaset e passou a deter 3.01%". Além disso, a empresa anuncia que pretende continuar a comprar ações da Mediaset com base nas condições de mercado, para se tornar, sempre que possível, o segundo maior acionista industrial da Mediaset, com uma participação que, inicialmente, pode representar entre 10% e 20% do capital da Conjunto de mídia”.
O TWEET DO PRESIDENTE DOS EUA ESTÁ QUEBRANDO LEONARDO
Entre as ações industriais, destaca-se a Fiat Chrysler (+1%). Desaceleração de Leonardo, que termina em queda de 0,3% após o tuíte de Donald Trump em que o novo presidente dos EUA criticou o novo caça F35, dizendo que os custos estão fora de controle. Bom aumento para Yoox (+0,9%).
